Die effiziente Markthypothese (EMH) kann besagen, dass der Preis eines Wertpapiers zu einem bestimmten Zeitpunkt alle bekannten Informationen widerspiegelt, aber in der realen Welt korrelieren die Sicherheitspreise tendenziell stärker mit der Psychologie. der Massen. Langfristige Anleger nutzen diese psychologischen Schwankungen durch Value-Investing, aber kürzerfristige Trader und Investoren können schneller von einfachen Missverständnissen profitieren.
TUTORIAL: 20 Investitionen, die Sie wissen müssen

Die Chancen identifizieren Es gibt viele verschiedene Arten von Missverständnissen, die auf dem Markt auftreten können, von falsch eingeschätzten Gewinnzahlen bis hin zu schlecht informierter Berichterstattung in der Presse. Eines haben sie jedoch alle gemeinsam: Sie resultieren aus einem kurzfristigen Versagen, hinter die Kulissen zu blicken. Letztendlich können die kleinen Verluste dieser Investoren größere Umsätze von technischen Händlern auslösen und große Kaufgelegenheiten schaffen.

Einige häufige Gelegenheiten sind:

• Verdienstausfälle sind häufig das Ergebnis sich verschlechternder Fundamentaldaten, können aber gelegentlich auf einmalige Ereignisse zurückgeführt werden. Zum Beispiel könnte eine Klageerledigung oder eine nicht zahlungswirksame derivative Verbindlichkeit das Nettoeinkommen eines Unternehmens treffen und unheimliche Zahlen an der Oberfläche erzeugen.
• Eine schlechte Presseberichterstattung kann entweder falsch informiert oder verzerrt sein und zu einem unverdienten Preisverfall eines Wertpapiers führen. Zum Beispiel kann ein Leerverkäufer eine bärische Geschichte über ein Unternehmen veröffentlichen, um einen kurzfristigen Gewinn zu erzielen, ohne einen soliden Fall vorzulegen.
• Technische Einbußen können ohne grundlegende Begründung zu niedrigeren Sicherheitspreisen führen. Beispielsweise kann es vorkommen, dass ein Unternehmen, das eine gute Leistung erzielt, sich nicht von einem wichtigen gleitenden Durchschnitt erholt und ohne fundamentale Begründung tiefer fällt.
• Unerklärliche Drops können durch eine Reihe verschiedener Dinge verursacht werden, die sich nicht auf die Grundlagen beziehen. Zum Beispiel kann ein Hedgefonds gezwungen sein, seine Positionen zu liquidieren und einen erheblichen Verkaufsdruck auf eine dünn gehandelte Aktie auszuüben.

Die Ursache des Falls erforschen Die Markterwartungen belohnen den verantwortungsbewussten Anleger - es führt kein Weg daran vorbei. Dies bedeutet, dass es oft notwendig ist, die Zulassungsanträge und Telefonkonferenzen zu sortieren, um eine Investitionsthese und eine Erklärung für den Abfall zu erstellen. Die dafür aufgewendete Zeit kann jedoch erheblich eingeschränkt werden, wenn man weiß, wo man nach den Informationen sucht.

Lesen von Finanzberichten Schwache Umsatz- oder Nettoeinkommenszahlen können den Markt schockieren, auch wenn sie durch das Einlesen erklärt werden können. Wenn Sie sehen, dass eine Aktie aufgrund von Gewinnen stark fällt, werfen Sie einen Blick auf den Abschnitt "Management Discussion & Analysis" der 10-Q oder 10-K-Anmeldung. Im Einzelnen wird die Ertragslage in englischer Sprache die Gründe für den Rückgang der einzelnen Posten der Gewinn- und Verlustrechnung darlegen.(Weitere Informationen finden Sie unter Schnellere Lesung von SEC-Einreichungen für Hot Stock Picks .)

Anhören von Konferenzanrufen Konferenzanrufe stellen die Gelegenheit des Managements dar, Investoren die Situation ihres Unternehmens zu erklären. Dies bedeutet oft, dass genau angegeben wird, warum der Umsatz oder das Nettoergebnis gesunken ist, auch wenn dies nicht sofort im Jahresabschluss ersichtlich ist. Investoren hören diese Anrufe am besten direkt, können aber auch Transkripte auf verschiedenen Websites abrufen. (Zum diesbezüglichen Lesen, siehe Conference Call Basics .)

Deblocking-Short-Seller Short-Seller agieren zunehmend als investigative Journalisten. Während ein Großteil ihrer Forschung gut informiert ist, sollten Anleger sicher sein, Referenzen zu überprüfen und Schlussfolgerungen zu bestätigen. Inzwischen können viele Short-Seller, die auf eine gemeinsame Branche abzielen, bei sogar seriösen Unternehmen des Sektors einen vorübergehenden Abschlag verursachen - eine großartige Gelegenheit für kluge Investoren, sich zu engagieren.

