Von allen von Unternehmen ausgegebenen Abschlüssen ist die Bilanz eines der wirksamsten Instrumente zur Bewertung der finanziellen Gesundheit zu einem bestimmten Zeitpunkt. Betrachten Sie es als Finanzschnappschuss, der für Vorwärts- oder Rückwärtsvergleiche verwendet werden kann. Die Einfachheit des Designs macht es leicht, die Salden der drei Hauptkomponenten einerseits mit den Vermögenswerten des Unternehmens und andererseits mit den Verbindlichkeiten und dem Eigenkapital der Eigentümer zu vergleichen. Das Eigenkapital ist der Saldo zwischen der Bilanzsumme und allen Verbindlichkeiten und repräsentiert die Ansprüche der Aktionäre an die Gesellschaft zu einem bestimmten Zeitpunkt.

Vermögenswerte werden nach ihrer Liquidität oder wie schnell sie in Bargeld umgewandelt werden können aufgelistet. Die Verbindlichkeiten sind nach dem Zeitpunkt der Bezahlung geordnet. Bilanzkritiker weisen auf die Verwendung von Buchwerten gegenüber Marktwerten hin, die unter oder überhöht sein können. Diese Abweichungen werden in Berichten wie "Statement of Financial Condition" und Fußnoten erklärt, also ist es ratsam, über eine einfache Bilanz hinaus zu graben.

Verbindlichkeiten

Im Allgemeinen ist eine Verbindlichkeit eine Verpflichtung zwischen einer Partei und einer anderen, die noch nicht abgeschlossen oder bezahlt ist. In der Welt der Rechnungslegung ist eine finanzielle Verbindlichkeit ebenfalls eine Verpflichtung, die jedoch durch frühere Geschäftsvorfälle, Ereignisse, Verkäufe, Austausch von Vermögenswerten oder Dienstleistungen oder durch irgendetwas, das zu einem späteren Zeitpunkt wirtschaftlichen Nutzen bringen würde, definiert wird. Verbindlichkeiten werden in der Regel als kurzfristig (voraussichtlich in 12 Monaten oder weniger) oder langfristig (12 Monate oder länger) betrachtet. Je nach Kontext werden sie auch als Strom oder Nichtstrom bezeichnet. Sie können einen zukünftigen Dienst umfassen, der anderen geschuldet wird; kurz- oder langfristige Kredite von Banken, Einzelpersonen oder anderen Unternehmen; oder eine frühere Transaktion, die eine nicht erfüllte Verpflichtung erzeugt hat. Die häufigsten Verbindlichkeiten sind in der Regel die größten wie Kreditoren- und Anleiheverbindlichkeiten. Die meisten Unternehmen werden diese beiden Posten in ihrer Bilanz haben, da sie Teil der laufenden laufenden und langfristigen Geschäftstätigkeit sind.

AT & T 2012 Bilanz
Aktiva	Passiva
Aktiva	Passiva
Flüssige Mittel	$ 4, 868, 000	Konten Zahlbar	$ 28, 301, 000
Kurzfristige Anlagen	-	Kurzfristige / laufende langfristige Verbindlichkeiten	$ 3, 486, 000
Nettoforderungen	$ 13, 693, 000 < Sonstige kurzfristige Verbindlichkeiten	-	Inventar
-	Sonstige kurzfristige Vermögenswerte
$ 4, 145, 000	Summe der kurzfristigen Verbindlichkeiten	$ 31, 787, 000	Gesamtstrom Aktiva
22, 706, 000	Langfristige Verbindlichkeiten	$ 66, 358, 000	Sonstige Verbindlichkeiten
$ 52, 984, 000	Langfristige Anlagen
$ 4, 581, 000	Aufgeschobene langfristige Haftungsaufwendungen	$ 28, 491, 000	Sachanlagen
$ 109, 767, 000	Minderheitsanteile	$ 333, 000	Goodwill
$ 69 , 773, 000	Negativer Goodwill	-	Immaterielle Vermögenswerte
$ 58, 775, 000	Kumulierte Amortisation
-	Gesamtverbindlichkeiten	179, 953, 000 > Sonstige Vermögenswerte	$ 6, 713, 000
Aufgeschobene langfristige Laufzeit A sset Gebühren	-
Eigenkapital	Gesamtvermögen	272, 315, 000
Gesamtes Eigenkapital	92, 362, 000	Kurzfristige Verbindlichkeiten

