Das Konzept ist so einfach: Wählen Sie einen Fonds aus, stecken Sie all Ihr Geld hinein und vergessen Sie es, bis Sie das Rentenalter erreicht haben. "Lebenszyklusfonds", auch "Alters- Basierte Fonds "oder" Zieldate-Fonds "haben eine intrinsische Attraktivität, die kaum zu übertreffen ist, und Fondsgesellschaften nutzen das Konzept, indem sie neue Fonds so schnell wie möglich einführen. Natürlich ist nichts so einfach wie es scheint.

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Zwei Arten von Lebenszyklusfonds Es gibt zwei Arten von Lebenszyklusfonds, aus denen Sie auswählen können: Zieldatum und Zielrisiko.

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Ein Zieldatenfonds wird nach einer Asset-Allokationsformel verwaltet, die davon ausgeht, dass Sie in einem bestimmten Jahr in Rente gehen werden, und passt sein Asset-Allokationsmodell an, wenn es näher an dieses Jahr herankommt. Das Zieljahr wird im Namen des Fonds angegeben. Wenn Sie zum Beispiel planen, in oder um 2050 in Rente zu gehen, würden Sie einen Fonds mit 2050 in seinem Namen auswählen.

Bei Ziel-Risikofonds haben Sie in der Regel drei Gruppen zur Auswahl. Jede Gruppe basiert auf Ihrer Risikobereitschaft, unabhängig davon, ob Sie ein konservativer, ein aggressiver oder ein gemäßigter Risikoträger sind. Wenn Sie später entscheiden, dass sich Ihre Risikotoleranz geändert hat oder ändern muss, wenn Sie sich dem Ruhestand nähern, haben Sie die Möglichkeit, auf eine andere Risikostufe zu wechseln.

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Ein Fondsvergleich Die erste Herausforderung bei Zieldatenfonds besteht darin, dass alle Fonds nicht gleich geschaffen werden. Eine Stichprobe von ungefähren Beständen aus dem Jahr 2012 belegt dies.

Fonds	Aktienquote	Anteil an festverzinslichen Wertpapieren	Aktienzuteilung	Festzinszuweisung
Fidelity ClearPath® 2045	84. 1%	15. 9%	52. 7% kanadisches Eigenkapital	8. 7% Investment Grade Anleihen
15. 0% USA Equity	7. 2% High Yield Bonds
15. 0% Internationales Eigenkapital
1. 4% Andere
T. Rowe Price Ruhestand 2045 Fonds	89. 1%	10. 9%	62. 1% inländischer Vorrat	5. 3% inländische Anleihe
26. 6% Auslandsbestand	3. 0% Bargeld
0. 4% Bevorzugte	2. 1% ausländische Anleihen
0. 6% Wandelanleihen
Vanguard Target Retirement 2045	90%	10%	63. 1% Gesamtaktienmarktindex	10. 0% Gesamtanleihemarkt II Index
26. 9% Gesamtindex der internationalen Aktien

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Während jeder dieser Fonds behauptet, eine gute Wahl für Investoren zu sein, die im Jahr 2045 in Rente gehen wollen, ist der Inhalt der Fonds dramatisch unterschiedlich. Die geringste dieser Unterschiede ist der Anteil der auf festverzinsliche Wertpapiere entfallenden Mittel, der um mehr als 5% schwankt. Denken Sie daran, dass dieser Anteil im Laufe der Zeit noch stärker variieren kann. Diese Abweichung kann für Rentner von besonderem Interesse sein. Ein Rentner kann genug Geld zur Verfügung haben, um strikt in Anleihen und andere festverzinsliche Wertpapiere zu investieren. Eine andere, die sowohl Wachstum als auch Erträge erfordert, könnte eine Aktienkomponente benötigen, um das Portfolio auf Kurs zu halten.Ein Fonds, der die Bedürfnisse eines dieser Anleger erfüllt, wird wahrscheinlich die Bedürfnisse des anderen nicht erfüllen.

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Über die Beteiligungen hinaus unterscheiden sich die Fonds auch hinsichtlich des Anlagestils. Je nachdem, wonach Sie suchen, finden Sie beispielsweise einen Fonds, der ausschließlich aus Indexfonds besteht. Daher sollten Anleger, die aktives Management bevorzugen, anderswo einkaufen.

Die Fonds unterscheiden sich auch hinsichtlich der Ausgaben. Während jeder Fonds ein Dachfonds ist, bei dem alle Fonds ein Portfolio bilden, das aus mehreren zugrunde liegenden Investmentfonds besteht, weist jeder dieser zugrunde liegenden Fonds eine Kostenquote auf. Je nachdem, wie die Fondsfamilie Gebühren berechnet, können sich diese Ausgaben schnell summieren. Zum Beispiel kann eine Fondsgesellschaft 0,21% der verwalteten Vermögenswerte berechnen, während eine andere das Doppelte oder sogar das Dreifache dieses Betrags in Rechnung stellen kann. Daher müssen Ausgaben bei der Auswahl dieser Mittel berücksichtigt werden.

