Registrierte Anlageberater (RIAs) verfügen über viele Regelwerke, die sie in ihren täglichen Operationen und Transaktionen einhalten müssen. Ein wichtiger Teil dieser Regeln betrifft ihre Werbepraktiken und wie sie sich der Öffentlichkeit und potentiellen Kunden präsentieren dürfen. Berater, die diese Regeln ignorieren, lassen sich disziplinarischen Maßnahmen der Securities and Exchange Commission (SEC) oder anderen Vollzugsbehörden aussetzen, die Sanktionen, den Widerruf von Zulassungen oder Geldbußen umfassen können.

Das Regelbuch

Viele der Vorschriften über Werbung sind in den Betrugsbekämpfungsbestimmungen des Anlageberatergesetzes von 1940 enthalten, das sich in Abschnitt 206 und Regel 206 (4) befindet - 1. Diese Regeln sollen verhindern, dass Berater ihren Kunden und Interessenten unwahre oder unwahre Aussagen machen. Die Definition dessen, was genau in diesen Verordnungen besteht, ist sehr weit gefasst; In den meisten Fällen gilt praktisch jede Form von schriftlichem Material, das Kunden ausgehändigt oder zugesandt wird, als solche im Sinne des Gesetzes. Jedes, das "eine unwahre Aussage über eine wesentliche Tatsache" enthält oder "sonst falsch oder irreführend" ist, ist nach Regel 206 verboten. (Mehr dazu unter: 6 Essentielle Marketing-Tipps für Finanzberater .) >

Diese Regel dient als Auffangfunktion, die als Grundlage für jede Form von Unehrlichkeit oder Falschaussagen dienen kann, die nicht durch andere spezifische Regeln abgedeckt sind. Wenn es um die Durchsetzung dieser Regel geht, berücksichtigt die SEC mehrere Faktoren, einschließlich des Wissensstandes und der Raffinesse der Person, die sie erhält, sowie aller vernünftigen Annahmen, die basierend auf dem Geschriebenen getroffen werden könnten. Regel 206 hindert Berater auch daran, Zeugnisse jeglicher Form für ihre Ratschläge oder Dienstleistungen zu nutzen, die entweder direkt oder indirekt erbracht werden. Berater dürfen Websites erstellen, die auf Websites Dritter verweisen, die Kommentare zu Dienstanbietern anbieten, beispielsweise Erfahrungen mit Beratern oder Meinungen zu diesen. Diese Websites müssen jedoch in jeder Hinsicht absolut unabhängig vom Berater sein, und die RIA muss die vollständige und unbearbeitete Version des Gesagten anzeigen.

Berater, die die Ergebnisse ihrer früheren Anlageempfehlungen veröffentlichen, müssen die Ergebnisse aller kollektiven Empfehlungen des letzten Jahres einbeziehen. Sie müssen auch angemessene Informationen über die Wertpapiere enthalten, die zusammen mit einer Vorsichtsschrift empfohlen wurden. Und solange bestimmte Bedingungen erfüllt sind, können Berater die Performance sowohl ihrer besten als auch ihrer schlechtesten Anlageempfehlungen offen legen. (Weitere Informationen finden Sie unter

Top-Tipps für die Vermarktung Ihres Finanzberatungsgeschäfts .) Berater dürfen auch für ihre vergangene Anlageperformance werben, sofern alle relevanten Informationen über die Fakten und Umstände der Anlage enthalten sind, wie z. B. die Wertentwicklung der Anlage im Vergleich zu den Märkten insgesamt. Es können auch hypothetische vergangene Ergebnisse der Entwicklung eines generischen Investitionsmodells veröffentlicht werden, sofern alle relevanten Annahmen und Umstände berücksichtigt werden. Jeder Unterschied zwischen der Strategie, auf der das Modell basiert, und der vom Berater verwendeten Strategie muss offengelegt werden.

Es ist den Beratern auch untersagt, vergangene Leistungsdaten zu liefern, die nicht alle relevanten Gebühren und Kosten enthalten. Bruttoleistung vor Gebühren kann ausgewiesen werden, sofern sie eindeutig als solche gekennzeichnet ist. Rückgeprüfte Strategien können veröffentlicht werden, aber Berater müssen die Berechnungsmethode, die für das Modell verwendet wurde, zusammen mit der Zulassung offen legen, dass das Modell im Nachhinein erstellt wurde. Nur historische Informationen können in einem zurückgetesteten Modell verwendet werden. Die Verwendung von bloßen Annahmen ist verboten.

Die letzte Zeile

Die Regeln, die hier beschrieben werden, umfassen nur einen kleinen Teil der Regeln, die für die Regulierung von s existieren. Berater, die Drittanbieter verwenden, müssen ebenfalls sicherstellen, dass sie diese Gesetze befolgen, um Compliance zu gewährleisten. Diejenigen, die sich an die Regeln halten, können eine potenzielle Haftung vermeiden, während Berater, die gegen diese Bestimmungen verstoßen, ihre Unternehmen aufgrund von Durchsetzungsmaßnahmen schrumpfen können. (Weitere Informationen finden Sie unter:

Berater: Vermeiden Sie diese häufigen Fehler .)