AT & T

(NYSE: T TAT & T Inc32.86-1. 32% Created with Highstock 4. 2. 6 ) bilanz zum 31. dezember 2012 sind die kurz- und kurzfristigen verbindlichkeiten von den lang- / langfristigen schulden in der bilanz getrennt. AT & T definiert seine Bankverbindlichkeiten deutlich in weniger als einem Jahr. Für ein Unternehmen dieser Größe wird dies oft als Betriebsmittel für das Tagesgeschäft genutzt, statt größere Posten zu finanzieren, was sich besser für langfristige Verbindlichkeiten eignet. Wie die meisten Vermögenswerte werden Verbindlichkeiten zu Anschaffungskosten und nicht zum Marktwert ausgewiesen. Gemäß den GAAP-Regeln können sie in der Reihenfolge der Präferenz aufgeführt werden, sofern sie kategorisiert sind. Das AT & T-Beispiel hat eine relativ hohe Verschuldung unter den kurzfristigen Verbindlichkeiten. Bei kleineren Unternehmen haben andere Posten wie Kreditorenbuchhaltung (AP) und verschiedene zukünftige Verbindlichkeiten wie Gehaltsabrechnung, Steuern und laufende Ausgaben für ein aktives Unternehmen einen höheren Anteil. AP trägt normalerweise die größten Salden, da sie die täglichen Operationen umfassen. AP kann Dienstleistungen, Rohstoffe, Bürobedarf oder andere Kategorien von Produkten und Dienstleistungen umfassen, für die kein Schuldschein ausgegeben wird. Da die meisten Unternehmen nicht für Waren und Dienstleistungen zahlen, wenn sie erworben werden, entspricht AP einem Stapel von Rechnungen, die darauf warten, bezahlt zu werden. Beispiele für gängige kurzfristige Verbindlichkeiten

Lohnausgleich:

Der Gesamtbetrag der Mitarbeiter mit abgegrenztem Einkommen wurde verdient, aber noch nicht erhalten. Da die meisten Unternehmen ihre Mitarbeiter alle zwei Wochen bezahlen, ändert sich diese Haftung häufig.

• Zinsverbindlichkeiten: Unternehmen nutzen ebenso wie Privatpersonen Kredite, um Waren und Dienstleistungen über kurze Zeiträume zu finanzieren. Dies stellt die Zinsen für diese kurzfristigen Kredite dar, die gezahlt werden müssen.
• Dividendenverbindlichkeiten: Für Unternehmen, die Aktien an Anleger ausgegeben haben und eine Dividende zahlen, entspricht dies dem Betrag, der den Aktionären nach der Erklärung der Dividende geschuldet wird. Dieser Zeitraum beträgt etwa zwei Wochen, so dass diese Haftung normalerweise viermal pro Jahr auftaucht, bis die Dividende gezahlt wird.
• Kurzfristige Verbindlichkeiten außerhalb des geschlagenen Pfades Ungewinne Einnahmen:

Dies ist die Verpflichtung eines Unternehmens, Waren und / oder Dienstleistungen zu einem späteren Zeitpunkt zu liefern, nachdem es im Voraus bezahlt wurde. Dieser Betrag wird in Zukunft mit einer Gegenbuchung reduziert, sobald das Produkt oder die Dienstleistung geliefert wird.

• Verbindlichkeiten aus aufgegebenen Geschäftsbereichen: Dies ist eine einzigartige Verpflichtung, die die meisten Leute übersehen, aber genauer prüfen sollten. Unternehmen müssen die finanziellen Auswirkungen eines Betriebs, einer Sparte, eines Unternehmens usw. berücksichtigen, das derzeit zum Verkauf steht oder kürzlich verkauft wurde. Dies schließt auch die finanziellen Auswirkungen einer Produktlinie ein, die vor kurzem abgeschaltet wurde oder wurde. Da die meisten Unternehmen keine Werbebuchungen für einzelne Entitäten oder Produkte erstellen, werden in diesem Beitrag die Auswirkungen insgesamt hervorgehoben. Da Schätzungen in einigen Berechnungen verwendet werden, kann dies ein erhebliches Gewicht haben. Ein gutes Beispiel ist ein großes Technologieunternehmen, das eine seiner Meinung nach weltverändernde Produktlinie herausgebracht hat, nur um zu sehen, dass es beim Markteintritt zum Flop wird.Alle F & E-, Marketing- und Produktfreigabekosten müssen in diesem Abschnitt berücksichtigt werden.
• Langfristige Verbindlichkeiten Unter Berücksichtigung des Namens ist es offensichtlich, dass eine Verbindlichkeit, die nicht aktuell ist, unter langfristige Verbindlichkeiten fällt, die voraussichtlich in 12 Monaten oder mehr bezahlt werden. Wiederum auf das AT & T-Beispiel Bezug nehmend, gibt es mehr Gegenstände als Ihr Gartensortenunternehmen, das ein oder zwei Gegenstände auflisten kann. Langfristige Schulden, auch Anleihen genannt, sind normalerweise die größten Verbindlichkeiten und stehen ganz oben auf der Liste. Unternehmen jeder Größe finanzieren einen Teil ihrer laufenden langfristigen Geschäfte, indem sie Anleihen begeben, die im Wesentlichen Kredite an jede Partei sind, die die Anleihen kauft. Diese Position ist in ständigem Wandel, da Anleihen vom Emittenten begeben, fällig werden oder zurückgerufen werden.

