Einzelpersonen und Unternehmen können aus verschiedenen Gründen Geld halten: allgemeine Einsparungen, spezifische Einsparungen bei geplanten Ausgaben, Verkäufe von Vermögenswerten und mehr. Die meisten Leute würden zustimmen, dass sie ihre Barmittel maximieren möchten, aber viele Leute gehen davon aus, dass ein Sparkonto bei einer Bank der einzige Weg ist. Wie Sie sehen werden, gibt es andere Möglichkeiten, um Ihre Barmittel kurzfristig zu maximieren. Wenn Sie ein unabhängiger Investor sind, lesen Sie weiter und entdecken Sie zwei sehr attraktive Optionen, um dieses Ziel zu erreichen: das Premium-Brokerage-Konto und das direkte Investmentfonds-Konto.

Annahmen Es gibt zwei Annahmen, die in Bezug auf diese Diskussion deutlich gemacht werden sollten. Erstens erfordert die Kurzfristigkeit von Bargeld ein sehr geringes Risiko oder, anders ausgedrückt, eine hohe Preissicherheit. Insbesondere wird in diesem Artikel nicht der Vergleich von Girokonto-Fonds mit längerfristigen Instrumenten wie Aktien-Investmentfonds befürwortet, da der Wert von Aktien-Investmentzertifikaten häufig täglich variieren kann. Dies ist kein geeigneter Vergleich, da ein Investor, der Rendite maximiert und eine alltägliche Transaktion (dh den Kauf von Lebensmitteln) durchführt, sicher sein muss, dass seine kurzfristigen Barmittel nicht durch den gestrigen Börseaktausverkauf reduziert wurden.

Zweitens sollten bargeldähnliche Fonds in einem angemessenen Zeitrahmen ohne Strafe zugänglich sein. Daher sind Einzahlungszertifikate (CDs) und dergleichen in dieser Hinsicht keine praktikable Option. Obwohl CDs im Allgemeinen als kurzfristige Anlagen betrachtet werden, können sie nicht in Transaktionsgeld umgewandelt werden, ohne dass der Emittent eine Strafe feststellt, die die Rendite des Anlegers zerstört. (Weitere Informationen zu CDs finden Sie unter Steigern Sie Ihr Einkommen mit einer CD-Ladestation und Sind Einzahlungszertifikate eine Art Anleihe? )

Was ist Disintermediation? Bevor die eigentlichen Instrumente untersucht werden, ist es wichtig, die Unterschiede zwischen Finanzintermediation und Disintermediation zu verstehen.

Jeder, der eine Giro- / Sichteinlage oder ein Sparkonto besitzt, nutzt die Dienste eines Finanzintermediärs (einer Bank). Die Bank, die als "Mittelsmann" fungiert, kombiniert die kleinen Einlagen von vielen und geht zu den primären und / oder sekundären Wertpapiermärkten, um größere kurzfristige zinstragende Instrumente (d. H. Schatzwechsel) zu kaufen. Die Bank verspricht dann, dem Einleger einen festgelegten Zinssatz für die Fonds zu zahlen, der einer periodischen Anpassung unterworfen wird, und erhebt die Differenz.

Disintermediation tritt dagegen auf, wenn der Einleger direkt auf den Primär- oder Sekundärmarkt geht, um kurzfristige verzinsliche Instrumente zu kaufen. Die Tatsache, dass ein Einleger ein Investmentfonds-Arrangement verwendet, um dies zu erreichen, ändert nichts an der Tatsache, dass dies eine direkte Anlagemethode ist.Im Rahmen der Vereinbarung über Investmentfonds erheben die Aktionäre den Marktzinssatz abzüglich einer Verwaltungsgebühr, die an den Investmentfondsmanager gezahlt wird.

Es gibt zwei wichtige Unterscheidungen zwischen der Verwendung der Bank und der direkten Methode. Der erste Unterschied besteht in der Existenz einer von der Regierung finanzierten Kontoversicherung. Banken sind Teil des Einlagensicherungssystems der Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC), während die direkte Methode den vielen Marktrisiken unterliegt und nicht versichert ist. Wenn jedoch ein Direktkonto über eine Maklerfirma eingerichtet wird, kann dieses Konto von der Securities Investor Protection Corporation (SIPC) gedeckt sein, die einen begrenzten Schutz gegen Anlageverluste infolge bestimmter maklerbezogener Maßnahmen bietet. Zweitens sind Geldmarktfonds unterliegt dem Investment Company Act von 1940 und wird nur im Prospekt verkauft. (Um mehr darüber zu lesen, siehe Sind Ihre Bankguthaben versichert? )

