Die lang erwartete und viel diskutierte Fed-Zinserhöhung ist endlich passiert. Die Welt endete nicht, tatsächlich hatte der Aktienmarkt einen schönen Tag, als die Nachrichten herauskamen. Angesichts der Tatsache, dass die Finanznachrichten dieses Thema zu Tode gebracht haben, könnten Ihre Kunden Fragen und Bedenken hinsichtlich der Auswirkungen dieser und künftiger Zinserhöhungen auf ihre Anlagen und ihrer allgemeinen finanziellen Situation haben.

Als ihr Finanzberater werden sie zu Recht nach Antworten suchen. Hier sind einige Dinge zu beachten, wenn Sie dieses Problem mit ihnen besprechen.

The Hike ist "Old News" auf dem Markt

Der Aktienmarkt und institutionelle Investoren erwarteten diese Zinserhöhung und sie wurden größtenteils oder vollständig in Aktien eingepreist.

Es wird auch von zukünftigen Preissteigerungen ausgegangen. Solange die Fed auf einem geordneten und verhaltenen Pfad schrittweiser Zinserhöhungen bleibt, sollten die Auswirkungen auf die Märkte nicht zu groß sein.

Auswirkungen hängen von der Investition ab

Dies soll nicht heißen, dass einige Branchen und Aktien nicht betroffen sein werden. Anleihen und Anleihenfonds mit längeren Laufzeiten werden am stärksten von steigenden Zinsen betroffen sein.

Die Entscheidung der Fed basiert teilweise auf einer sich verbessernden Wirtschaft, was sich positiv auf Vermögenswerte wie Kommunalanleihen und Hochzinsanleihen auswirken kann. Im erstgenannten Fall wird eine sich verbessernde Wirtschaft den meisten Kommunen zugute kommen, und in letzterem dürfte dies dazu führen, dass nur wenige Emittenten von Hochzinsanleihen ausfallen werden. (Weitere Informationen finden Sie unter: Zu ​​vermeidende Bestände, wenn die Preise steigen .)

Steigende Preise allein im Allgemeinen verletzen keine Aktien

Nach einem aktuellen Artikel auf der Market Watch Seite:

• Seit 1954 gab es 13 Perioden steigender Zinssätze
• Der S & P 500 stieg während des Zinserhöhungszyklus 2004-2006
• Der S & P 500 stieg während des Zinserhöhungszyklus 1998-2000
• Der S & P 500 fiel während nur vier der 13 Zinserhöhungszyklen

können Unternehmen und Sektoren, die empfindlich auf das Zinsniveau reagieren, im Laufe der Zeit Schaden nehmen. (Weitere Informationen finden Sie unter: Steigende Zinsen: Was bedeutet dies für Aktien und Anleihen .)

Hypotheken und Immobilien

Die Auswirkungen auf Hypotheken aufgrund einer Zinserhöhung um einen Viertelpunkt Die Fed-Funds-Rate sollte nicht dramatisch sein, eine Reihe von Zinserhöhungen wird sich schließlich auf die Hypothekenzinsen auswirken.

Für Kunden, die eine Hypothek mit veränderlichem Zinssatz haben, kann dies die Zeit sein, zu einer Hypothek mit hybrider Zinssatz zu wechseln, die sich weniger häufig für die nächsten fünf bis sieben Jahre anpassen wird.

Für Kunden, bei denen es unwahrscheinlich ist, dass sie lange Zeit umziehen, könnte dies der richtige Zeitpunkt sein, um zu einer festen Hypothek zu wechseln, um die relativ niedrigen Zinsen von heute zu sichern.

Was den Wohnimmobilienmarkt angeht, ist es unwahrscheinlich, dass diese anfängliche Zinserhöhung einen großen Einfluss auf den Verkauf bestehender Eigenheime oder die Nachfrage nach neuen Wohnimmobilien haben wird.Die Wohnungspreise sind jährlich um 5% gestiegen, was etwa der doppelten Inflationsrate entspricht. Die Preise in einigen Gebieten des Landes sind hoch, wobei der Preis für einige Häuser höher ist als der Preis. Während viele dieser Käufer Bareinkäufer sind, kann eine Erhöhung der Hypothekenzinsen dazu dienen, einen Teil davon zu verlangsamen. (Weitere Informationen: Was erwartet man von Hypothekarzinsen im Jahr 2016 .)

Anleihen sind immer noch ein tragfähiges Anlageinstrument

Die anfängliche Zinserhöhung von 25 Basispunkten wird wahrscheinlich keine dramatischen Auswirkungen haben. auf Anleihen oder Anleihen-Investmentfonds, aber eine Reihe von Zinserhöhungen könnten Anleihen mit mittleren bis langen Laufzeiten schaden. Letztendlich tendieren die Anleihenrenditen jedoch eher zu den höheren Couponraten, die den Zinserhöhungen folgen werden. Inhaber von Einzelanleihen werden nicht geschädigt, wenn sie die Anleihen bis zur Fälligkeit halten.

Darüber hinaus sind Anleihen in den meisten Kundenportfolios immer noch eine tragfähige Komponente, da sie die allgemeine Volatilität dämpfen und zudem eine geringe Korrelation zu den Aktien aufweisen. (Weitere Informationen finden Sie unter Auswirkungen von Anleihen mit steigendem Zinssatz .)

In Erwartung der ersten Zinsanhebung haben viele Finanzberater die Duration der Rentenfonds und ETFs, die sie in Kundenkonten halten, verkürzt. Während diese Fonds beeinflusst werden, sind die Auswirkungen geringer als bei Fonds mit längeren Laufzeiten. (Mehr dazu unter: 5 Gründe, in Kommunalanleihen zu investieren, wenn die Fed die Zinsen anhebt.)

Das große Ganze

Eine Reihe von Personen hat postuliert, dass ein großer Teil des Auf dem Weg der allmählichen Zinserhöhungen soll das Wirtschaftswachstum und die Inflation unter Kontrolle gehalten werden. Ich stimme ihnen zufällig zu.

Die Inflation ist immer noch niedrig, aber es gibt viele Unternehmen und Branchen, in denen Fachkräfte fehlen. Die Lohninflation ist hier ein echtes Problem. (Mehr dazu unter: Der Effekt von Fed-Zinserhöhungen auf Ihr Anleihenportfolio .)

Während die Wirtschaft gut läuft, wird sie nicht überhitzt. Eine Sorge um die Maßnahmen der Fed ist, dass sie mit ihren Zinserhöhungen nicht überanstrengen und das Wachstum bremsen. Sie haben ein Bewusstsein für andere wirtschaftliche Faktoren in ihren Verlautbarungen gezeigt und hoffen, dass dies weitergeht, wenn sie sich auf diese Serie von Zinserhöhungen einlassen.

The Bottom Line

Die anfängliche Zinserhöhung der Fed war eines der am meisten erwarteten Ereignisse, an die ich mich in den letzten Jahren erinnern kann. Ihr angekündigter gradueller Kurs gibt Hoffnung, dass sie dies mit Blick auf die Gesamtwirtschaft tun werden. Ihre Kunden sehen sich die Nachrichten an und werden Fragen zu den Auswirkungen dieser und zukünftiger Zinserhöhungen haben, und Finanzberater sind gut beraten, ihre Gedanken zu diesem Thema mitzuteilen. (Mehr dazu unter: Wie Rentner Zinsanhebungen vornehmen sollten.)