Möglicherweise erzeugt kein bestehendes Anlageprodukt ein breiteres Spektrum von Reaktionen als Ruhestandseinkommen. Die Grundidee hinter diesen Versicherungsprodukten - ein garantierter Einkommensstrom, oft ein Leben lang - klingt ziemlich ansprechend. Kritiker weisen jedoch schnell darauf hin, dass sie auch viele Nachteile haben, nicht zuletzt deren Kosten im Vergleich zu anderen Anlagemöglichkeiten. Bevor Sie einen Vertrag unterzeichnen, vergewissern Sie sich, dass Sie sowohl die Vor- als auch die Nachteile verstehen. (Weitere Informationen finden Sie unter Wer profitiert von Altersrenten? )

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Bevor wir die Vor- und Nachteile von Annuitäten diskutieren, ist es wichtig zu verstehen, dass sie nicht alle gleich sind. In diesen Tagen scheinen sie in einer unbegrenzten Anzahl von Varianten zu kommen, aber das sind die vier Grundtypen.

Feste und variable Ruhestandsrenten

Personen können in der Regel eine Rente mit einer Einmalzahlung oder einer Reihe von Zahlungen erwerben. Mit einem festen Produkt wissen Sie bereits im Voraus, wie viel Sie erhalten, wenn die "Annuitalisierungsphase" beginnt, dh wenn der Versicherer beginnt, Zahlungen an Sie zurückzuzahlen. Das ist, weil die Rate der Rückkehr für eine vorbestimmte Anzahl von Jahren festgelegt wird. Im Allgemeinen ist diese Rate im Ballpark dessen, was ein Einlagenzertifikat (CD) bezahlen würde, so dass sie eher konservativ sind. (Weitere Informationen finden Sie unter Wie eine feste Annuität nach dem Ruhestand funktioniert .)

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Variable Annuitäten arbeiten unterschiedlich. Ihre Rendite basiert auf der Wertentwicklung eines von Ihnen ausgewählten Bestands an Aktien- und Anleihenprodukten, so genannten Unterkonten. Es gibt eine größere Chance für Wachstum im Vergleich zu einer festen Annuität, aber auch mehr Risiko. Der Versicherer kann Ihnen jedoch erlauben, einen Fahrer zu kaufen, der eine garantierte Mindestrücknahme bietet, auch wenn der Markt schlecht abschneidet. (Weitere Informationen finden Sie unter Variable Annuities: Die Vor- und Nachteile .)

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Sofortige und aufgeschobene Altersrenten

Mit einer sofortigen Annuität zahlen Sie dem Versicherer eine Pauschale und beginnen sofort mit der regelmäßigen Zahlung. Einige ältere Erwachsene können zum Beispiel wählen, einen Teil ihres Notgrobes in eine Rente zu stecken, sobald sie in den Ruhestand getreten sind, um einen regelmäßigen Einkommensstrom sicherzustellen. (Weitere Informationen finden Sie unter Sofortige Annuitäten: Mehr Einkommen und niedrigere Steuern .)

Ein aufgeschobenes Produkt ist dagegen eher ein langfristiges Instrument. Nach dem Einzahlen sammeln Sie nicht bis zu einem bestimmten Zeitpunkt - bevor Sie dieses Datum erreichen, hat Ihr Geld die Möglichkeit, entweder Zinsen (feste Annuitäten) zu erhalten oder von Marktgewinnen (variable Annuitäten) zu profitieren. (Mehr dazu unter Was sind aufgeschobene Renten? )

