Der Kauf einer Verkaufsoption und der Abschluss einer Leerverkaufstransaktion sind die beiden häufigsten Möglichkeiten für Trader, Gewinne zu erzielen, wenn der Preis eines Basiswerts sinkt, aber die Auszahlungen sind sehr unterschiedlich. Obwohl beide dieser Instrumente einen Wertzuwachs aufweisen, wenn der Preis des Basiswerts abnimmt, ist der Betrag des Verlustes und des Schmerzes, der dem Inhaber einer jeden Position entsteht, wenn der Preis des Basiswerts ansteigt, drastisch unterschiedlich.
Bei einer Leerverkaufstransaktion werden Aktien von einem Broker geliehen und auf dem Markt verkauft, in der Hoffnung, dass der Aktienkurs sinkt und Sie zu einem niedrigeren Preis zurückkaufen können. (Wenn Sie eine Auffrischung zu diesem Thema benötigen, lesen Sie unser S hort Selling Tutorial .) Wie Sie aus dem Diagramm unten sehen können, wird ein Händler, der eine Short-Position in einer Aktie hat, schwer betroffen sein durch eine starke Preiserhöhung, da die Verluste mit steigendem Kurs des Basiswerts steigen. Der Grund, warum der Leerverkäufer so große Verluste erleidet, ist, dass er die geliehenen Aktien irgendwann an den Kreditgeber zurückgeben muss, und wenn dies geschieht, ist der Leerverkäufer verpflichtet, den Vermögenswert zum Marktpreis zu kaufen. derzeit höher als der Verkauf des Leerverkäufers.
Im Gegensatz dazu ermöglicht der Kauf einer Put-Option einem Anleger, von einer Senkung des Preises des zugrunde liegenden Vermögenswerts zu profitieren und gleichzeitig die Höhe des Verlusts zu begrenzen. Der Käufer einer Verkaufsoption zahlt eine Prämie, um das Recht, aber nicht die Verpflichtung zu haben, eine bestimmte Anzahl von Aktien zu einem vereinbarten Ausübungspreis zu verkaufen. Wenn der Preis dramatisch steigt, kann der Käufer der Put-Option nichts tun und nur die Prämie verlieren, die er investiert hat. Diese begrenzte Menge an Verlust ist der Faktor, der für unerfahrene Händler sehr attraktiv sein kann. (Weitere Informationen finden Sie in unserem Options Basics Tutorial .)
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Sind IPOs, die unmittelbar nach dem Handel als Leerverkäufe zur Verfügung stehen, oder gibt es eine Frist, die verstreichen muss, bevor Leerverkäufe angenommen werden?
Die schnelle Antwort auf diese Frage ist, dass ein Börsengang beim ersten Handel verkürzt werden kann, aber zu Beginn des Angebots ist das nicht einfach. Zunächst müssen Sie den Prozess von IPOs und Leerverkäufen verstehen. Ein Börsengang (IPO) findet statt, wenn ein Unternehmen von privat zu öffentlich an einer Börse gehandelt wird.