Beispiele für allgemeine langfristige Verbindlichkeiten

Garantiehaftung:

Einige Verbindlichkeiten sind nicht so genau wie AP und müssen geschätzt werden. Es handelt sich um die geschätzte Menge an Zeit und Geld, die für die Reparatur von Produkten im Rahmen einer Garantie aufgewendet werden kann. Dies ist eine häufige Haftung in der Automobilindustrie, da die meisten Autos langfristige Garantien haben, die kostspielig sein können.

• Klage zahlbar: Dies ist eine weitere Haftung, die geschätzt wird und einer genaueren Prüfung bedarf. Wenn eine Klage als wahrscheinlich und vorhersehbar angesehen wird, werden die geschätzten Kosten aller Gerichts-, Rechtsanwalts- und Abrechnungsgebühren erfasst. Dies sind gängige Positionen für pharmazeutische und medizinische Hersteller.
• Langfristige Verbindlichkeiten außerhalb des geschlagenen Pfades Aufgeschobene Kredite:

Dies ist eine breite Kategorie, die je nach den Besonderheiten der Transaktionen als aktuell oder langfristig erfasst werden kann. Diese Gutschriften sind grundsätzlich Einnahmen, die gesammelt werden, bevor sie verdient und in der Gewinn- und Verlustrechnung erfasst werden. Es kann Kundenvorschüsse, abgegrenzte Einnahmen oder eine Transaktion beinhalten, bei der Kredite geschuldet werden, die aber noch nicht als Einnahmen gelten. Sobald der Umsatz nicht länger abgegrenzt wird, wird dieser Posten um den verdienten Betrag reduziert und wird Teil der Einnahmequelle des Unternehmens.

• Leistungen nach Beendigung des Arbeitsverhältnisses: Hierbei handelt es sich um Leistungen, die ein Arbeitnehmer oder Familienangehörige bei seiner Pensionierung erhalten können und die bei Entstehung als langfristige Verbindlichkeit anfallen. Im AT & T-Beispiel ist dies nur die Hälfte der gesamten langfristigen Gesamtanzahl der langfristigen Verbindlichkeiten. Bei rasch ansteigender Gesundheitsversorgung und Entgeltumwandlung ist diese Haftung nicht zu übersehen.
• Nicht abgeschriebene Investment Tax Credits (UITC): Dies entspricht dem Nettovermögen zwischen den historischen Anschaffungskosten eines Vermögenswerts und dem Betrag, der bereits abgeschrieben wurde. Der nicht amortisierte Anteil ist eine Verbindlichkeit, ist jedoch nur eine grobe Schätzung des beizulegenden Zeitwerts des Vermögenswerts. Für einen Analysten liefert dies einige Details darüber, wie aggressiv oder konservativ ein Unternehmen mit seinen Abschreibungsmethoden ist.
• Fazit Die Bilanz, insbesondere Verbindlichkeiten, wird oft zuletzt bewertet, da die Anleger so viel Aufmerksamkeit auf das Umsatzwachstum wie den Umsatz legen. Während Verkäufe das wichtigste Merkmal eines schnell wachsenden Start-up-Technologieunternehmens sein können, wachsen alle Unternehmen schließlich zu lebenden, atmenden komplexen Entitäten heran.Bilanzkritiker weisen darauf hin, dass es sich nur um eine Momentaufnahme handelt und die meisten Posten zu Anschaffungskosten und nicht zum Marktwert erfasst werden. Aber wenn man diese Fragen beiseite legt, kann man eine Fülle von Informationen in der Bilanz aufdecken.

Während relative und absolute Verbindlichkeiten zwischen Unternehmen und Branchen stark variieren, können sie ein Unternehmen ebenso leicht machen oder brechen wie ein Bericht über verpasste Gewinne oder eine schlechte Presse. Als erfahrener oder neuer Analyst erzählen Verbindlichkeiten von einer tiefen Geschichte, wie ein Unternehmen Finanzen finanziert, plant und abrechnen kann, die es zu einem späteren Zeitpunkt bezahlen muss. Viele Kennzahlen werden aus den Passivposten gezogen, um die Gesundheit eines Unternehmens zu bestimmten Zeitpunkten zu bewerten.

Während auf der Passivseite der Bilanz Verbindlichkeiten und Anleihen den Löwenanteil ausmachen, sollten die weniger bekannten oder weniger bekannten Posten eingehend geprüft werden. Zum Beispiel könnte der geschätzte Wert von Garantien, die für ein Automobilunternehmen zu zahlen sind, das in der Vergangenheit qualitativ minderwertige Autos herstellte, weitgehend über- oder unterbewertet sein. Aufgegebene Geschäftsbereiche könnten eine neue Produktlinie aufdecken, an der ein Unternehmen seinen Ruf begründet hat, die die Erwartungen nicht erfüllt und im weiteren Verlauf große Verluste verursachen könnte. Der Teufel steckt in den Details, und Verbindlichkeiten können verborgene Edelsteine ​​oder Landminen aufdecken. Es braucht nur etwas Zeit, um nach ihnen zu graben.