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Private Equity und Investment Banking beschaffen sich zu Investitionszwecken Kapital, allerdings auf sehr unterschiedliche Weise.

Sowohl das Private Equity als auch das Investment Banking zielen auf das gleiche Ziel, jedoch aus entgegengesetzten Richtungen. Private Equity-Firmen sammeln vermögende Fonds und suchen nach Anlagen in anderen Unternehmen. Investmentbanken finden Unternehmen und gehen dann in die Kapitalmärkte, um nach Mitteln und Wegen zu suchen, um Geld aus der Investment-Crowd zu ziehen.

Sell-Side vs. Buy-Side

Investmentbanker arbeiten auf der Verkäuferseite, dh sie verkaufen Geschäftsinteressen an Investoren. Ihre Hauptkunden sind Unternehmen oder private Unternehmen. Wenn ein Unternehmen an die Börse geht oder einen M & A-Deal durchführt, kann es die Hilfe einer Investmentbank anfordern.

Private Equity-Mitarbeiter arbeiten umgekehrt auf der Käuferseite. Sie kaufen Geschäftsinteressen im Auftrag von Investoren, die das Geld bereits aufgebracht haben. In einigen Fällen kaufen Private-Equity-Gesellschaften Mehrheitsbeteiligungen an anderen Unternehmen und sind direkt an Entscheidungen des Managements beteiligt.

Regulatorische Herausforderungen

1933 trennten sich die Vereinigten Staaten als erstes und einziges Land der Welt zwangsweise von Investment Banking und Commercial Banking. In den folgenden 66 Jahren wurde das Investmentbanking vollständig von den Aktivitäten des Geschäftsbankgeschäfts, wie Einlagen und Kreditaufnahmen, getrennt. Diese Barrieren wurden mit dem Gramm-Leach-Bliley Act von 1999 beseitigt. Investmentbanken sind immer noch stark reguliert, vor allem mit eigenen Handelsbeschränkungen aus dem Dodd-Frank Act von 2010.

Private Equity, wie Hedgefonds, hat sich historisch den meisten Vorschriften entzogen, die Banken und börsennotierte Unternehmen betreffen. Die Logik hinter einer leichten regulatorischen Hand ist, dass die meisten Private-Equity-Investoren anspruchsvoll und vermögend sind und sich selbst versorgen können.

Allerdings gab Dodd-Frank der SEC grünes Licht, um die Kontrolle über Private Equity zu erhöhen. Im Jahr 2012 wurde die erste Private-Equity-Regulierungsbehörde gegründet. Besondere Aufmerksamkeit wurde der Beratung von Gebühren und der Besteuerung von Private-Equity-Aktivitäten gewidmet.

Analyse

Die Analyse des Investmentbankings ist viel vorsichtiger, abstrakter und vager als die Analyse privater Beteiligungen. Ein Teil davon erklärt sich aus den Compliance-Risiken, mit denen Investmentbanken konfrontiert sind, da ein zu spezifisches oder zu rosiges Bild als irreführend wahrgenommen werden kann.

Eine andere mögliche Erklärung ist, dass Private-Equity-Partner viel eher "Haut im Spiel" haben, sozusagen. Mit ihrem eigenen Kapital auf der Linie und weniger Patientenklientel graben Private-Equity-Analysten oft tiefer und kritischer.

Kultur

Umgangssprachliche Geschichten eines Private-Equity-Lebensstils scheinen viel nachsichtiger und ausgeglichener zu sein als ihre Gegenstücke im Investmentbanking. Die strenge, ansprechende, 14-stündige und hoch belastete Unternehmenskultur, die in Filmen und im Fernsehen populär ist, spiegelt die Investmentbanking-Kultur wider.

Private Equity-Unternehmen sind in der Regel kleiner und selektiver gegenüber ihren Mitarbeitern. Aber sobald eine Einstellung erfolgt ist, kümmert sie sich nicht mehr darum, wie die Leistung aufrechterhalten wird. Es gibt Ausnahmen und Überschneidungen in jeder Branche, aber im Allgemeinen ist der durchschnittliche Tag für Private Equity-Mitarbeiter etwas weniger stressig.