Ungelernte Händler strömen zu Schwungmärkten wie Motten zu einer Flamme. Der Impuls, hoch zu kaufen und höher zu verkaufen, wenn eine Sicherheit von einer Ebene zur anderen steigt, ist unwiderstehlich. Aber es kann enorme Verluste auslösen, weil solche spezialisierten Umgebungen sehr defensive Risikomanagement-Regeln erfordern, die oft ignoriert werden, weil die Teilnehmer von der Angst geblendet werden, dass sie den Zug verpassen, während alle anderen Windfall-Gewinne buchen. (Weitere Informationen zu diesem Thema finden Sie unter: Momentum Trading With Discipline ).

Also, was braucht es, um mit Momentum-Strategien zu gedeihen, und wie einfach können wir die Risikomanagement-Techniken einbauen, die wir brauchen, um uns vor Schaden zu bewahren? Welche Wertpapiere funktionieren am besten in Momentum-Märkten und welche technischen Indikatoren ermöglichen die zuverlässigsten Ein- und Ausstiegssignale? Und schließlich: Welches Risiko sollten wir eingehen und wie lange sollten wir eine vertikale Rallye oder einen Ausverkauf einleiten, bevor wir mit unserem Gewinn oder Verlust fortgehen?

Die meisten Teilnehmer fallen in ihre Karrieren in den Momentum und versuchen nie etwas anderes, weil sie das größte Potential für eine schnelle Vermögensbildung aufweisen. Allerdings passt das gierige Auge routinemäßig, da es hundert Möglichkeiten gibt, wie imaginäre Positionen Geld verdienen, während es all die Whipsaws, Reversals und Raids ignoriert, die die Mehrheit der schwachen Hände erschüttern. Dieses Risiko muss ernsthaft in Betracht gezogen werden, andernfalls wird wahrscheinlich sogar die vielversprechendste Strategie scheitern. (Zum diesbezüglichen Lesen siehe: Risikomanagement-Techniken für aktive Trader ).

Wählen Sie das richtige Spiel

Bei Verwendung von Impulsstrategien bleiben Sie bei flüssigen Instrumenten. Vermeiden Sie gehebelte ETFs, da Kursbewegungen die zugrundeliegenden Instrumente nicht genau verfolgen und oft falsche technische Signale zum schlechtest möglichen Zeitpunkt aufleuchten. Regelmäßige ETFs funktionieren hervorragend als Momentum-Spiele, zeigen aber selten die emotionale Intensität einzelner Wertpapiere, die auf Nachrichtenschocks reagieren, die alle möglichen Marktteilnehmer dazu bringen, Risiken einzugehen.

Liquidität ist alles, wenn Sie Momentum spielen. Suchen Sie daher nach Wertpapieren, die, wann immer möglich, mit mehr als 5 Millionen Aktien pro Tag gehandelt werden. Dies ist eine schwierige Zahl, da illiquide Emissionen Dutzende Male am Tag unter den richtigen Bedingungen kleine Floats umschlagen können. Suchen Sie nach diesen Titeln, indem Sie nach Titeln suchen, die mindestens 75% ihres durchschnittlichen Tagesvolumens in der ersten Stunde oder, wenn nicht zu Marktzeiten, gehandelt werden, Aktien, die mindestens fünfmal so viel gehandelt haben wie ihr durchschnittliches Tagesvolumen.

Momentum-Trader lieben den "Geschmack des Tages" , , egal ob 3D-Druck oder montierbare Kameras, aber die besten Spiele kommen bei etablierten Unternehmen durch Paradigmenwechsel.Diese können neue Produkte sein, die die Phantasie der Öffentlichkeit oder Übernahmen erfassen, die Analysten dazu zwingen, ihre Kalkulationstabellen wegzuwerfen und Gewinnschätzungen neu zu berechnen. Biotech-Unternehmen emittieren eine fast unendliche Menge dieser "Erwartungsschocks", was sie zur idealen Wahl für das Momentum-Spiel macht.

Beobachten Sie Ihr Timing

Momentum-Strategien erfordern präzises Timing und strenge emotionale Kontrolle. (Um mehr zu erfahren, lesen Sie: Die Bedeutung von Trading Psychology And Discipline ). Diese können verwaltet werden, indem man versteht, wie sich diese Spiele in drei Phasen entwickeln:

• New Impulse - Ein Nachrichtenschock trifft ein und löst schnelle Bewegungen von einer Preisstufe zur nächsten aus. Early-Momentum-Spieler sehen die Action, springen rein und werden mit sofortigen Gewinnen belohnt.
• Mature Impulse - Das wachsende Angebot an Momentum-Händlern löst Pullbacks aus und stoppt Runs, die schwache Hände ausschütteln.
• Climax Impulse - Das Angebot an Momentum-Händlern schlägt ein Extrem ein, das volatile Whipsaws und eine große Umkehr auslöst.

Diese Entwicklung zeigt uns, dass frühe Positionen die größte Belohnung mit dem geringsten Risiko bieten, während ausgedehnte Trends um jeden Preis vermieden werden sollten. Dies ist jedoch genau das Gegenteil von dem, was in der realen Welt geschieht, wobei die letzte Phase das höchste Volumen druckt, weil a) Händler das Spiel erst spät im Zyklus sehen oder b) sie nicht handeln, bis alle anderen einspringen. In beiden Fällen bringen späte Positionen routinemäßig große Verluste mit sich, weil sie auf die Menge ausgerichtet sind, die von stärkeren Händen angegriffen wird.

