Mit der weit verbreiteten Verfügbarkeit von elektronischen Handelsnetzen ist der Handel mit Währungen jetzt leichter zugänglich als je zuvor. Der Devisenmarkt oder Forex ist bekanntermaßen die Domäne von Handels- und Investmentbanken, ganz zu schweigen von Hedgefonds und massiven internationalen Konzernen. Auf den ersten Blick mag die Präsenz solcher Schwergewichte den einzelnen Anleger entmutigen. Aber die Anwesenheit solcher mächtigen Gruppen und eines so massiven internationalen Marktes kann auch dem einzelnen Händler zugute kommen. Der Forex-Markt bietet Handel 24 Stunden am Tag, fünf Tage die Woche. Es ist der größte und liquideste Markt der Welt. Laut Bank for International Settlement betrug der Handel an den Devisenmärkten im Jahr 2013 durchschnittlich 5,3 Billionen pro Tag.

Trading Opportunities
Die schiere Anzahl der gehandelten Währungen dient dazu, ein extremes Maß an täglicher Volatilität zu gewährleisten. Es wird immer Währungen geben, die sich schnell nach oben oder unten bewegen und Gewinnchancen (und entsprechendes Risiko) für schlaue Händler bieten. Doch wie die Aktienmärkte bietet auch Forex viele Instrumente zur Risikominderung und ermöglicht es dem Einzelnen, sowohl in steigenden als auch fallenden Märkten zu profitieren. Forex ermöglicht auch einen stark fremdfinanzierten Handel mit niedrigen Margin-Anforderungen im Vergleich zu seinen Eigenkapitalgegenstücken.

Viele Instrumente, die im Forex eingesetzt werden - wie Forwards und Futures, Optionen, Spread-Wetten, Differenzkontrakte (Contracts for Difference, CFD) und Spotmarkt - erscheinen ähnlich wie an den Aktienmärkten. Da die Instrumente am Devisenmarkt häufig Mindesthandelsgrößen in Bezug auf die Basiswährungen beibehalten (der Spotmarkt erfordert beispielsweise eine Mindesthandelsgröße von 100 000 Einheiten der Basiswährung), ist die Verwendung von Margen für die Person, die diese Instrumente handelt.

Kaufen und Verkaufen von Währungen
Hinsichtlich der Besonderheiten des Kaufs und Verkaufs von Devisen ist es wichtig anzumerken, dass Währungen immer paarweise bepreist werden. Alle Geschäfte führen zum gleichzeitigen Kauf einer Währung und zum Verkauf einer anderen Währung. Dies erfordert eine etwas andere Denkweise als die Aktienmärkte. Während Sie am Devisenmarkt handeln, würden Sie einen Trade nur zu einem Zeitpunkt ausführen, an dem Sie erwarten, dass die Währung, die Sie kaufen, im Vergleich zu dem, den Sie verkaufen, an Wert zunimmt.

Basis- und Gegenwährungen und Quotes
Währungshändler müssen sich auch mit der Art und Weise vertraut machen, wie Währungen notiert werden. Die erste Währung des Paares gilt als Basiswährung. und der zweite ist die Gegen- oder Kurswährung. Meistens gilt der US-Dollar als Basiswährung und die Quotierungen werden in Einheiten von 1 US-Dollar pro Gegenwährung angegeben (zum Beispiel USD / JPY oder USD / CAD).

Forex Quotes beinhalten immer einen Geldkurs und einen Briefkurs. Das Gebot ist der Preis, zu dem der Market Maker bereit ist, die Basiswährung gegen die Gegenwährung zu kaufen. Der Briefkurs ist der Preis, zu dem der Market Maker bereit ist, die Basiswährung gegen die Gegenwährung zu verkaufen. Die Differenz zwischen den Geld- und Briefkursen wird als Spread bezeichnet.

Die Kosten für die Einrichtung einer Position werden durch die Spanne bestimmt. Die meisten wichtigen Währungspaare haben vier Nachkommastellen, deren letzte Stelle als Punkt oder Pip bezeichnet wird. Zum Beispiel, wenn USD / JPY mit einem Gebot von 134. 3919 und einer Nachfrage von 134. 3923 notiert wurde, ist der Vier-Pip-Spread die Kosten für den Handel dieser Position. Daher muss der Händler von Anfang an die vier-Pip-Kosten aus seinen Gewinnen decken, was einen günstigen Umzug in die Position erfordert, um einfach die Gewinnschwelle zu erreichen.

Mehr über die Margin
Der Handel an den Devisenmärkten erfordert auch, dass ein Trader etwas anders über die Marge denkt. Margin auf dem Forex-Markt ist keine Anzahlung auf einen zukünftigen Kauf von Eigenkapital, sondern eine Einzahlung auf das Konto des Händlers, die gegen zukünftige Verluste aus dem Währungshandel abdeckt. Ein typisches Devisenhandelssystem wird einen sehr hohen Grad an Hebelwirkung bei seinen Margin-Anforderungen von bis zu 100: 1 ermöglichen. Das System berechnet automatisch die für die aktuellen Positionen notwendigen Gelder und prüft die Margin-Verfügbarkeit, bevor ein Trade ausgeführt wird.

Rollover
Im Spot-Devisenmarkt müssen Transaktionen innerhalb von zwei Geschäftstagen abgerechnet werden. Wenn ein Händler beispielsweise eine bestimmte Anzahl von Währungseinheiten am Mittwoch verkauft, muss er am Freitag eine entsprechende Anzahl an Einheiten liefern. Devisenhandelssysteme können jedoch einen "Rollover" ermöglichen, mit dem offene Positionen auf das nächste Abwicklungsdatum (mit einer Verlängerung um zwei zusätzliche Geschäftstage) übertragen werden können. Der Zinssatz für einen solchen Swap ist vorbestimmt, und tatsächlich handelt es sich bei diesen Swaps tatsächlich um Finanzinstrumente, die auch am Devisenmarkt gehandelt werden können.

Bei jeder Spot-Rollover-Transaktion wird die Differenz zwischen den Zinssätzen der Basis- und Gegenwährung als Übernacht-Darlehen dargestellt. Wenn der Händler eine Long-Position in der Währung mit dem höheren Zinssatz hält, würde er oder sie auf der Stelle Rollover gewinnen. Die Höhe eines solchen Gewinns würde von Tag zu Tag entsprechend der genauen Zinsdifferenz zwischen Basis- und Gegenwährung schwanken. Solche Rollover-Raten werden in Dollar angegeben und sind in der Spalte "Zinssätze" des Devisenhandelssystems angegeben. Rollover haben jedoch keine Auswirkungen auf Trader, die niemals über Nacht eine Position innehaben, da der Rollover ausschließlich ein Alltagsphänomen ist.

Fazit
Wie man sofort sehen kann, erfordert der Handel mit Devisen eine etwas andere Denkweise als die von den Aktienmärkten geforderte. Doch aufgrund seiner extremen Liquidität, der Vielzahl von Gelegenheiten für große Gewinne aufgrund starker Trends und hoher verfügbarer Hebel ist der Devisenmarkt für den fortgeschrittenen Händler schwer zu widerstehen.Mit solchen Potenzialen geht jedoch ein erhebliches Risiko einher, und Händler sollten schnell eine vertraute Vertrautheit mit Methoden des Risikomanagements herstellen.