Das Premium-Brokerage-Konto Die meisten Broker bieten mehrere "Ebenen" von Brokerage-Konten an. Nahezu jedes Brokerage-Konto ist mit einem Geldmarktfonds verbunden. Diese Mittel sind über festverzinsliche Wertpapiere in kurzfristigen festverzinslichen Wertpapieren angelegt. Die von Banken und direkten Teilnehmern verwendeten Basisinstrumente sind oft identisch; Der Unterschied besteht darin, dass die direkte Methode alle Interessen dieser zugrunde liegenden Wertpapiere an den Anteilseigner des Investmentfonds abzüglich einer Verwaltungsgebühr (etwa 50 Basispunkte) überträgt. Dies kann eine Rendite von mehreren hundert Basispunkten im Vergleich zu dem sein, was Banken auf ähnlichen Konten anbieten können. Zu den Faktoren, die sich auf die realisierte Zinsdifferenz auswirken, gehört der Wunsch der Bank, Mittel und das vorherrschende Marktumfeld anzuziehen. (Um mehr über Maklerkonten zu erfahren, lesen Sie Kommissionierung Ihres ersten Brokers , 10 Dinge, die Sie vor der Auswahl eines Online-Brokers und berücksichtigen sollten. > Sowohl reguläre als auch Premium-Konten haben die Fähigkeit, marktfähige Wertpapiere und Geldmarkt-Investmentfondsanteile zu halten, aber Premium-Brokerage-Konten unterscheiden sich von regulären Brokerage-Konten vor allem in Bezug auf den Zugang zu Fonds und zusätzlichen Funktionen. Premium-Konten können Schecks und Geldkarten für die Geldautomaten anbieten, so dass bei Bedarf ein ständiger Zugriff auf die Geldmittel möglich ist. Dies maximiert die Zinsen, die verdient werden, wenn keine Mittel benötigt werden. Darüber hinaus ist es möglich, dass die Prämienkonto-Anordnung die monatliche Abrechnungsroutine des Anlegers durch Eliminierung und Konsolidierung der Konten vereinfachen kann. Das direkte Investmentfonds-Konto

Die zweite Option zur Maximierung der Zinsen ist die Verwendung eines Fond-Direct-Geldmarktfonds. Die meisten Investmentfondsgesellschaften bieten und verwalten einen Geldmarktfonds. Auch hier handelt es sich um eine Direktanlage in Geldmarktinstrumente über Investmentzertifikate. Oftmals sind sowohl der Zinssatz, der erhalten wird, als auch die Verwaltungsgebühr, die auf diese Fonds erhoben wird, ungefähr gleich jenen, die auf dem Prämienkonto verdient werden, das bei einem Brokerhaus eingerichtet wurde.

Die wichtigste Unterscheidung zwischen diesen beiden Optionen ist die Verfügbarkeit der Mittel und die Mechanismen des Umzugs von Fonds. Fonds-Direkt-Investmentfonds sind nicht auf Abruf verfügbar, aber Fonds sind verfügbar, um an ganztägigen Feiertagen verkauft und übertragen zu werden. Im Allgemeinen erfordern Investmentzertifikate eine Abwicklungsfrist von einem Geschäftstag. Nach der Abrechnung können die Gelder über eine physische Scheck- oder automatisierte Abrechnungsstelle (ACH) direkt auf ein Giro- oder Sparkonto eingezahlt werden. Dies ist immer noch eine sehr attraktive Option, wenn man den Zinssatz und die Erwartung berücksichtigt, dass innerhalb weniger Tage liquide Mittel zur Verfügung stehen. Zusätzliche Überlegungen

Bei den beiden genannten Produkten gibt es Nuancen zwischen den Angeboten von konkurrierenden Unternehmen. In diesem Sinne sollte ein Investor bereit sein, die Vor- und Nachteile eines Angebots eines einzelnen Unternehmens in Bezug auf das Premium-Brokerage-Konto kritisch zu betrachten. Anleger sollten auch auf die Rendite von Geldmarktfonds achten (auch steuerfreie Zinsfonds können verfügbar sein); Insbesondere muss die erwartete Nettoperformance die Ihrer nächstbesten Option übersteigen. Der Anleger sollte sein erwartetes Saldo in Bezug auf Spar- und Darlehenskredite (S & Ls), Gemeinschaftsbanken, Kreditgenossenschaften, Online-Banken und neu gecharterte Banken analysieren. Einige dieser Institutionen können in Ihrer Nachbarschaft sein.

Gebühren müssen geprüft werden. Die jährlichen Gebühren könnten bis zu 200 US-Dollar pro Jahr betragen, nicht jedoch die Handelskosten. Andere weniger offensichtliche Gebührenprobleme beinhalten Gebührengebührenrichtlinien und andere explizite oder implizite Gebühren. (Erfahren Sie mehr über Banking in Die Ein-und Ausgänge der Bankgebühren

, Die Evolution des Bankwesens und Wählen Sie, um die Bank zu schlagen .) Um Reue des Käufers zu vermeiden, sollte ein Anleger andere Eigenschaften des Kontos überprüfen. Elemente wie die Kompatibilität mit bestehender persönlicher Finanzverwaltungssoftware, Online-Funktionen usw. sollten ebenfalls erforscht werden, bevor der Wechsel vorgenommen wird. Schlussfolgerung

Die Investition von Barmitteln sollte nicht nachträglich in einem Finanzplan berücksichtigt werden. Die Fähigkeit eines Anlegers, zusätzliche Zinsen zu erzielen, kann einen signifikanten Unterschied in den risikobereinigten Renditen eines Portfolios ausmachen, insbesondere für einen konservativen Anleger.