Die gleitende mittlere Konvergenzdivergenz (MACD) bietet ein nützliches Werkzeug, um Momenteneingang und -ausgang zu lokalisieren. (Lesen Sie für weitere Informationen: Trading Die MACD-Divergenz ). Advent Software (ADVS) erhöht sich und hebt den Indikator über die horizontale Signallinie im Januar an und tritt in eine Rallye-Welle ein, die sich bis zur Monatsmitte beschleunigt und mehr als sieben Punkte hinzufügt. Der MACD erreicht den Aufwärtstrend und rollt am ersten Tag, an dem der Preis ein niedrigeres Tief als die vorherige Sitzung aufweist, vorbei. Dieser Abschwung, in Kombination mit der Sicherheit, die sich von der obersten Bollinger Band zurückzieht, bewegt eine rote Flagge, die Momentum-Trader dazu veranlasst, Gewinne mitzunehmen oder Stopps anzuziehen.

Momentum Entry und Management

In Momentum-Positionen skalieren, wobei die Hälfte oder ein Drittel nach dem vorherigen Stück zu einem Gewinn führt. Bewegen Sie Ihren Stop gleichzeitig zur Gewinnschwelle und passen Sie ihn mit jeder Tranche an, bis Sie in einem Freihandel sitzen. Dies ist eine schwierigere Strategie, als Sie aus zwei Gründen denken könnten. Erstens weisen Momentum-Spiele häufig breite Geld-Brief-Spannen auf, die eine größere Bewegung zu Ihren Gunsten erfordern, um die Rentabilität zu erreichen. Zweitens schleifen sie durch breite Intraday-Bereiche und setzen sogar dann Stopps frei, wenn die Technik perfekt aussieht. Sprechen Sie diese Volatilität an, indem Sie auf Skalen warten, bis sich der Kurs weit genug bewegt, so dass das Stoppen nicht mehr möglich ist.

Das Risiko erhöht sich, je länger Sie in diesen Trades positioniert bleiben, also wählen Sie Ihre Haltefrist weise aus. Viele Momentum-Strategien eignen sich perfekt für den Tageshandel, springen in der ersten Stunde, fahren den Trend bis zur Mitte des Tages und nehmen in den Schlussminuten Gewinne mit, während andere Spieler das Setup finden und zu viel zahlen, um es über Nacht zu halten.Wenn Sie sich entscheiden, mehrere Sitzungen zu durchlaufen, reduzieren Sie die Positionsgröße, um größere Bewegungen und die Platzierung von Stopps zu ermöglichen, die weiter von der aktuellen Aktion entfernt sind. (Zum diesbezüglichen Lesen siehe: Trading Is Timing ).

Opportune-Exits

Die besten Impulsausgänge treten in dynamischen Zeiten auf, wenn sich der Kurs schnell in einen überforderten technischen Zustand bewegt, der oft durch eine Reihe vertikaler Balken auf dem 60-Minuten-Chart identifiziert wird. Nehmen Sie Gewinne mit oder ziehen Sie Stopps an, wenn der Kurs die 4. Standardabweichung eines 20-Tage-Bollinger-Bandes unter oder übersteigt. Betrachten Sie einen Blind Exit, wenn langfristige technische Barrieren betroffen sind, wie die Trendlinie, die durch eine Reihe steigender Hochs entsteht. Verwalten Sie Trades mit mehreren Handelspositionen unter Verwendung eines Indikators für die relative Stärke, wie Stochastics oder Wilders RSI, und gehen Sie aus oder ziehen Sie Stopps an, wenn ein Crossover eine Änderung der Macht von Käufern zu Verkäufern signalisiert oder umgekehrt. (Weitere Informationen finden Sie unter: Relativer Strength Index und seine Failure-Swing Points ).

Array Pharmaceuticals (ARRY ARRYArray Biopharma Inc11. 13 + 2. 68% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ) ging vertikal nach einem Distributionsvertrag mit einem großen Arzneimittelhersteller, mehr heben als 75% in sieben Sitzungen. Der Impulsimpuls kreuzte die Standardabweichung von 4 th ^{am Tag} th ^{des Aufwärtstrends und warnte vor einem schnellen Ausstieg oder einem engen Trailingstopp. Die Rallye endet in den nächsten beiden Sessions, was eine erweiterte Trading Range ergibt. Beachten Sie, dass diese nützliche Bandeinstellung auch das Ende eines Ausbruchs im Dezember signalisiert hat.} The Bottom Line

Momentum-Märkte generieren risikoreiche Umgebungen mit hohem Ertrag, die Trader so lange verwirren, bis sie spezifische Risikomanagement-Praktiken anwenden, einschließlich sorgfältiger Auswahl, idealem Timing und opportunem Exit. Sobald sie gemeistert sind, genießen Händler einen Lebenszeitvorteil über einer ruhelosen Menge, die gedankenlos Geld auf diesen Märkten wirft und auf die große Kerbe hofft. (Zum diesbezüglichen Lesen siehe:

Wenn Angst und Gier übernehmen ).