Die Securities and Exchange Commission (SEC) wurde als Reaktion auf die Große Depression gegründet. Seit 1934 fordert die SEC Unternehmen auf, eine Vielzahl von Formularen und Dokumenten einzureichen, um die Richtlinien einzuhalten. In Anbetracht des erwarteten Wachstums der Aufsichtspflichten der SEC schuf die SEC 1984 das EDGAR-System (Electronic Data Gathering, Analysis and Retrieval), um elektronische Dokumente zu sammeln und verfügbar zu machen, die Anlegern relevante Unternehmensinformationen liefern. Seit 2006 erfasst das EDGAR-System auch Informationen über Investmentfonds und variable Versicherungsprodukte. Das System enthält jetzt mehr als 20 Millionen Unternehmensanmeldungen in seiner Datenbank.

Zweck von EDGAR

Ziel des EDGAR-Systems ist es, die Effizienz und Fairness im Wertpapiermarkt zum Vorteil von Investoren, Unternehmen und der Wirtschaft zu erhöhen. EDGAR erreicht dieses Ziel, indem es den Empfang, die Annahme, die Verbreitung und die Analyse von zeitkritischen Informationen, die bei der SEC eingereicht werden, beschleunigt. Das System steht der Öffentlichkeit kostenlos zur Verfügung und kann auf der SEC-Website unter dem Register für Veröffentlichungen eingesehen werden. Gegenwärtig wird das System erheblich verbessert, wodurch es viel benutzerfreundlicher wird. Das EDGAR-System sollte jedoch nicht mit der EDGAR Online-Website verwechselt werden, die nicht der SEC angehört oder von dieser genehmigt wurde.

Verfügbare Informationen über EDGAR

In den meisten Fällen möchten Benutzer das EDGAR-System verwenden, um die folgenden Unternehmensformulare zu überprüfen:

• Formular 10-Q, das ungeprüfte Quartalsabschlüsse enthält;
• Formular 10-K, das geprüfte Jahresabschlüsse enthält;
• Formular 8-K, das aktuelle Informationen einschließlich vorläufiger Gewinnankündigungen bereitstellt; und
• Formulare S-1 und F-6 Registrierungsanweisungen.

Das EDGAR-System liefert auch wichtige Informationen über:

• Executive Compensation, die in Form 10-K, Schedule 14-A und Registrierungsanweisungen zu finden ist;
• Insidergeschäfte und wirtschaftliche Eigentumsanteile, die auf Formular 3 zu finden sind;
• Anteilinhaberversammlungen und Vollmachtsanfragen, die Informationen über Unternehmensangelegenheiten enthalten, die eine Aktionärsabstimmung erfordern (siehe Anhang 14-A und 14-C);
• Unternehmenszusammenschlüsse, die Informationen über die Person enthalten, die ein Übernahmeangebot abgibt, zu finden in Formular 14-D;
• Börsengänge, die in Registrierungsformularen für Form S und Form F zu finden sind; und
• Konkursantragsformulare, die in Formular 8-K zu finden sind. (Siehe hier den vollständigen Formblatt-Index von EDGAR.)

Das EDGAR-System bietet Zugang zu Prospekten, Stimmabgabeprotokollen und Bildungsbroschüren, die sich mit den Grundlagen von Investmentfonds befassen und Informationen über Investmentfonds und Variable-Annuity-Produkte enthalten. Variable Annuität investieren.Benutzer können sich auch abonnieren, um aktualisierte Informationen über die neuesten Fonds- und Annuitätenmaterialien zu erhalten, die an das EDGAR-System gesendet wurden.

So verwenden Sie EDGAR

Das EDGAR-System arbeitet am effizientesten und effektivsten, wenn Benutzer eine Suche nach dem Firmennamen oder mithilfe des zentralen Indexschlüssels (CIK) des Unternehmens durchführen. Bei der Suche in der EDGAR-Datenbank muss der Name des Unternehmens verwendet werden, wie er in den SEC-Einreichungen angegeben ist. Das System ermöglicht es den Benutzern auch, nach Firmeninformationen nach Tickersymbol, nach Land oder Bundesland oder nach Branche zu suchen. Die Offenlegungsinformationen über das EDGAR-System variieren je nach den Anforderungen zum Zeitpunkt der Einreichung der Dokumente.

