Es ist wichtig zu bedenken, dass wenn ein Unternehmen ein potenzielles Projekt analysiert, es potenzielle und nicht tatsächliche Cashflows für ein Projekt prognostiziert. Wie wir alle wissen, basieren Prognosen auf Annahmen, die möglicherweise falsch sind. Es ist daher für ein Unternehmen wichtig, eine Sensitivitätsanalyse zu seinen Annahmen durchzuführen, um ein besseres Gefühl für das Gesamtrisiko des Projekts zu erhalten, das das Unternehmen in Kürze ergreifen wird.

Es gibt drei Risikoanalysetechniken, die für die Prüfung bekannt sein sollten:

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1. Sensitivitätsanalyse
Die Sensitivitätsanalyse ist einfach die Methode, um zu bestimmen, wie empfindlich unsere NPV-Analyse auf Veränderungen unserer variablen Annahmen reagiert. Um eine Sensitivitätsanalyse zu beginnen, müssen wir zuerst ein Basisszenario entwickeln. Dies ist typischerweise der NPV, der Annahmen verwendet, von denen wir glauben, dass sie am genauesten sind. Von dort aus können wir verschiedene Annahmen ändern, die wir ursprünglich aufgrund anderer möglicher Annahmen getroffen hatten. Der Kapitalwert wird dann neu berechnet und die Sensitivität des Kapitalwerts basierend auf der Änderung der Annahmen wird bestimmt. Abhängig von unserem Vertrauen in unsere Annahmen können wir bestimmen, wie potenziell riskant ein Projekt sein kann.

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2. Szenarioanalyse
Bei der Szenarioanalyse geht die Sensitivitätsanalyse einen Schritt weiter. Anstatt nur die Sensitivität unserer Kapitalwertanalyse auf Änderungen unserer variablen Annahmen zu untersuchen, untersucht die Szenarioanalyse auch die Wahrscheinlichkeitsverteilung der Variablen. Die Szenarioanalyse beginnt wie die Sensitivitätsanalyse mit der Erstellung eines Basisszenarios. Von dort aus werden andere Szenarien betrachtet, bekannt als "Best-Case-Szenario" und "Worst-Case-Szenario". Wahrscheinlichkeiten werden den Szenarien zugewiesen und berechnet, um einen erwarteten Wert zu erreichen. Die Szenarioanalyse ist aufgrund ihrer Einfachheit eine der am häufigsten verwendeten Risikoanalysetechniken.

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3. Monte Carlo Simulation
Die Monte-Carlo-Simulation gilt als die "beste" Methode der Sensitivitätsanalyse. Es gibt unendliche Berechnungen (erwartete Werte) mit einer Reihe von Bedingungen. Abhängigkeiten werden hinzugefügt und das System generiert Zufallsvariablen von Eingaben. Von dort wird der Kapitalwert berechnet. Anstatt nur ein paar Iterationen zu generieren, wiederholt die Simulation den Prozess mehrmals. Aus den zahlreichen Ergebnissen wird dann der erwartete Wert berechnet.