Group-Think Discounts Zum großen Teil dank der Einführung von Exchange Traded Funds (ETFs) tendiert der Markt dazu, alle Aktien einer bestimmten Branche zu einem einzigen Handel zusammenzufassen. Zum Beispiel kann ein Rückgang der Ölpreise zu einem Rückgang bei allen Ölaktien führen - selbst wenn diese gegen den Ölpreis abgesichert sind. Anleger können diese Aktien nach einem Sturz kaufen und verkaufen, wenn sie zu angemesseneren Bewertungen zurückkehren und große risikoadjustierte Renditen erzielen.

Beobachten Sie die Hauptaktionäre Hedgefonds und andere Großaktionäre können große Auswirkungen auf die Aktien haben - insbesondere diejenigen, die nur wenig gehandelt werden. Bei unerklärlichen Kursrückgängen können die Anleger von Periode zu Periode die Form 4-Einreichungen einsehen und / oder die Einreichungen von Schedule 13D und 13G vergleichen, um Veränderungen in den Positionen festzustellen. Zusammengefasst können diese Anmeldungen wichtige Details von Insidern oder wichtigen Verkäufern liefern.

Planung und Ausführung des Handels Während "niedrig kaufen, hoch verkaufen" das vorherrschende Mantra in der Finanzwelt sein kann, kann der Kauf von Aktien in einem fallenden Unternehmen ein schwieriges und unheimliches Unterfangen sein. Also, was ist der beste Weg, um den richtigen Zeitpunkt für den Kauf und Verkauf dieser oft notleidenden Wertpapiere zu bestimmen?

TUTORIAL: Technische Analyse

Letztlich hat sich die technische Analyse als ein unschätzbares Werkzeug zur Bestimmung von Einstiegspunkten erwiesen. Anstatt das sprichwörtlich fallende Messer zu fangen, sollten Anleger stattdessen nach kleinen Änderungen in den technischen Indikatoren suchen, die eine Änderung der Dynamik signalisieren. Denn selbst wenn die Anleger irrational handeln, gibt es keinen Grund für sie, dies jederzeit zu tun!

Die besten technischen Indikatoren sind:

• Moving Average Convergence / Divergence (MACD) ist ein bewährter technischer Indikator, der eine Trendwende signalisieren soll. Anleger sollten nach einem zinsbullischen Crossover über dem Median Ausschau halten, während sie auch nach kurzfristigen gleitenden Durchschnitten suchen. (Weitere Informationen finden Sie unter Spotting Trend Reversals mit MACD .)
• Parabolic SAR ist ein weiterer populärer technischer Indikator, der die Richtung des Momentums einer Aktie bestimmt und wann sie höher als normal ist. Wahrscheinlichkeit des Umschaltens von Richtungen.Anleger sollten nach einem Punkt suchen, der unterhalb des Aktienkurses in einem Chart erscheint, um eine Trendwende zu signalisieren. (Weitere Informationen zu diesem Indikator finden Sie unter Einführung in die parabolische SAR .)
• Relative Strength Index (RSI) ist ein dritter nützlicher Indikator zur Bestimmung des Beginns und des Endes von Schlüsseltrends durch Berechnung die Differenz zwischen den Schlusskursen. Anleger sollten nach einem Wert unter 30 suchen, um anzuzeigen, dass die Aktie vor dem Kauf überverkauft ist und eine Steigung aufweist.

Die technische Analyse ist zwar keine Erfolgsgarantie, aber die Kombination mit einer grundlegenden These hilft dabei, statistisch wahrscheinliche Wendepunkte für den Kauf zu bestimmen. Auf der anderen Seite ist der Verkauf häufig am besten, wenn sich der Bestand von seinem ursprünglichen Rückgang erholt oder in Übereinstimmung mit seinen Comps gehandelt wird.

The Bottom Line Es gibt viele verschiedene Fälle, in denen eine Aktie aufgrund eines Missverständnisses fallen kann, angefangen bei Gewinnfehlern bis hin zu nicht-fundamentalem Verkauf durch einen Großaktionär. Durch die Erkennung dieser wichtigen Trends können Anleger außergewöhnliche risikobereinigte Renditen erzielen. Inzwischen kann die technische Analyse helfen, optimale Einstiegspunkte zu identifizieren, ohne "ein fallendes Messer zu fangen" und ein besseres Risikoprofil zu schaffen. (Zum diesbezüglichen Lesen siehe auch Blending Technical And Fundamental Analysis .)