Kurz nachdem Donald Trump das Rennen um die republikanische Ernennung zum Präsidenten angetreten hatte, schob die Presse ihr Nettovermögen ein, das er für 10 Milliarden Dollar hielt. Finanzexperten haben sein Nettovermögen auf bescheidenere 4 Milliarden Dollar festgelegt. Einer der Eckpfeiler von Trumps Kampagne war sein Erfolg als Unternehmer und seine Fähigkeit, solchen Reichtum zu schaffen. Allerdings haben Finanzexperten darauf hingewiesen, dass Trump seine Immobilienbestände, die 1987 auf 500 Millionen US-Dollar geschätzt wurden, liquidierte und in den S & P 500 Index investierte, so dass sein Vermögen 13 Milliarden US-Dollar betragen könnte.

Es ist nur ein weiteres Beispiel dafür, wie der S & P 500 Index weiterhin als der Standard angesehen wird, nach dem alle Anlageergebnisse gemessen werden. Anlageverwalter erhalten viel Geld, um Erträge für ihre Portfolios zu erzielen, die den S & P 500 übertreffen, jedoch im Durchschnitt weniger als die Hälfte. Aus diesem Grund wenden sich immer mehr Anleger an Indexfonds und Exchange Traded Funds (ETFs), die einfach versuchen, die Performance dieses Indexes zu erreichen. Hätte Trump das 1987 getan, hätte er 1 339% für eine durchschnittliche annualisierte Rendite von 9,7% verdient. Aber im Nachhinein ist 20/20, und das hätte er nicht wissen können.

Rückblick auf die zukünftige Performance mit Hilfe von Hindsight

Da die Wertentwicklung in der Vergangenheit kein Indikator für die zukünftige Performance ist, kann niemand sagen, ob sich der Aktienmarkt in den nächsten 20 Jahren genauso entwickeln wird. Sie können jedoch vergangene Leistung verwenden, um hypothetische Szenarien zu erstellen, mit denen Sie mögliche Ergebnisse berücksichtigen können. Betrachten Sie dazu die 20-jährige Performance des S & P 500 in verschiedenen Zeitabständen als Hinweis darauf, wie es unter ähnlichen Umständen in der Zukunft funktionieren könnte.

Einer der Hauptgründe, warum es unmöglich ist, Börsenrenditen über einen langen Zeitraum zu prognostizieren, ist die Existenz von schwarzen Schwänen. Schwarze Schwäne sind große katastrophale Ereignisse, die den Kurs der Märkte im Nu verändern können. Die Terroranschläge vom 11. September 2001 waren ein schwarzer Schwan, der die Wirtschaft und die Märkte jahrelang erschütterte. Sie werden schwarze Schwäne genannt, weil sie so selten erscheinen, aber sie erscheinen oft genug, dass sie berücksichtigt werden müssen, wenn man in die Zukunft blickt.

Sie müssen auch die Marktzyklen berücksichtigen, die innerhalb von 20 Jahren auftreten können. In den letzten 20 Jahren gab es drei Bullenmärkte und zwei Bärenmärkte, aber die durchschnittliche Duration der Bullenmärkte betrug 80 Monate, während die durchschnittliche Dauer der Bärenmärkte 20 Monate betrug. Seit Auflegung der Börse beträgt das Verhältnis von Hausse-Marktjahren zu Börsenjahren etwa 60: 40.Sie können mehr positive Jahre als negative Jahre erwarten. Darüber hinaus beträgt die durchschnittliche Gesamtrendite eines Bullenmarkts 415%, verglichen mit einem durchschnittlichen Gesamtverlust für Bärenmärkte von -65%.

Wahl eines hypothetischen Szenarios

Die jüngste 20-jährige Spanne von 1996 bis 2016 umfasste nicht nur drei Bullenmärkte und zwei Bärenmärkte, sondern erlebte 2001 auch einige große schwarze Schwäne mit den Terroranschlägen. Die Finanzkrise im Jahr 2008. Es gab auch ein paar Ausbrüche des Krieges über weit verbreitete geopolitische Unruhen, aber der S & P 500 schaffte es immer noch, eine Rendite von 8,2% mit reinvestierten Dividenden zu erzielen. Inflationsbereinigt lag die Rendite bei 5,9%, womit eine Investition von $ 10 000 in $ 31, 200 gewachsen wäre.

Eine andere 20-jährige Spanne, die auch drei Bullenmärkte, aber nur einen Bärenmarkt umfasste, war das Ergebnis. ist weit anders. In der Zeit von 1987 bis 2006 erlitt der Markt im Oktober 1987 einen heftigen Zusammenbruch, gefolgt von einem weiteren schweren Crash im Jahr 2000, aber es gelang ihm dennoch, durchschnittlich 11,3% bei Wiederanlage der Dividenden oder einer 8,5% Inflation zurückzuzahlen. -justierte Rückkehr. Inflationsbereinigt wären die im Januar 1987 investierten 10 000 Dollar auf 51 000 Dollar angewachsen.

Sie könnten diese Übung immer wieder wiederholen, um ein hypothetisches Szenario zu finden, das Sie in den nächsten 20 Jahren wahrscheinlich ausspielen werden. könnte die breitere Annahme einer durchschnittlichen jährlichen Rendite seit Beginn der Börse einfach umsetzen, die inflationsbereinigt um 6,86% liegt. Damit könnten Sie erwarten, dass Ihre Investition in Höhe von 10 000 USD in 20 Jahren auf 34 000 USD anwachsen wird.

Obwohl Sie die Performance des S & P 500 Index für die nächsten 20 Jahre nicht vorhersagen können, wissen Sie zumindest, dass Sie in sehr guter Gesellschaft sind. In seinem jährlichen Brief an die Aktionäre aus dem Jahr 2014 fügte Warren Buffett einen Auszug aus seinem Testament bei, der die Vererbung seiner Kinder in einen S & P 500 Index Fund anordnete, da die "langfristigen Ergebnisse dieser Politik den von den meisten Anlegern erzielten überlegen sein werden. ob Rentenfonds, Institutionen oder Einzelpersonen, die Manager mit hohen Gebühren beschäftigen. "