Dividenden sind regelmäßige Zahlungen, die viele große Unternehmen an ihre Aktionäre zahlen, um ihr Glück zu teilen. Das Unternehmen verdient Geld, und was nicht für die Betriebskosten benötigt wird, und die zukünftigen Investitionen werden den Aktionären gewährt. Wenn Sie einen Investmentfonds besitzen, der solche Aktien hält, erhalten Sie Dividenden entsprechend Ihrem Anteil am Fonds.

Die Wiederanlage Ihrer Investmentfonds-Dividenden in den Kauf weiterer Fondsanteile kann eine gute Möglichkeit sein, Vermögen auf Autopilot aufzubauen. Es gibt jedoch Situationen, in denen es besser ist, Ihre Dividenden nicht zu reinvestieren.

Gründe für die Reinvestition von Dividenden

Altersvorsorge ist ein typischer Fall, bei dem es fast immer eine gute Idee ist, das Geld in den Fonds zurückfließen zu lassen. Indem Sie das Geld Jahr für Jahr und Jahrzehnt für Jahrzehnt zusammensetzen lassen, arbeiten Ihre Dividenden ohne Ihr Zutun in Ihrem Namen.

Compounding

Nehmen Sie an, ein Investor hat ein Notgroschen von $ 10,000 und verdient einen monatlichen Beitrag von $ 200 ($ 2, 400 pro Jahr). Nehmen Sie der Einfachheit halber eine durchschnittliche jährliche Rendite von 7% an.

Ohne Dividendenwiederanlage geht die Mathematik:

Jahr 1: $ 10, 000 + $ 2, 400 = $ 12, 400 x 1. 07 = $ 13, 268

Jahr 2: $ 13 , 268 + $ 2, 400 = $ 15, 668 x 1. 07 = $ 16, 765

Jahr 3: $ 16, 765 + $ 2, 400 = $ 19, 165 x 1. 07 = $ 20, 506

Wenn ein anderer Fonds Gleichermaßen zahlt auch eine 4% Dividende (jährlich), erhält der Investor einen zusätzlichen Auftrieb von $ 12, 400 x 0. 04 = $ 496 das erste Jahr. Da die Dividenden bis zum Jahresende nicht ausbezahlt wurden, verdienen sie im ersten Jahr keine Zinsen. Im zweiten und in den folgenden Jahren ist die Dividende des ersten Jahres Teil des Kapitals, das die Grundlage für die künftige Aufzinsung bildet, was die einjährige Verzögerung der Dividendenrendite nach sich zieht.

Bei einer Wiederanlage von 4% Dividenden:

Jahr 1: $ 10, 000 + $ 2, 400 = $ 12, 400 x 1. 07 = $ 13, 268 + $ 496 = $ 13, 764

Jahr 2: $ 13, 764 + $ 2, 400 = $ 16, 164 x 1. 07 = $ 17, 295 + $ 692 = $ 17, 987

Jahr 3: $ 17, 987 + $ 2, 400 = $ 20, 387 x 1. 07 = $ 21 , 814 + $ 815 = $ 22, 629

Der zweite Dividenden zahlende Fonds in diesem fiktiven Beispiel ist klar überlegen, da er die exakt gleiche Rendite wie der erste Fonds beibehält und gleichzeitig eine großzügige Dividende ausschüttet. In der Realität tendieren anlageorientierte Investmentfonds tendenziell zu einem bescheideneren Wachstum als Nicht-Dividendenfonds, da sie sich auf Stabilität statt auf schiere Wachstum konzentrieren. Um jedoch den Nutzen der reinvestierten Dividenden zu verdeutlichen, haben die Dividenden den Kapitalbetrag in nur drei Jahren um mehr als 2 000 Dollar erhöht. Wenn der Investor 20 Jahre bis zur Pensionierung hat, wird diese Art der Aufzinsung einen großen Unterschied machen.

Dollar-Cost Averaging

Ebenso wird ein Anleger, der wenig oder kein Interesse an der Verwaltung seines Portfolios hat, wahrscheinlich von reinvestierten Dividenden profitieren.Es ist einfach und bequem, während das Gesamtrisiko durch Mittelwertbildung im Dollar-Durchschnitt reduziert wird.

Die meisten Investmentfonds zahlen ihre Dividenden vierteljährlich oder monatlich aus. Da der Aktienkurs des Fonds im Zeitverlauf schwankt, treten die reinvestierten Dividenden sowohl in guten als auch in schlechten Zeiten ein.

