Die Prüfung der Serie 79 ist eine leichtere Version der Serie 7 Prüfung, aber lassen Sie sich nicht täuschen Die Prüfung ist trügerisch schwierig.

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Die Prüfung der Serie 79 ist für diejenigen gedacht, die im Bereich des Investmentbankings arbeiten möchten. Vor 2009 musste die beliebtere Prüfung (die Serie 7) ein allgemeiner Broker werden, aber einige Vertreter stellten fest, dass sie nur Investmentbanking-Aktivitäten durchführten, was nur ein kleiner Teil der Series 7-Prüfung ist. Einzelhandels-Wertpapierfirmen bieten andere Funktionen und Dienstleistungen als Anlagebanker, so dass das Testmaterial der Serie 7 Themen umfasste, die über die Pflichten der meisten Investmentbanker hinausgehen. Aufgrund dieser Bedenken wurde eine Jobanalyse durchgeführt und ein Ausschuss von Investmentbankern einigte sich auf die Hauptaufgaben, Jobfunktionen und Aufgaben im Zusammenhang mit diesem Investmentbanking. Im Jahr 2009 genehmigte die Securities and Exchange Commission (SEC) die fokussiertere Prüfung der Qualifikation des Investmentbanking-Vertreters (Serie 79). Diese Prüfung wird auch als Prüfung der "Limited Representative" für Investmentbanker bezeichnet, da sie für Einsteiger-Investmentbanker konzipiert wurde.

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Wer braucht die Serie 79
Was ist Investment Banking und woher wissen Sie, dass Sie die Series 79-Lizenz benötigen? Abgesehen von Ihrem Arbeitgeber, gibt es bestimmte Bereiche der Finanzierung, wo Sie wahrscheinlich diese Lizenz benötigen. Die NASD-Regel 1032 definiert die verschiedenen Arten von repräsentativen Kategorien, und Abschnitt (i) Limited Representative - Investment Banking gibt eine mehr als umfassende Erklärung der Bereiche.

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Voraussetzungen
Die Serie 79 erfüllt die Voraussetzungen der Serie 24 als repräsentative Prüfung. Da sich die Serie 79 jedoch auf das Investmentbanking konzentriert, wird der Series 24 General Securities Principal auf die Aufsichtsbehörden im Investmentbanking beschränkt, wenn er nur die Serie 79 besitzt. Die Serie 7 ist allgemeiner und ersetzt die Serie 79 nicht. Um in die Betreuung von Investmentbankern einzusteigen, wird die Series 79 benötigt, auch wenn sie bereits über die Serie 7 verfügt. Dies ist einer der wenigen Fälle, in denen die Serie 79 anstelle der Serie 7 als Vorbedingung verwendet werden kann. Zweitmarktarbeit ist der Schlüssel zum Verständnis des Handelsverhaltens von Aktien, lesen Sie Ein Blick auf primäre und sekundäre Märkte .)

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Wenn Sie in einem dieser beiden Haupttätigkeitsbereiche arbeiten, entweder als Arbeiter oder als Vorgesetzter, benötigen Sie möglicherweise die Serie 79.

1. Schulden oder Aktienangebote durch öffentliche oder private Platzierung.

Andere Aktivitäten, für die die Serie 79 erforderlich sein könnte:

• Preisbildung von Wertpapieren in den Fremd- und Eigenkapitalangeboten
• Origination, die sich mit Eigenkapitalmärkten und Fremdkapitalmärkten befasst
• Underwriting
• Marketing
• Strukturierung
• Syndication
• Verwalten der Zuweisungs- und Stabilisierungsaktivitäten von Angeboten

oder

2.Fusionen, Übernahmen und finanzielle Restrukturierung

Einige Verantwortlichkeiten, für die eine Serie 79 trainieren wird oder für die sie erforderlich sein könnten.

• Ausschreibungsangebote
• Verkauf von Vermögenswerten
• Unternehmensumstrukturierungen oder Veräußerungen
• Transaktionen mit Unternehmenszusammenschlüssen, einschließlich der Abgabe von Gutachten, Solvenz und Fairness Opinions

Es gibt Ausnahmen
Selbst wenn der Mitarbeiter an diesen beteiligt ist Investmentbanking-Aktivitäten benötigen sie möglicherweise keine Serie 79, wenn das Exposure sehr begrenzt ist. Auch in einigen Berufen, in denen neue assoziierte Mitarbeiter zu Ausbildungszwecken zwischen verschiedenen Geschäftsbereichen und Abteilungen wechseln, gibt es einen gewissen Spielraum. Diese Arbeitnehmer erhalten eine sechsmonatige Nachfrist ab Beginn ihrer Tätigkeit im Investmentbanking. Normalerweise würde die Arbeit in diesen Bereichen die Notwendigkeit einer Registrierung als Investmentbanking-Vertreter auslösen, aber diese Ausnahme erlaubt es Unternehmen, Mitarbeiter zu schulen. Eine vollständige Anleitung zu Ausnahmen finden Sie in der NASD-Regel 1032 (i).

