Sie wissen vielleicht, dass Anleihen eine Möglichkeit sind, Erträge aus Ihren Anlagen zu erzielen. Sie wissen auch, dass sie Ihnen helfen können, Ihr Portfolio zu diversifizieren, da sie sich oft in die entgegengesetzte Richtung bewegen. Dennoch könnten sich einige Leute von Anleihen fernhalten, weil sie nicht verstehen, wie diese Anlagen funktionieren, oder die Preisstruktur hat sie auf die Idee gebracht. Hier gehen wir über Retail Notes, die oft als eine gute Alternative zu verwirrenderen Rentenfonds funktionieren.
Anleihen können verwirrend sein
Aufgrund von aufgelaufenen Zinsen, Aufschlägen, Provisionen und sich ändernden Preisen ist die Anlage von Anleihen nicht immer einfach. Im Jahr 2003 veröffentlichte die National Association of Security Dealer (NASD) die Ergebnisse einer 55-Fragen-Umfrage zu Investoren-Alphabetisierung. Die Ergebnisse der Umfrage zeigten, dass nur 71% der Teilnehmer das Konzept einer Anleihe verstanden und nur 39% die umgekehrte Beziehung zwischen Anleihekursen und Zinssätzen kannten. Diese Zahlen mögen erklären, warum manche Leute Anleihen meiden.

Diversifizieren ist nicht immer einfach
Wenn Sie die Anleihepreise nicht verstehen, kann es schwierig sein, Anleihen zur Diversifizierung zu verwenden. Der typische Nominalwert einer Unternehmensanleihe beträgt $ 1.000, aber wenn Sie einen auf dem Sekundärmarkt kaufen, können Sie mehr oder weniger als diesen Betrag zahlen. Der Preis hängt von verschiedenen Faktoren ab, einschließlich der vorherrschenden Zinssätze und Kreditratings. Diese komplexen Faktoren zu erfassen kann eine Hürde für den Versuch darstellen, Anleihen strategisch zu nutzen. (Wenn Sie jedoch mit dem Lernen anfangen möchten, lesen Sie Grundlagen der Bindung und Konzepte der erweiterten Bindung .)

Um eine gewisse Diversifizierung durch Anleihen zu erreichen, investieren viele Anleger in Rentenfonds. Sie können mit einem kleinen Betrag beginnen und eine Diversifizierung erhalten. Das Problem ist jedoch, dass Sie nicht genau wissen, welche Einkünfte Sie erhalten, während Sie den Fonds besitzen (weil Sie Anteile eines Anleihekorbs besitzen und nicht die eigentlichen Anleihen, die Sie besitzen würden, wenn Sie die Anleihen selbst gekauft hätten). .. Es gibt auch laufende Gebühren, die Sie an die Fondsgesellschaft zahlen, um Ihre Investition zu verwalten.

Wenn die Zinssätze fallen, ist es leicht, diese Gebühren zu ignorieren, da der Wert der Fondsanteile steigt (denken Sie daran, dass Anleihekurse und Zinssätze eine inverse Beziehung haben). Aber wenn die Zinsen steigen, können die Ausgaben einen größeren Teil Ihrer Erträge verbrauchen. Außerdem hat ein Rentenfonds kein Fälligkeitsdatum. Es gibt also keinen Zeitpunkt, zu dem Sie sicher sind, Ihre ursprüngliche Anlage zurückzuerhalten (wie Sie es bei einer direkten Anleihe tun).
Schließlich bieten Rentenfonds auch ein potenzielles Steuerproblem. Viele Eigentümer von steuerpflichtigen Rentenfonds sind nicht sehr glücklich, wenn sie ihr Formular 1099 aus ihren Fonds erhalten. Diese Anteilseigner sind sich oft bewusst, dass sie nicht die vollständige Kontrolle darüber haben, wann sie Kapitalgewinne (kurz- oder langfristig) tätigen müssen und wie sie mit Steuern belastet werden können, selbst wenn sie keine ihrer Aktien verkauft haben.