Für Personen, die noch keine Erfahrung mit dem EDGAR-System haben, ist es wichtig zu beachten, dass EDGAR eine Vielzahl von Verbesserungen durchlaufen hat, die es jetzt viel benutzerfreundlicher machen. Beispielsweise verfügt das System jetzt über eine interaktive Funktion, mit der Benutzer Informationen aus kategorialen Organisationstabellen auswählen können. Diese Informationen können in Microsoft Excel exportiert werden, um eine umfassende Finanzanalyse zu ermöglichen. Die Excel-Datei enthält zahlreiche Datenblätter, die nach thematischen Kategorien geordnet sind, wie die konsolidierte Gesamtergebnisrechnung eines Unternehmens, die konsolidierte Bilanz und die konsolidierte Aufstellung des Eigenkapitals. Durch das Erfassen dieser Informationen in einer einzigen Excel-Datei können Benutzer eine beschleunigte Analyse durchführen und organisierte Datensätze für die historische Referenz verwalten.

Zusätzlich zu der interaktiven Funktion, die im EDGAR-System verfügbar ist, ist es wichtig zu beachten, dass die alten HTML-Formulare und Dokumente immer noch im Dateidokumentformat verfügbar sind. Benutzer können diese Dateien auf ihren Computer herunterladen. Dies ist immer noch ein sehr wichtiges Merkmal, da viele dieser Dokumente Hunderte von Seiten lang sind und Tabellen, Graphen und Diagramme enthalten. Daher ist das alte Dokumentberichtsformat immer noch sehr nützlich, da die Benutzer sie verwenden können, um Informationen zu finden, die normalerweise nicht durch das neue interaktive Datenformat organisiert und erfasst werden. Zum Beispiel können Benutzer den 10K-Dokumentbericht für ein Unternehmen starten und dann die Tasten "Strg und F" auswählen, um das Dokument nach Schlüsselwörtern zu durchsuchen, die viel spezifischer sind als die breit angelegten interaktiven Organisationstypen. Dadurch kann der Benutzer in Sekundenschnelle ein umfassendes Dokument scannen, um die Seiten zu finden, auf denen ein bestimmtes Schlüsselwort gefunden werden kann. Mit dieser Funktion können Menschen in kürzester Zeit eine umfassende Analyse durchführen.

EDGAR Public Dissemination Service

EDGAR bietet auch eine nützliche Funktion für Personen, die häufige Analysen durchführen. Diese Funktion ist als EDGAR Public Dissemination Service (PDS) bekannt. Attain LLC ist der Hauptauftragnehmer, der die EDGAR PDS unterstützt. Das entfernte PDS empfängt eine direkte Zuführung von dem EDGAR-Host und initiiert die Echtzeit-Verbreitung von Formularen an teilnehmende Teilnehmer. Personen, die die PDS nutzen, erhalten per E-Mail alle öffentlichen Anmeldungen, die von EDGAR erworben und von EDGAR akzeptiert wurden, sobald die Anmeldungen von EDGAR an die SEC gesendet werden.Sie haben auch Zugriff auf archivierte Daten aller kürzlich akzeptierten und übermittelten Dateien. Sie können sekundäre Feeds erhalten, die Abonnenten zu einem erheblichen Preisvorteil gegenüber den Kosten des primären Feeds zur Verfügung stehen, und sie verfügen über Sicherheitsvorkehrungen, um sicherzustellen, dass sie alle Anmeldedaten erhalten.

EDGAR akzeptiert und verbreitet zwischen 2.000 und 4.000 Live-Einreichungen pro Tag während Nicht-Hochzeiten und zwischen 4.000 und 12.000 Live-Einreichungen pro Tag während der Spitzenzeiten. Mehrere Spitzeneinreichungsperioden während des Kalenderjahres umfassen vier 10-Q-Spitzenperioden und eine 10-K-Spitzenperiode. Nur öffentliche Dokumente werden an Abonnenten verbreitet, und alle öffentlich zugänglichen Dateien werden von der PDS verbreitet. Die SEC erlaubt der PDS nicht, bestimmte Dateien wie Form 10-Ks und Form 10-Qs zu verbreiten. Daher müssen Benutzer über Software verfügen, die es ihnen ermöglicht, die benötigten Dateien zu analysieren, sowie eine Neuformatierung und Neustrukturierung der benötigten Daten. Die Kosten für die Software, die PDS-Daten parsen wird, sind zusätzlich zu den monatlichen Kosten von 1 476. 15, die für die Verwendung der PDS berechnet wird.

Das Endergebnis

Das EDGAR-System ist eine der besten Quellen für den Erhalt von Unternehmens-, Investmentfonds- und Rentenproduktinformationen. Durch die EDGAR-Dokumente, das interaktive Feature EDGAR und die umfassende EDGAR-PDS kann die Due Diligence von Unternehmen sehr effizient und effektiv durchgeführt werden. Dies wiederum bedeutet, dass Menschen in einer viel besseren Position sind, eine gründliche und zeitnahe Due-Diligence-Analyse durchzuführen.