Der September 2016 wird sowohl für die Standard & Poor's 500 als auch für die MSCI-Indizes eine große Veränderung bedeuten, da beide eine neue Anlagekategorie für REITs schaffen werden, anstatt sie mit Finanzwerten zu koppeln. Diese neue Kategorie stellt einen großen Schritt ins Rampenlicht für REITs dar und wird wahrscheinlich zu einem Zustrom von neuem Geld führen.

REITs erfreuen sich seit mehreren Jahren zunehmender Beliebtheit, und ihre Abspaltung in einen separaten Sektor im Index zeigt, wie weit sie seit der Subprime-Hypothekenkrise 2008 gekommen sind. Was aber bedeutet dieser neue Sektor im Index für Investoren? ? (Für weitere Informationen siehe: REITs: Immer noch eine rentable Investition? )

REITs 101

Immobilien-Investmentfonds (REITs) sind Aktien, die in Wohn-, Gewerbe- und Industrieimmobilien investieren. Sie müssen mindestens 90% des Einkommens, das sie generieren, an die Anleger weitergeben. Das macht sie zu attraktiven Instrumenten für renditestarke Kunden, die nach einer besseren Rendite suchen als auf den Anleihemärkten. Sie werden wahrscheinlich nicht so hart getroffen wie Anleihen, wenn die Zinsen steigen, weil viele ihrer Betriebskosten bereits fixiert sind und ihre Preise wahrscheinlich nicht so stark fallen werden, wenn die Anleihekurse fallen.

REITs haben auch ein gewisses Maß an Diversifizierung von der Börse geboten, was sie zu beliebten Alternativen für Aktieninvestoren macht, die ihre Portfolios diversifizieren, höhere Renditen erzielen und dennoch Kapitalzuwachs über die lange Zeit genießen wollen. Lauf. Aber die Hauptabnehmer von REITs sind immer noch Anleger, die höhere Renditen anstreben.

"Die Basis von Käufern für diese Arten von Vermögenswerten ist anders als jene für Sektoren, die primär als Kapitalwertsteigerungsspiele angesehen werden", sagte Savita Subramanian, die Hauptbeteiligte und Quant Stratege bei Merrill Lynch, zu Financial Advisor IQ . Und während sie eingeräumt hat, dass REITs einen vorübergehenden Anstieg der Popularität erleben könnten, "ist unser Gefühl längerfristig, dass sie im durchschnittlichen Portfolio ziemlich untergewichtet bleiben und sich nicht in viel engere Korrelationen am Aktienmarkt verwandeln werden. "(Zum diesbezüglichen Lesen siehe: Wie man einen REIT bewertet. )

Gina Beall, leitende Investmentanalystin bei Savant Capital Management, sagt, dass der nicht-korrelative Aspekt von REITs im letzten Jahrzehnt stetig abgenommen hat. Sie stimmt zu, dass REITs in diesem Herbst höchstwahrscheinlich eine Welle von Neugeld aus den Indizes sehen werden, aber dass sie ihre 3% Gewichtung höchstwahrscheinlich nicht übersteigen werden. Sie teilte dem Financial Advisor IQ mit, dass "REIT-Korrelationen genug gestiegen sind, um ihre Attraktivität für uns größtenteils zu verringern - insbesondere in Bezug auf das Wachstum alternativer Fonds mit relativ geringen Korrelationen."

Viele Berater, die ebenfalls REITs als Teilsektor von Aktien und nicht als alternative Anlageklasse sehen, sprechen mit ihren Kunden über diese Instrumente als aggressive Aktienhaltung und nicht als ertragsstarkes Spiel. Jim Holtzman von Legend Financial Advisers teilte dem Finanzberater IQ mit: "Wir halten zwar REITs, aber wir achten darauf, dass unsere Kunden sie nicht so sehr als Diversifikator sehen wie als taktisches Aktienspiel. Rand ihrer aktuellen Portfolios. Wir sind bereit, unseren Kunden ein Engagement in Immobilienaktien zu bieten. Aber wir sind nicht bereit, mit diesen Arten von sektorspezifischen Fonds große Marktwetten zu tätigen. "Seine Firma empfiehlt nur, dass Kunden zwischen 5 und 7,5% ihres Vermögens für diesen Sektor ausgeben.

Das Endergebnis

REITs bringen ihre eigenen Risiken und Vorteile mit sich, aber die meisten Berater und Analysten sehen sie nicht nach einer wichtigen Quelle für die Diversifizierung von Aktien. (Weitere Informationen finden Sie unter: 5 Arten von REITs und wie Investiere in sie. )