Historisch gesehen kann niemand mit der Performance des PowerShares S & P SmallCap Utilities ETF (PSCU PSCUPwrShr ETF FTII54. 16 + 0. 54% argumentieren. Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ). Es ist ein Gewinner für Investoren seit seiner Gründung am 7. April 2010. Da es nicht während der Finanzkrise und Markt Ohnmacht Ende 2008 und Anfang 2009 war, wissen wir nicht, wie es in dieser Art von durchgeführt haben würde Umwelt.

Da der börsengehandelte Fonds (ETF) jedoch den S & P SmallCap 600 Capped Utilities & Telecom Services Index nachbildet, können wir eine ziemlich gute Vorstellung davon bekommen. Zu dieser Zeit gingen der Kurs und die Rendite des Index zurück, aber dieser Rückgang war nichts im Vergleich zu dem, was die meisten anderen Arten von Anlagen erlebten. Rückblickend bot die Finanzkrise eine hervorragende Gelegenheit, in Versorger zu investieren.

Sie können sagen, dass die Kapitalisierung auf andere Arten von Investitionen profitabler gewesen wäre, aber mit Versorgern müssen Sie sich nicht so viel Sorgen um den Absturz einer Finanzklippe machen. Langsam und stetig gewinnt das Rennen. (Weitere Informationen finden Sie unter: Eine Einführung in Sektor-ETFs ).

Ein offensichtlicher Vorteil

PSCU bietet einen weiteren enormen Vorteil gegenüber den meisten anderen ETFs. Bei vielen gibt es so viele Spitzen und Dips, dass man nie weiß, welcher Weg frei ist, selbst wenn dieser ETF eine Ware oder einen Sektor (oder irgendetwas anderes) verfolgt, das sich gut entwickelt. Das ist oft der Fall, weil es sich um einen gehebelten ETF handelt, was bedeutet, dass die Kostenquote hoch sein wird, was die Auswirkungen der Leistung von dem, was der ETF verfolgt, minimiert. Bei PSCU beträgt die Kostenquote winzige 0.29%. Darüber hinaus verfolgt das PSCU im Gegensatz zu vielen anderen ETFs nichts starkes Flüchtiges. Und lassen Sie uns eine jährliche Dividendenrendite von 2.50% als kleines Sahnehäubchen auf den Tisch werfen. Das einzige negative für PSCU ist extrem geringes Volumen (4, 341 Aktien pro Tag). Dies kann zu Manipulationen und mehr Schwierigkeiten beim Verlassen Ihrer Position führen. (Für mehr siehe: Welche ETFs sollte ich kaufen, um den Sektor der Versorger zu verfolgen? ).

Aktuelle Performance

Nachfolgend die Performance von PSCU in den letzten drei Jahren (Stand: 20. Februar 2015):

• 1-Jahres-Rendite: 12. 77%

• 3-Jahres-Rendite: 34. 61%

In einem Bullenmarkt werden die Versorger einen langsamen und stetigen Anstieg anbieten. Alle Investment-Tracking-Utilities werden nicht annähernd so schnell steigen wie andere Aktien und ETFs. Aber in Bärenmärkten flüchten viele Investoren in Versorger, weil sie als sicherer Hafen angesehen werden. Dies führt häufig dazu, dass Versorgungsunternehmen die meisten anderen Investitionen in diesem Umfeld übertreffen. (Weitere Informationen finden Sie unter: Spread-Risiko bei branchenspezifischen ETFs ).

Sektorgewichtungen und Top-Holdings

Sektorgewichtungen:

Dienstprogramme: 77. 26%

Kommunikationsdienste: 22.79%

Top 5 Holdings (Stand: 3. Februar 2015):

Piedmont Natural Gas Co. Inc. (PNY): 10. 10%

Southwest Gas Corp. (SWX SWXSouthwest Gas Holdings Inc79 93-0 71% Created with Highstock 4. 2. 6 ): 9. 24%

New Jersey Resources Corp. (NJR NJRNew Jersey Resources Corp. 44. 00-0 11% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ): 8. 72%

NorthWestern Corp. (NWE NWENorthWestern Corp60. 14 + 0. 60% Erstellt mit Highstock 4 2. 6 ): 8. 57%

UIL Holdings Corp. (UIL): 8. 41%

Schlüsselmetriken für die fünf wichtigsten Positionen:

P / E	Gewinnspanne < ROE	Operativer Cashflow	Dividendenertrag	Fremdkapitalquote	Short Position	PNY
22	9. 78%	11. 52%	$ 430. 61 Millionen	3. 20%	1. 36	4. 00%	SWX
21	6. 87%	9. 91%	$ 339. 58 Millionen	2. 30%	1. 00	1. 30%	NWE
20	9. 05%	10. 51%	227 $. 34 Millionen	2. 80%	1. 28	5. 20%	NJR
19	3. 80%	15. 32%	$ 356. 79 Millionen	2. 80%	0. 97	3. 50%	UIL
23	7. 20%	9. 46%	$ 380. 86 Millionen	3. 70%	1. 27	2. 90%	Jedes Unternehmen auf der Liste handelt mit einem gesunden Vielfachen, ist profitabel, hat erfolgreich Geld in Gewinne verwandelt, einen ausreichenden Cashflow generiert und bietet mindestens eine relativ großzügige Rendite. Die Short-Positionen sind größtenteils niedrig, was darauf hindeutet, dass Anleger Angst haben, gegen diese Unternehmen zu wetten - ein positives Zeichen. (Weitere Informationen finden Sie unter:

Warum wird ein Utility Stock gekauft, der als Defensive Move bekannt ist). Wie Sie vielleicht bereits wissen, waren die letzten sechs Monate für den breiteren Markt unruhig und Ende Dezember und Januar besorgniserregend. Berücksichtigen Sie in diesem Zusammenhang die jüngsten Ergebnisse für die fünf größten Positionen (Stand: 19. Januar 2015):

1 Monat

YTD	1 Jahr	3 Jahre	PNY
5 .. 94%	2. 64%	28. 77%	37. 55%	SWX
9. 32%	1. 38%	18. 45%	67. 69%	NWE
8. 69%	1. 86%	36. 76%	82. 98%	NJR
10. 95%	5. 82%	47. 32%	50. 35%	UIL
11. 05%	6. 66%	28. 12%	55. 79%	Das Endergebnis

PSCU war ein Gewinner und sollte einen großen Marktabsturz verhindern, wahrscheinlich bleibt es ein Gewinner. Wenn dieser Absturz auftritt, wird PSCU leiden, aber kluge Investoren könnten dies als eine Gelegenheit betrachten, mehr zu kaufen.

Dan Moskowitz hat keine Positionen in PSCU, PNY, SWX, NEW, NJR oder UIL.