Alle Unternehmen sind Risiken ausgesetzt; Ohne Risiko gibt es keine Belohnung. Die Kehrseite davon ist, dass zu viel Risiko zu einem Geschäftsausfall führen kann. Das Risikomanagement ermöglicht es, ein Gleichgewicht zwischen Risiken zu finden und sie zu reduzieren. Effektives Risikomanagement kann jeder Organisation einen Mehrwert bringen. Insbesondere Unternehmen, die in der Investmentbranche tätig sind, verlassen sich stark auf das Risikomanagement als Grundlage, um Marktzusammenbrüche zu überstehen. Ein effektiver Risikomanagementrahmen soll die Kapitalbasis und die Erträge einer Organisation schützen, ohne das Wachstum zu behindern. Darüber hinaus sind Investoren eher bereit, in Unternehmen mit guten Risikomanagement-Praktiken zu investieren. Dies führt im Allgemeinen zu niedrigeren Fremdkapitalkosten, einem leichteren Zugang zu Kapital für das Unternehmen und verbesserter langfristiger Performance.

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Es gibt sechs wichtige Komponenten, die bei der Erstellung eines Risikomanagementrahmens berücksichtigt werden müssen. sie sind:

• risikoidentifikation
• risikomessung
• risikominderung
• risikoberichterstattung und -überwachung
• risikokontrolle

risikoidentifikation

Der erste Schritt zur Identifizierung der Risiken eines Unternehmens besteht darin, Definiere das Risikouniversum. Das Risikouniversum ist einfach eine Liste aller möglichen Risiken. Beispiele sind IT-Risiken, operationelle Risiken, regulatorische Risiken, rechtliche Risiken, politische Risiken, strategische Risiken und Kreditrisiken. Nach der Auflistung aller möglichen Risiken kann das Unternehmen die Risiken, denen es ausgesetzt ist, auswählen und in Kern- und Nicht-Kernrisiken einteilen. Kernrisiken sind diejenigen, die das Unternehmen ergreifen muss, um Leistung und langfristiges Wachstum zu fördern. Nicht-Kernrisiken sind oft nicht wesentlich und können minimiert oder vollständig eliminiert werden. (Eine Erläuterung des Geschäftsrisikos finden Sie unter: Identifizieren und Verwalten von Geschäftsrisiken .)

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Risikomessung

Die Risikomessung gibt Aufschluss über das Quantum entweder einer bestimmten Risikoexposition oder einer aggregierten Risikoexposition und der Wahrscheinlichkeit eines Verlusts, der aufgrund dieser Engagements eintritt. Bei der Messung der spezifischen Risikoexposition ist es wichtig, die Auswirkungen dieses Risikos auf das Gesamtrisikoprofil der Organisation zu berücksichtigen. Einige Risiken können Diversifizierungsvorteile bieten, andere hingegen nicht. Eine weitere wichtige Überlegung ist die Fähigkeit, eine Exposition zu messen. Einige Risiken können leichter zu messen sein als andere. Zum Beispiel kann das Marktrisiko anhand beobachteter Marktpreise gemessen werden, aber die Messung des operationellen Risikos wird sowohl als Kunst als auch als Wissenschaft betrachtet.

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Spezifische Risikomesswerte geben häufig die Auswirkungen auf den Gewinn und Verlust ("P / L") an, die bei einer geringfügigen Änderung dieses Risikos erwartet werden können. Sie können auch Informationen darüber liefern, wie volatil die P / L sein kann. Zum Beispiel kann das Aktienrisiko einer Aktienanlage als die KGV-Auswirkung der Aktie gemessen werden, wenn beispielsweise der S & P500-Index um 1 Einheit oder die Standardabweichung der jeweiligen Aktie geändert wird.Zu den allgemeinen aggregierten Risikomessgrößen gehören Value-at-Risk (VaR), Earnings-at-Risk (EaR) und ökonomisches Kapital. Techniken wie Szenarioanalyse und Stresstesting können diese Maßnahmen ergänzen. (Mehr dazu unter: Investmentrisiko messen und verwalten. )

Risikominderung

Nach Kategorisierung und Messung der Risiken kann ein Unternehmen entscheiden, welche Risiken zu eliminieren oder zu minimieren sind und wie viel seiner Kernrisiken zu behalten. Risikominderung kann durch einen direkten Verkauf von Vermögenswerten oder Verbindlichkeiten, durch den Kauf von Versicherungen, durch Absicherung mit Derivaten oder durch Diversifizierung erreicht werden. (Weitere Informationen zur Absicherung finden Sie unter: Leitfaden für Einsteiger zur Absicherung .)

Risikoberichterstattung und -überwachung

Es ist wichtig, regelmäßig über spezifische und aggregierte Risikomaßnahmen zu berichten, um sicherzustellen, dass Risiken bestehen. Ebenen bleiben auf einem optimalen Niveau. Finanzinstitute, die täglich handeln, werden täglich Risikoberichte erstellen. Andere Institutionen benötigen möglicherweise weniger häufige Berichte. Risikoberichte müssen an Risikopersonal gesendet werden, das diese Befugnis hat, Risikopositionen anzupassen (oder andere anzuweisen, diese anzupassen).

Risikobeherrschung

Risikosteuerung ist der Prozess, der sicherstellt, dass alle Mitarbeiter des Unternehmens ihre Aufgaben gemäß dem Risikomanagementrahmen erfüllen. Die Risikosteuerung umfasst die Definition der Rollen aller Mitarbeiter, die Trennung von Aufgaben und die Zuweisung von Befugnissen an Einzelpersonen, Ausschüsse und den Vorstand zur Genehmigung von Kernrisiken, Risikolimiten, Ausnahmen von Grenzwerten und Risikoberichten sowie zur allgemeinen Aufsicht.

The Bottom Line

Effektives Risikomanagement spielt eine entscheidende Rolle bei der Streben nach finanzieller Stabilität und überlegener Leistung. Die Einführung eines Risikomanagementrahmens, der bewährte Verfahren in die Risikokultur des Unternehmens einbettet, kann der Eckpfeiler der finanziellen Zukunft eines Unternehmens sein.