Wenn zum Beispiel die Zinsen steigen, kann der Anteilswert des Rentenfonds fallen. Dies könnte andere Anleger in Panik versetzen und verkaufen. Fondsmanager benötigen dann die Barmittel, um die Rücknahmen zu tätigen, also müssen sie Anleihen verkaufen, die möglicherweise aufgewertet wurden, und müssen dieses Wachstum an jeden Aktionär weitergeben, selbst wenn das Geld in zusätzliche Fondsanteile reinvestiert wird. Aktionäre, die im Fonds geblieben sind, erhalten somit eine Ausschüttung, die sie gar nicht wollten, aber sie müssen trotzdem die entsprechende Steuer auf diese Ausschüttung zahlen. Und um schlimme Dinge noch schlimmer zu machen, müssen sie möglicherweise Steuern zahlen, während der Wert ihres Fonds fällt.

Retail-Notes bieten eine weitere Option
Es gibt eine andere Möglichkeit für einkommensorientierte Anleger, die einfach zu verstehen und kostengünstig zu kaufen ist. Retail-Notes sind festverzinsliche Wertpapiere, die Sie direkt beim Emittenten in Höhe von $ 1.000, - kaufen können, ohne Zinsabgrenzung oder zusätzliche Aufschläge. Es handelt sich um festverzinsliche nachrangige, unbesicherte Verbindlichkeiten der emittierenden Gesellschaft. Die Schuldverschreibungen und die damit verbundenen Zinszahlungen werden vom vollen Vertrauen und Kredit des Emittenten unterstützt und sind entweder kündbar oder nicht kündbar. Die Callable Notes bieten in der Regel höhere Renditen und enthalten einen Anrufschutz für eine bestimmte Zeit (weitere Informationen zu Callable Securities finden Sie unter Anruffunktionen: Bekommen Sie keinen Guard . ). Sobald Sie die Schuldverschreibungen gekauft haben, erhalten Sie regelmäßige Zinszahlungen (monatlich, vierteljährlich oder halbjährlich) bis zur Fälligkeit.

Die Notes werden wöchentlich von einer begrenzten Anzahl von Emittenten angeboten, von denen viele erstklassige, bekannte internationale Unternehmen sind. Die Angebote sind für eine Woche gültig und beinhalten eine Reihe von Kuponraten, Fälligkeiten, Zinszahlungshäufigkeiten, Call-Daten und Kreditratings. Emittenten haben jedoch das Recht, ein Angebot ohne Ankündigung zu ändern oder zu stornieren. Sie können in diese Wertpapiere über einen Broker investieren, der Ihnen wöchentliche Postings zur Verfügung stellen kann.

Diese Notizen sind für voll steuerpflichtige Konten geeignet, oder Sie können sie in Ihre IRA eintragen, wo die ZREPLACEräge Steuerstundung ansammeln. Und Anleger, die eine Ertrags- (Anleihe-) Rangliste erstellen möchten, können Retail-Notes mit unterschiedlichen Fälligkeiten und Zinszahlungsplänen kaufen.

Auch wenn es einen Sekundärmarkt für Retail-Notes gibt, sind diese bis zur Fälligkeit zu halten. Daher sind sie nicht geeignet, wenn Sie sie für die Kapitalgewinne eintauschen möchten (aber dies ist die Art von Fixed-Income-Strategie, die die Komplexität, die wir oben besprochen haben, darstellt). Aber wie bei anderen festverzinslichen Anlagen kann der Marktwert von Retail Notes bis zur Fälligkeit schwanken.

Schließlich haben die meisten Retail Notes eine einzigartige Option für Überlebende. Diese Funktion gibt Ihrem Vermögen die Möglichkeit, die Noten zum Nominalwert an den Emittenten zurückzugeben. Wenn also die Note nach dem Tod weniger wert ist als der Nennwert, können Ihre Erben trotzdem die Noten zum Nennwert zurückgeben.

The Bottom Line
Wenn Sie den Bestand an Anlagegütern in Ihrem Portfolio einbeziehen oder erhöhen möchten, können Retail Notes Ihre Investition erleichtern.Sie sind einfach zu verstehen, können für eine moderate Menge erworben werden und bieten ein stabiles Einkommen. Außerdem sind sie oft viel einfacher als Rentenfonds, was jeder zeitraubende Anleger zu schätzen weiß.