Über die Kosten hinaus ist eine weitere Überlegung, dass jeder der zugrunde liegenden Fonds in einem Zielportfolio von der gleichen Fondsgesellschaft angeboten wird. Jeder Zielfonds in Vanguards Aufstellung hat nichts anderes als andere Vanguard-Fonds im Portfolio. Das Gleiche gilt für die Fidelity- und T. Rowe-Mittel. In einer Ära, in der es nicht wenige Unternehmensskandale gibt, vertrauen Sie all Ihren Vermögenswerten auf eine einzige Fondsfamilie.

Strategie Die Auswahl eines Fonds ist eine Sache, aber die richtige Umsetzung der Strategie ist etwas ganz anderes. Zielrentenfonds sind so konzipiert, dass sie die einzigen Anlageinstrumente sind, die ein Anleger für die Altersvorsorge verwendet. Anleger, die ihr Vermögen in einem Zielrentenfonds haben, verzerrten ihre Vermögensallokation, wenn sie auch Geld in andere Anlagen investierten. Wenn also beispielsweise ein Zielfonds eine 80% ige Aktien- und eine 20% ige Anleihe-Allokation hat, der Anleger jedoch eine Einlagenzertifikate mit 10% seines Altersguthabens erwirbt, verringert dies effektiv die Aktienallokation des Gesamtanlegers. Portfolio und erhöht die Anleihezuteilung.

SEE: Verwaltung eines Portfolios von Investmentfonds

Auch Anleger, die die Fonds ordnungsgemäß als ihre alleinigen Pensionsfonds nutzen, müssen auf die gesamte Asset Allokation achten, da die Asset Allokation von Anlagen in einem Ziel- Datum Rentenfonds ändert sich, wenn sich das Zieldatum nähert. Wenn sich der Ruhestand schnell nähert, aber der Saldo auf dem Konto des Anlegers nicht ausreicht, um seinen Ruhestandsbedarf zu decken, kann ein Fonds, der auf eine konservativere Asset-Allokation zugreift, keine Hoffnung haben, die Art von Anlagerenditen zu bieten. Halten Sie diese Rentenpläne auf Kurs.

Ähnliche Bedenken kommen ins Spiel, wenn das Rentenalter erreicht ist. Während viele Anleger diese Fonds als zum Ruhestand an oder um ein bestimmtes Datum vorgesehen ansehen, können Vermögenswerte nach der Pensionierung im Fonds verbleiben. Auch hier kann die Größe des Notgroschens darauf hinweisen, dass eine konservative Strategie nicht ausreicht, um die Rechnungen bezahlt zu halten und das Licht anzulassen.

Last, but not least, das Erreichen des Ruhestandes zum gewählten Zeitpunkt ist nicht nur eine Funktion der Auswahl eines Fonds und setzen Sie Ihr ganzes Geld in es, es geht auch um die richtige Menge an Geld in diesen Fonds.Unabhängig vom gewählten Zeitpunkt wird ein unterfinanzierter Notgroschen keinen finanziell abgesicherten Ruhestand unterstützen.

Haben Target-Date-Fonds einen Platz in Ihrem Portfolio? Immer wenn Sie Ihr Geld in die Hände eines anderen legen, passen Sie auf. Nur weil der Fonds "2045" auf dem Etikett sagt, bedeutet dies nicht, dass ein rasender Bullenmarkt gerade rechtzeitig beginnen und enden wird, um den Fonds an der Spitze seines Spiels zu halten, noch bedeutet dies, dass ein schwerer Bärenmarkt gewonnen hat. nicht im Jahr 2044 getroffen und dezimieren die Bestände des Fonds. Am Ende liegt die Verantwortung für die Altersvorsorge bei dem Investor.

Zum Glück bieten Zielrentenfonds für fast jeden etwas. Aktives Management, passives Management, Engagements in einer Vielzahl von Märkten und eine Auswahl von Asset Allocation-Optionen sind verfügbar. Investoren, die einen Prozentsatz ihres Ruhestands bequem benennen und ihn dann 30 Jahre lang vergessen, können sich durchaus mit den Zielrentenfonds wohl fühlen, genauso wie Anleger, die nichts dagegen haben, ein bisschen zu recherchieren, den genauen Fonds finden, nach dem sie suchen. Zielfonds-Aufstellung.