Betrachten wir ein Beispiel mit einer Dividende von 1.000 USD, die vierteljährlich während eines Jahres ausgezahlt wird, das eine Marktkorrektur und eine anschließende Erholung erleidet. Der Einfachheit halber sei angenommen, dass die Dividende trotz der Marktschwankungen bei 1 000 Dollar liegt.

Ende des ersten Quartals: Der Aktienkurs des Fonds schneidet bei 50 Dollar pro Aktie gut ab, was bedeutet, dass der Anleger 20 Aktien für seine reinvestierten 1 000 Dollar erhält.

Ende des zweiten Quartals: Der Aktienmarkt ist gefallen. fiel auf 40 Dollar pro Aktie. Der Anleger erhält nun 25 Aktien für seine reinvestierten $ 1.000.

Ende des 3. Quartals: Der Aktienmarkt wird apokalyptisch und der Aktienpreis steigt auf $ 30, wenn der Anleger seine Dividenden reinvestiert. Da die Aktien zum Verkauf stehen, erhält er 33,3 Aktien für seine 1 000 $.

Ende des 4. Quartals: Während die Aktienkurse nicht wieder auf dem bisherigen Stand sind, hat sich der Aktienmarkt erholt und der Aktienkurs beträgt nun 45 $. Der Anleger erhält 22. 2 Aktien für $ 1 000.

Die reinvestierten Dividenden erhielten den Investor 20 + 25 + 33. 3 + 22 2 = 100. 5 Aktien im Laufe des Jahres. Mit dem Aktienkurs am Jahresende von $ 45 erhält er 100. 5 x $ 45 = $ 4, 523.

Trotz der Tatsache, dass der Markttank und der Aktienkurs des Fonds immer noch niedriger sind als zu Beginn des Jahres, hat dieser hypothetische Investor gelang es, einen Gewinn von $ 523 durch Reinvestition zu erzielen, anstatt die Dividenden in Barauszahlungen zu verwenden.

Keine Versuchung

Vergessen Sie nicht den menschlichen Aspekt des Investierens. Wenn Sie wissen, dass Sie versucht sein könnten, Geld zur Verfügung zu haben, ist es besser, die Dividenden automatisch reinvestieren zu lassen. Es gibt einen Grund, warum 401 (k) und IRAs auf Autopiloten so erfolgreich sind; Wenn Sie nie das Gefühl haben, dass Sie das Geld in der Hand haben, sind Sie nie versucht, auf frivole Sachen zu verzichten.

Gründe für die Wiederanlage von Dividenden

Trotz der guten Gründe für die Wiederanlage Ihrer Dividenden gibt es auch Fälle, in denen es besser ist, sich für kaltes Bargeld anstelle von mehr Fondsanteilen zu entscheiden.

Bedarf an Bargeld

Ein Rentner, der magere Sozialversicherungsschecks ergänzen möchte, sollte sich definitiv dafür entscheiden, die Dividenden auszahlen zu lassen, also muss er jeden Monat weniger Kapital erheben. Idealerweise ist das Notgroschen so groß, dass die Dividenden ihn stützen, während sein Prinzip intakt bleibt.

Eine Witwe oder eine behinderte Person, die von einem großen Versicherungspauschalbetrag lebt, der in Investmentfonds investiert wurde, sind ebenfalls Beispiele, bei denen es sinnvoll ist, die Dividenden als Bargeld zu nehmen.

Markttiming und Opportunitätskosten

Wenn der Investmentfonds, in den Sie investieren, sich überbewertet fühlt, kann es Teil einer Risikoreduktionsstrategie sein, die Dividenden zu übernehmen und woanders zu platzieren. Nehmen Sie zum Beispiel an, Ihr Fonds hat einen hohen Anteil an Ölgesellschaften. Sie verfolgen den Markt genau und beginnen sich Sorgen zu machen, dass der konstante Anstieg der Aktienkurse bedeutet, dass eine große Korrektur des Ölmarkts bevorsteht, weshalb Sie die Dividenden stattdessen in einen sicheren Rentenfonds investieren.

Ebenso kann ein fortgeschrittener Anleger spüren, dass es anderswo eine großartige Investitionsmöglichkeit gibt. Während er nicht bereit ist, den Investmentfonds zu verkaufen, sieht er die Dividenden als gefundenes Geld und nutzt es, um ein Risiko auf eine riskante Investition zu setzen, die einfach groß werden kann.