Die Prüfung der Serie 79
Die Prüfung besteht aus 175 Multiple-Choice-Fragen, die aus vier möglichen Antworten bestehen. Es werden jedoch 10 zusätzliche Fragen hinzugefügt, die nicht zu Ihrer Punktzahl zählen. Dies führt zu insgesamt 185 Fragen. Die 10 zusätzlichen Fragen sind potentielle Prüfungsfragen und werden von einem Komitee auf die Schwierigkeit geprüft. Kandidaten erhalten fünf Stunden Zeit, um die Prüfung abzuschließen, die ihnen eine Minute und 37 Sekunden pro Frage einräumt. Dies geschieht am Computer, so dass die Ergebnisse direkt nach der Prüfung als bestanden oder nicht bestanden sowie eine Aufschlüsselung der Leistung in jedem Abschnitt angezeigt werden.

Abschnitte

1. Erhebung, Analyse und Auswertung von Daten (43%)
Dieser Abschnitt ist der größte mit 75 Fragen und enthält die relevanten Daten zu finden und zu verstehen, wo Sie suchen müssen, um es zu bekommen. Zum Beispiel wissen, was in den Vollmachtserklärungen Form 14A oder Form 4s für das wirtschaftliche Eigentum von Verwaltungsratsmitgliedern sein wird. Dieser Abschnitt befasst sich auch mit der Kommunikation mit verschiedenen Abteilungen und Kunden. Verwenden Sie Messwerte und Kennzahlen sowie Trends, um zu bewerten, was Sie in den Firmendaten und Sektordaten gefunden haben. Schließlich werden in diesem Abschnitt eingehende Due-Diligence-Aktivitäten behandelt, wie zum Beispiel die Due-Diligence-Prüfung auf der Käufer- und Verkäuferseite und die regulatorischen Anforderungen. (Bestimmte Transaktionen offenbaren viel über eine Aktie. Wir gehen darüber, was wir beachten müssen und wo wir sie finden können. Lesen Sie Die Aktivitäten von Insidern und Institutionen im Blick behalten .)

2. Underwriting / neue Finanzierungsgeschäfte, Arten von Angeboten und Registrierung von Wertpapieren (25%)
Dieser Abschnitt enthält 43 Fragen und behandelt die Vorschriften für die Einreichung und Registrierung von Wertpapieren. Dazu gehören Formulare (wie der Prospekt), Regeln und erforderliche Abschlüsse. Dieser Abschnitt umfasst auch die Verteilung von Marketingmaterialien und viele damit verbundene Regeln.

3. Fusionen und Übernahmen, Übernahmeangebote und finanzielle Restrukturierungstransaktionen (19%)
Dieser Abschnitt enthält 34 Fragen und geht in die Buy-Side- und Sell-Side-Transaktionen, die Fairness Opinion und natürlich die SEC-Regeln und -Verordnungen ein.Dieser Abschnitt gilt auch für Ausschreibungsvorschriften und die finanzielle Restrukturierung. (Erfahren Sie mehr in Buy Side vs. Sell Side Analysts .)

4. Allgemeine Bestimmungen der Wertpapierbranche (13%)
Dieser Abschnitt enthält 23 Fragen und geht in richtiges Geschäftsverhalten vor, einschließlich der Registrierung von Einzelpersonen, der Weiterbildung und der Bearbeitung von Kundenbeschwerden.

Anforderungen und Übergabe
Kandidaten müssen von einem FINRA-Mitglied gesponsert werden, bevor sie die Prüfung ablegen können. Voraussetzung für die Teilnahmeberechtigung ist die entsprechende Qualifikationsprüfung. Dies ist in der NASD-Regel 1032 (i) beschrieben.

Kandidaten müssen eine bestimmte Anzahl von Fragen korrekt beantworten, um sie zu bestehen, aber die tatsächliche Anzahl ist nicht bekannt. Außerdem kann sich der Pass-Score von einem Jahr zum nächsten ändern. Einige glauben, dass die Erfolgsrate bei 73% liegt, was ungefähr 128 richtigen Antworten ist, aber dies schließt nicht die 10 zusätzlichen Fragen ein, die hineingeworfen werden, und ist nur eine Schätzung.

Prüfung der Qualifikation des Investmentbanking-Vertreters
Bevor Sie 2009 als Vertreter bei Privatkunden oder nur im Investmentbanking tätig sind, benötigen Sie die Serie 7. Wenn Sie sich nun entschieden haben, sich auf das Investmentbanking als Berufskarriere zu konzentrieren, kann die Reihe 79 nehmen, um ein begrenzter Repräsentant zu werden. Später, wenn Sie in eine Wertpapierfirma für den Einzelhandel wechseln möchten, können Sie die Serie 7 nehmen. Aber nehmen Sie diesen Test nicht leichtfertig; Es ist fokussierter, aber extrem herausfordernd.