Wöchentliche Muster erlauben es Händlern und Market Timern, einen großen Schritt zurück zu machen und sich das große Ganze anzusehen. Chancen in diesem breiten Zeitrahmen vermeiden das alltägliche Rauschen und schaffen gleichzeitig sehr vorteilhafte Belohnung: Risikoprofile (siehe Strategien zum Handel mit der Reward-Risiko-Gleichung). Nachfolgende Positionen erfordern ein weniger aggressives Management als Setups, die in Tages- oder Intraday-Charts gefunden werden, während technische Kriterien auf Trends angewendet werden, die Jahre dauern können.

Ein alter Marktausdruck besteht darauf, dass die Bewegung umso größer ist, je breiter die Basis ist. Diese Worte der Weisheit sagen uns, dass Wertpapiere lange Ruheperioden nach ausgedehnten Aufwärts- oder Abwärtstrends erfordern (siehe Handel in der rechten Richtung, die Trend-Range-Achse versteht). In der Tat ist es nicht ungewöhnlich, dass der Preis nach einem breiten Trendvorsprung für mehrere Jahre nirgendwohin geht. Der Trick für die Marktteilnehmer ist es, wachsam zu bleiben und diese potenziellen Chancen zu verfolgen, bis sie schließlich aufwachen und Anzeichen dafür zeigen, dass der nächste Trend-Vorstoss bevorsteht.

Negative und positive Rückkopplungsschleifen

Die Volatilität neigt dazu, nach einem beträchtlichen Markthoch oder -tief zu fallen, was zu einem breiten Konsolidierungsmuster führt, wobei breite Bandbreiten und breite Handelsspannen zu schmalen Bandbreiten führen und komprimierte Handelsspannen. Dieser Übergang signalisiert eine negative Rückkopplungsschleife, die das Volumen senkt und den Preis in Richtung langfristiger gleitender Durchschnitte senkt (siehe Strategien und Anwendungen hinter der 50-tägigen EMA und erfahren, wie Handelsmanagement mit 200-Tages-EMA funktioniert), die Zeit brauchen, um die Richtung zu ändern. Inzwischen verliert eine große Anzahl potentieller Aktionäre das Interesse und geht zu anderen Gelegenheiten über.

Ironischerweise bietet dieses schlaffe Verhalten ideale Bedingungen für die Einführung einer positiven Rückkopplungsschleife, die den Kurs in einem Aufwärtstrend auf den Schlüsselwiderstand zurückführt oder sie in einem Abwärtstrend auf die Schlüsselunterstützung reduziert. Die Sicherheit bricht dann die Handelsspanne sofort oder nach einer anderen Konsolidierung, die Wochen oder Monate dauert. Diese Energiefreisetzung kann stark sein, wobei der Ausbruch oder der Zusammenbruch zu einer Trendbewegung im Verhältnis zu dem langen Verdichtungsmuster führt.

Breakout-Beispiel

Boston Scientific (BSX) verkauft sich seit mehr als 6 Jahren und erreicht Ende 2010 ein 5-Jahrestief bei 5 Punkten. Dann tritt ein Konsolidierungsmuster ein, das mehr als zwei Jahre andauert. eine Reihe niedrigerer Hochs (rote Linie), die die fallende Volatilität und die sich verengende Bandbreite hervorheben. Unterdessen sinkt das Volumen auf den niedrigsten Stand seit 2010 (grüne Linie), während die Sicherheit den größten Teil des Jahres 2012 auf Widerstand bei der 50-wöchigen EMA aufprallt.

Er bricht schließlich über einer Trendlinie aus, die durch die niedrigeren Hochs Anfang 2013 gebildet wurde, wobei das steigende Volumen auf den Beginn einer positiven Rückkopplungsschleife deutet, die schließlich den Preis in einen mehrjährigen Widerstandsbereich nahe 8 anhebt.Die Rallye pausiert für mehr als 3 Monate, während der Preis bei horizontalem Widerstand ein hohes, dichtes Konsolidierungsmuster bildet. Damit ist im zweiten Quartal ein Cup- und Handle-Base-Breakout abgeschlossen, der einen Aufwärtstrend generiert, der den Wert des Wertpapiers im Folgejahr mehr als verdoppelt.

Aufschlüsselungsbeispiel

Freeport-McMoran Inc (FCX FCXFreeport-McMoRan Inc14. 15-0. 56% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ) Rallyes innerhalb von zwei Punkten des Jahres 2008 Allzeithoch bei 63,62 im Januar 2011 und fällt in ein langfristiges Konsolidierungsmuster. Die Handelsspanne wird nach der Spitze komprimiert, wobei die horizontale Unterstützung ausgleicht und eine Reihe von niedrigeren Hochs, die ein bärisches absteigendes Dreieck vervollständigen. Der Support orientiert sich am 50-Wochen-EMA, während das Volumen am Ende der Konsolidierung auf den niedrigsten Stand des Jahres fällt.

Die Sicherheit bricht 11 Monate nach dem Eintritt in das Muster zusammen und signalisiert einen neuen Abwärtstrend, der zunächst in einem gemessenen Bewegungsausschlag einen Abstand zur Höhe des Dreiecks erreicht. Im Januar 2012 kehrte er zu neuem Widerstand zurück und ermöglichte eine neue Runde von Leerverkaufspositionen, die von anhaltenden Abwärtsrisiken profitierten, die weitere drei Jahre lang in der Mitte eines starken Bullenmarkts liegen.

The Bottom Line

Langfristige Konsolidierungsmuster bieten den Patienten Marktteilnehmern hohe Belohnungsmöglichkeiten.