Die Profis

• Einkommen fürs Leben - - Der vielleicht überzeugendste Fall für eine Rente ist, dass bietet in der Regel Einkommen, die Sie nicht überleben können (obwohl einige nur für einen bestimmten Zeitraum auszahlen).Das ist bei traditionellen Investitionen nicht unbedingt der Fall, es sei denn, Ihr Notgroschen ist besonders groß. Für Leute mit bescheideneren Mitteln sorgt eine Rente dafür, dass Sie etwas haben, um die Sozialversicherung zu ergänzen, selbst wenn Sie ein hohes Alter erreichen.
• Deferred Distributions - Ein weiterer Vorteil von Annuitäten ist der steuerbegünstigte Status. Bei anderen beliebten Ruhestandsinvestitionen, wie CDs, müssen Sie Uncle Sam zahlen, wenn sie das Fälligkeitsdatum erreicht haben. Aber mit Annuitäten schulden Sie der Regierung keinen Pfennig, bis Sie die Mittel abheben. Dieser Aspekt gibt Besitzern etwas Kontrolle darüber, wann sie Steuern zahlen. Das Verlassen von Geld in einer aufgeschobenen Rente kann auch helfen, Ihre Sozialversicherungssteuern zu reduzieren, da Sie weniger steuerbares Einkommen haben, wenn Sie Auszahlungen verzögern.
• Garantierte Sätze - Die Auszahlung aus variablen Annuitäten hängt von der Leistung des Marktes ab. Aber mit dem festen Typ wissen Sie, wie hoch Ihre Rendite für einen bestimmten Zeitraum sein wird. Für Senioren, die nach einem vorhersehbaren Einkommensstrom suchen, kann dies eine bessere Alternative sein, als Geld in Aktien oder sogar Unternehmensanleihen zu investieren.

Die Nachteile

• Hefty Fees - Das größte Problem bei Annuitäten sind ihre Kosten im Vergleich zu Investmentfonds und CDs. Viele von ihnen werden über Agenten verkauft, deren Provision Sie durch eine beträchtliche Vorauszahlung bezahlen. Direkte verkaufte Produkte, die Sie direkt beim Versicherer kaufen, können Ihnen dabei helfen, diese große Vorauszahlung zu umgehen. Aber selbst dann könnten Sie mit beträchtlichen jährlichen Ausgaben konfrontiert sein, oft mehr als 2%. Das wäre selbst für einen aktiv gemanagten Investmentfonds hoch. Und wenn Sie spezielle Fahrer nehmen, um Ihre Deckung zu erhöhen, zahlen Sie noch mehr.
• Mangelnde Liquidität - Bei vielen Annuitäten fällt eine Rückkaufgebühr an, die Ihnen entsteht, wenn Sie versuchen, innerhalb der ersten Vertragsjahre eine Abhebung vorzunehmen. Typischerweise dauert die Übergabeperiode zwischen sechs und acht Jahren, obwohl sie manchmal sogar länger sind. Diese Gebühren können groß sein, so dass es schwierig ist, einen Vertrag zu verlassen, sobald Sie auf der gepunkteten Linie anmelden.
• Höhere Steuersätze - Emittenten nennen häufig den steuerbegünstigten Status Ihrer Zinsen und Anlagegewinne als Hauptverkaufsziel. Wenn Sie jedoch Abhebungen vornehmen, werden alle Nettoerträge, die Sie erhalten, als ordentliches Einkommen besteuert. Abhängig von Ihrer Steuerklasse könnte das viel höher sein als der Kapitalertragsteuersatz. Wenn Sie jung sind, werden Sie wahrscheinlich besser sein, Ihren 401 (k) Plan oder Ihr individuelles Rentenkonto (IRA) zu maximieren, bevor Sie Geld in eine variable Annuität investieren.
• Komplexität - Eine der wichtigsten Regeln des Investierens ist es nicht, ein Produkt zu kaufen, das Sie nicht verstehen. Annuitäten sind keine Ausnahme. Der Versicherungsmarkt ist in den letzten Jahren mit einer Vielzahl neuer, oft exotischer Varianten der Annuität explodiert. Einige, wie die aktienindizierte Annuität, kommen mit Gebühren und Beschränkungen, die so komplex sind, dass nur wenige Anleger völlig verstehen, worauf sie sich einlassen. (Weitere Informationen finden Sie unter Was ist eine aktienindizierte Annuität?)

Die letzte Zeile

Für einige Personen, insbesondere solche, die sich mit der Verwaltung eines Anlageportfolios unwohl fühlen, kann eine Altersrente ein sicherer Weg sein, um sicherzustellen, Sie überleben Ihre Vermögenswerte nicht.Achten Sie nur darauf, die Gebühren genau zu beachten, die exotischeren Varianten zu vermeiden und keinen größeren Vertrag abzuschließen, als Sie wirklich benötigen. (Weitere Informationen finden Sie unter So erstellen Sie ein Ruhestandseinkommen mit Renten .)