Seit der Jahrtausendwende interessieren sich Investoren zunehmend für Mortgage Backed Securities (MBS), und Exchange Traded Funds (ETFs) sind ein bevorzugtes Mittel für den Zugang zum MBS-Markt.

Eine MBS wird entwickelt, indem eine Ansammlung illiquider Kredite in eine einzige handelbare Sicherheit umgewandelt wird. Die Wertpapiere werden nach der Qualität des Kredits bewertet, der dem zugrundeliegenden Kreditpool zugeordnet ist. Coupons werden auf der Grundlage der Kreditratings vergeben, wobei Wertpapiere mit niedrigerem Rating höhere Coupons haben, um Investoren erfolgreich anzuziehen. Typischerweise werden MBS von staatlich geförderten Unternehmen garantiert, darunter Ginnie Mae, Fannie Mae und Freddie Mac. Sie werden als Pass-Through-Wertpapiere bezeichnet, weil ein Intermediär Zahlungen von dem Emittenten an die Wertpapierinhaber weiterleitet.

Die Nachfrage nach Immobilien hat seit der Finanzkrise 2008 einen überzeugenden Turnaround geschafft. Der Februar 2015 ist seit 2008 der zweitprofitabelste Monat für Wohnungsverkäufe und zeigt die erste Preissteigerung im Jahresvergleich seit November 2010. Da die Zinssätze niedrig bleiben, wird die Nachfrage nach Hypothekenkrediten wahrscheinlich stark ansteigen, was in der Schaffung von mehr anlagebasierten Wertpapieren resultiert, was möglicherweise den Pool an hochwertigen Vermögenswerten in dieser Anlagekategorie vergrößert.

Der iShares Barclays MBS Bond ETF

Der iShares Barclays MBS Bond ETF (NYSE Arca: MBB) ist eine gute Option für Anleger, die in festverzinsliche Hypotheken-Pass-Through-Wertpapiere investieren möchten. die Federal National Mortgage Association (FNMA), die Government National Mortgage Association (GNMA) oder die Federal Home Loan Mortgage Corporation (FHLMC). Der Fonds zielt darauf ab, Anlegern Ergebnisse zu liefern, die die Performance des US-amerikanischen MBS-Index von Barclays nachbilden. Die Pass-Through-Papiere des zugrunde liegenden Index haben 30-, 20- und 15-jährige Laufzeiten. Zusammen mit festverzinslichen Hypotheken enthält der Index auch hybride Hypotheken mit variablem Zinssatz.

MBB hat ein Gesamtvermögen von $ 7. 3 Milliarden. Die Fünfjahresrendite 2015 beträgt ca. 12,7%. Der Fonds hat ein mittleres Risiko. Seine Kostenquote beträgt 0. 27% und hat eine Dividendenrendite von 1. 75%. Die Bestände des Fonds haben eine durchschnittliche Restlaufzeit von 2.22% und eine gewichtete durchschnittliche Laufzeit von 4. 7 Jahren.

Der SPDR Barclays Capital Mortgage Backed Bond ETF

Der SPDR Barclays Capital Mortgage Backed Bond ETF (NYSE Arca: MBG) eignet sich gut für Anleger, die überdurchschnittlich hohe Renditen erzielen wollen, um einen etwas höheren (noch relativ moderaten) ) Risiko. Die Dividendenrendite für diesen Fonds liegt bei 3,88% und damit fast doppelt so hoch wie bei MBB.

MBG versucht, Anlegern Anlageergebnisse zu liefern, die die Performance des Barclays U widerspiegeln.S. MBS Index, ohne Gebühren. Der Index ist eine Benchmark-Kennzahl für die Wertentwicklung von US-Hypotheken-Pass-Through-Wertpapieren der Investment-Grade-Klasse. Die Wertpapiere sind durch Pools von Hypotheken gedeckt und werden von staatlich geförderten Unternehmen wie FHLMC, GNMA und FNMA ausgegeben.

Dieser State Street-Fonds hat eine Vermögensbasis von ca. 1 USD. 5 Million, und tauscht ungefähr 29, 000 Anteile täglich aus. Die Kostenquote beträgt 0. 2%. Die Fünfjahresrendite des Fonds beträgt ab 2015 13. 91%. Die durchschnittliche Restlaufzeit der Fondsbestände beträgt 2. 23% und der Fonds hat eine durchschnittliche Laufzeit von ca. 4. 7 Jahren.

Der Vanguard Mortgage Backed Securities ETF

Der Vanguard Mortgage Backed Securities Index ETF (Nasdaq: VMBS VMBSVngd MtgBck Sec52. 73 + 0. 02% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ) versucht, die Performance des US-amerikanischen MBS Float Adjusted Index von Barclays Capital zu verfolgen. Der Index enthält hypothekenbesicherte Durchlaufpapiere von US-Agenturen, die von Unternehmen wie der FNMA begeben wurden. Um in den Index aufgenommen werden zu können, müssen die Aggregate mindestens 250 Millionen US-Dollar ausstehend und eine gewichtete durchschnittliche Laufzeit von mindestens einem Jahr aufweisen.

Dieser von Vanguard ausgegebene Fonds hat eine Vermögensbasis von insgesamt 1 USD. 5 Milliarden. Es wird angenommen, dass es ein mittleres Risiko aufweist. Die Kostenquote ist extrem niedrig, nur 0. 12%. Der Fonds bietet eine Dividendenrendite von 1.31%. Die durchschnittliche Rendite beträgt 2.15% und die durchschnittliche Laufzeit beträgt 4. 5 Jahre. Neben den bemerkenswert niedrigen Gebühren ist der Fonds der einzige Fonds mit einem soliden AAA-Rating.