Für Anleger, die ein Engagement in durch Hypotheken-Pass-Through-Wertpapiere mit Investment Grade generierten Erträgen suchen, wird der iShares MBS ETF (NYSEARCA: MBB MBBiSh MBS106. 93 + 0. 01% mit Highstock 4. 2. 6 ) bietet ein reines Spiel auf die Kategorie, mit einem Portfolio aus Pass-Through-Schuldtitel von US-Agenturen ausgestellt. Das Portfolio hält sowohl festverzinsliche als auch variabel verzinsliche hypothekenbesicherte Wertpapiere (MBS), die von der Nationalen Hypothekenvereinigung der Regierung ausgegeben werden (NYSEARCA: GNMA GNMAiShs GNMA Bond49. 80 + 0. 22% Created with Highstock 4 2 6 ), der Federal National Mortgage Association (OTC: FNMA) und der Federal Home Loan Mortgage Association (OTC: FMCC).

Fondskennzahlen

Mit einem Auflegungsdatum vom 13. März 2007 ist der iShares MBS ETF der älteste börsengehandelte Fonds (ETF) in dieser Kategorie. Es ist auch das größte, mit $ 8. Das verwaltete Vermögen (AUM) beläuft sich per 11. Mai 2016 auf 27 Mrd. USD. Basierend auf den folgenden 45 Handelstagen beträgt der Fonds durchschnittlich 59 USD. 39 Millionen pro Tag.

Die Liquidität, die durch ein konstantes Handelsvolumen bereitgestellt wird, führt zu einem engen durchschnittlichen Handelsspread von 0, 03%, was eine rechtzeitige und effiziente Ausführung von institutionellen Händlern ermöglicht. Die Kostenquote des iShares MBS ETF liegt bei ca. 27% und damit im Durchschnitt der Kategorie. Der Fonds zahlt eine Ausschüttungsrendite von 2,66%.

Portfolio Holdings

Das Portfolio des iShares MBS ETF bildet den Barclays U. S. MBS Index mit einem marktgewichteten Portfolio von Hypotheken-Pass-Through-Wertpapieren mit Investment-Grade ab. Am 11. Mai 2016 übertraf der Fonds 892 Positionen, wobei die höchste Allokation im Portfolio von FNMA zu Schuldtiteln mit 47. 38% begeben wurde, gefolgt von 25.81% bei FHLMC und 24.49% bei GNMA.

Während der Fonds variabel verzinsliche Schuldtitel halten kann, ist er stark auf festverzinsliche Instrumente, die 97,77% des Portfolios ausmachen, gewichtet. Die durchschnittliche Restlaufzeit der Schulden im Portfolio beträgt 26,33 Jahre bei einer Laufzeit von 4,9 Jahren. Die niedrige Duration reduziert die Zinssensitivität sowie die Volatilität, wie das Beta des Fonds von 0.78% gegenüber dem Standardindex zeigt.

Fondsmanagement

Die ETFs der iShares-Serie werden von BlackRock Inc. ausgegeben (NYSE: BLK BLKBlackRock Inc476. 71-0. 50% Created with Highstock 4. 2 6 ), einer der größten Geldverwalter der Welt, mit 4 Dollar. 6 Billionen in AUM, per 31. Dezember 2016. Das Unternehmen hat 336 iShares ETFs ausgegeben, die eine Reihe von Anlageklassen abdecken, darunter Anleihen, Aktien und Rohstoffe.

Der iShares MBS ETF hat es geschafft, die Renditen seines Referenzindex zu verfolgen und gleichzeitig die Rendite zu maximieren und die Volatilität zu minimieren. Die vernachlässigbare Volatilität des Fonds wird durch seine Handelsspanne während der 52-Wochen-Periode bis zum 11. Mai 2016 belegt, die eine Schwankung von hoch bis niedrig von 2 aufwies.3%.

Performance

Seit seiner Einführung profitierte der iShares MBS ETF von historisch niedrigen Zinsen, die von der Federal Reserve Bank nach der Finanzkrise 2007-2008 umgesetzt wurden. Das beste Jahr des Fonds war, als sich die Krise im Jahr 2008 vertiefte und die Anleger vor der Vergabe von Subprime-Hypotheken für die Sicherheit von Hypotheken mit Hypothekendarlehen flohen. Für das Jahr erzielte der Fonds 7. 93%. Von 2008 bis 2011 verzeichnete der Fonds einen durchschnittlichen jährlichen Gewinn von 6,1%.

Da die Anleger ab 2012 mehr Risiko in ihre Rentenportfolios einbrachten, verlangsamte sich der Ertrag des iShares MBS ETF. Im Jahr 2013 verzeichnete der Fonds seinen einzigen jährlichen Verlust seit seiner Auflegung mit einer Rendite von 1.95%. Die durchschnittliche jährliche Rendite von 2012 bis 2015 betrug 1. 88%.

Mehrwert

Der iShares MBS ETF kann unter verschiedenen Umständen einen Mehrwert schaffen. Bei risikoaversen Anlegern eliminiert das Portfolio von Agency-emittierten Anleihen das Kreditrisiko praktisch, zahlt eine höhere Ausschüttungsrendite als Treasury-basierte ETFs und weist ein minimales Maß an Volatilität auf.

In Zeiten hoher Volatilität an den Märkten können Aktienanleger feststellen, dass die Rotation eines Teils ihrer Portfolios in den Fonds die allgemeine Volatilität reduzieren kann. Aufgrund seiner engen jährlichen Handelsspanne eignet sich der Fonds auch als höher bezahlter Proxy für Geldmarktfonds. Anleger sollten sich jedoch bewusst sein, dass die höhere Rendite des Fonds mit einem höheren Risiko einhergeht.

Key Takeaways

Der iShares MBS ETF bietet Anlegern ein Portfolio von Agency-emittierten Anleihen, die eine höhere Dividendenrendite ausweisen als vergleichbare Treasury-Anleihen. Die geringe Volatilität des Fonds, die sich in seinen engen jährlichen Handelsspannen und seinem niedrigen Beta zeigt, macht es zu einer geeigneten Portfolioerweiterung für risikoaverse Fixed-Income-Anleger.

Die Hauptkonkurrenten des Fonds sind der Vanguard Mortgage-Backed Securities ETF (NASDAQ: VMBS VMBSVngd MtgBck Sec52. 71-0. 01% erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ) und der SPDR Barclays Mortgage Backed Bond ETF (NYSEARCA: MBG MBGSPDR Blmbrg Brc26. 19-0. 15% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ). Der iShares MBS ETF ist im Vergleich zu beiden vor allem in Bezug auf Liquidität und Ausschüttungsrendite günstig.