Der Dow übertraf im Oktober die 10 000-Marke, nachdem er 2009 ein Tief von 6 547 erreicht hatte - ein Anstieg um mehr als 50% in etwas mehr als sechs Monaten. Diese Drehungen haben viele Rentner, die es auf Aktien aufgibt.

Großer Fehler. Da die Staats- und Regierungschefs der Welt vor einer außer Kontrolle geratenen Inflation warnen, die als Folge der Staatsausgaben auftreten könnte, ist dies möglicherweise eine unpassende Zeit, um Aktien aus Ihren Pensionsplänen herauszulassen. Aber wie können Sie die langfristige, inflationsbekämpfende Kraft von Aktien genießen, ohne ein Geschwür zu bekommen? Versuchen Sie, Ihr Portfolio in Eimer zu unterteilen: riskante Vermögenswerte und sichere Vermögenswerte. Lesen Sie weiter, um zu erfahren, wie diese Strategie Ihre Ersparnisse - und Ihre Vernunft - intakt halten kann.

Der Bucket Approach
Dieses Konzept ist nicht neu. Im Jahr 1957 veröffentlichte James Tobin ein Papier mit dem Titel "Liquiditätspräferenz als Verhalten gegenüber Risiken". Frank Armstrong, Gründer von Investor Solutions, der 1997 für die Investorenserie Morningstar schrieb, fasste die Ergebnisse von Tobin zusammen:

"Anleger haben eine breite Palette von Liquiditätspräferenzen und müssen daher ihre Anlageentscheidungen auf weniger riskante Anlagen ausweiten. Anleger sollten zunächst ihren Risikoappetit bestimmen, wobei Anleger bei dieser Risikotragfähigkeit das effizienteste Portfolio auswählen können, das bei einem bestimmten Risiko die erwartete Rendite erwirtschaften sollte, um die Liquidität und Sicherheit der Anleger zu gewährleisten. braucht mit einem anderen Portfolio, dem Null-Risiko-Portfolio. "

Tobin war auf etwas und gewann 1981 den Nobel-Gedächtnispreis für Wirtschaftswissenschaften. Anlageberater haben den Kern von Tobins Erkenntnissen übernommen und Varianten entwickelt, die sie als "Eimer-Ansatz" bezeichnen. Altersvorsorge. Die einfachste Version hat zwei Eimer: einen für riskante Vermögenswerte wie Aktien und Rohstoffe und den anderen für sichere Vermögenswerte wie kurzfristige Anleihen hoher Qualität, Einlagenzertifikate (CDs) und Barmittel oder Barmitteläquivalente. Schauen wir uns die Zwei-Eimer-Lösung genauer an.

Der Risk Bucket
Bucket one ist der "riskante Bucket". Für diesen Eimer sollten Anleger das Portfolio halten, das die höchste Rendite pro Risikoeinheit erzielt. Untersuchungen zeigen, dass ein solches Portfolio tendenziell ein globales Aktienportfolio ist. Dies ist ein Portfolio, das alle gehandelten Wertpapiere der Welt enthält. Aktieninvestoren können heute mehr denn je ein kostengünstiges, leicht implementierbares Engagement an den globalen Aktienmärkten mit börsengehandelten Fonds und Investmentfonds mit sehr niedrigen Kosten erzielen.

Jetzt fragst du dich vielleicht: "Warum kann ich das Geld nicht einfach in diesen heißen Technologiefonds stecken?" Sie können, aber Sie würden nicht den Kompromiss zwischen Risiko und Belohnung optimieren, wenn Sie ein anderes Portfolio als das globale Aktienportfolio wählen.

Der Safe Bucket Der zweite Bucket ist der "Safe Bucket".Dieser Eimer könnte Staatsanleihen und -CDs umfassen, kann aber auch sehr kurzfristige, qualitativ hochwertige Anleihen oder Rentenfonds umfassen.

Wie bestimmen Sie, welcher Prozentsatz in dem riskanten Eimer sein soll und wie viel in den sicheren Eimer geht? Fragebögen und andere Instrumente sind hilfreich für die Bestimmung von Risikobereitschaft und Toleranz, obwohl sie nur ein Ausgangspunkt sind. Darüber hinaus sollten Sie sicherstellen, dass immer genug Geld in den sicheren Vermögenswerten vorhanden ist, um die jährliche Auszahlung für mindestens 10 Jahre zu decken. Warum 10 Jahre? Weil die Geschichte sagt, dass Marktabschwünge von mehr als 10 Jahren praktisch nicht existieren. Also, wenn Sie $ 1 Million Dollar in der Altersvorsorge haben und erwarten, $ 40, 000 pro Jahr während der Rente zurückzuziehen, müssen Sie ein Minimum von $ 400, 000 in der sicheren Eimer haben. Dies würde eine Asset-Allokation von 60% der globalen Aktien und 40% der festverzinslichen Wertpapiere nahelegen.

Da die Assets im Safe-Bucket normalerweise nicht viel Zinsen zahlen, werden die in diesem Bucket verfügbaren Assets mit der Zeit tendenziell sinken. Unter der Annahme, dass die globalen Volkswirtschaften weiter wachsen und ihre Aktienmärkte das Gleiche tun, muss das Gesamtportfolio periodisch neu gewichtet werden, um die Balance zwischen Risiko und Sicherheit zu wahren.

Ein Beispiel
Gehen wir davon aus, dass die Ergebnisse eines Risikotragfähigkeitsfragebogens für den oben genannten Anleger darauf hindeuten, dass er mit einem Portfolio aus 80% globaler Aktien und 20% festverzinslichen Wertpapieren einverstanden wäre. Es kann immer noch sinnvoller sein, das globale Aktienportfolio mit 60% und das festverzinsliche Portfolio mit 40% zu nutzen.

Warum? Die Geschichte legt nahe, dass Sie mit einem 80/20-Portfolio nicht gut für das zusätzliche Risiko entschädigt werden. Das 80/20-Portfolio (40% S & P 500, 40% MSCI EAFE, 20% Barclays Aggregate) wies von 1979 bis Ende September 2009 eine durchschnittliche jährliche Rendite von 10,39% und eine Standardabweichung von 13,69% auf. 40 Portfolios (30% S & P 500, 30% MSCI EAFE, 40% Barclay's Aggregate) hatten eine durchschnittliche jährliche Rendite von 10,66% pro Jahr und eine Standardabweichung von 11,9% von 1979 bis zum 30. September 2009. Die Rendite für die 60 Das Portfolio war im Wesentlichen flach, während die Standardabweichung um fast zwei Prozentpunkte zurückging. Wenn Sie sich aus Ihrem Portfolio zurückziehen, kann die Reduzierung der Volatilität sogar noch wichtiger sein als eine höhere Rendite.

The Bottom Line Es gibt viele Varianten dieser Strategie. Einige Berater fördern Strategien mit bis zu fünf Eimern! Die Realität ist, dass diese fünf Eimer auch in zwei Eimer zusammengeklappt werden können - riskant und sicher. Wenn Sie es einfach halten, werden Sie Ihre Erfolgschancen verbessern und verhindern, dass Sie außer Kontrolle geraten - was besonders wichtig ist, wenn die Märkte genau das sind.