Längst sind die Zeiten vorbei, in denen ein MBA oder ein Ph. D. von einer Ivy League Schule einen begehrten Investmentbanking-Job bei einem großen multinationalen Unternehmen garantieren würde.

Seit der globalen Finanzkrise 2008/09 fällt es selbst hochkarätigen Kandidaten schwer, in das Investmentbanking einzusteigen. In jüngster Zeit haben kleinere Investmentbanking-Boutiquen gegenüber den großen Investmentbanken Marktanteile gewonnen. (Siehe auch: M & A Advisory Business-Boutiquen: Wie die kleinen Geschäfte große M & A-Deals erfassen .)

Bulge Versus Boutique

Das Investmentbanking wird von großen, gut etablierten multinationalen Firmen dominiert, die manchmal als Ausbeulungsbanken bezeichnet werden. Diese umfassen Goldman Sachs Group Inc. (GS GSGoldman Sachs Group Inc243, 49-0, 37% , erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ), Citigroup Inc. (C CCitigroup Inc73. 80-0, 34% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ) und JP Morgan Chase & Co. (JPM JPMJPMorgan Chase & Co100. 78-0. 62% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ). Im Gegensatz dazu handelt es sich bei Investment-Banking-Boutiquen um kleine, unabhängige Unternehmen, die gewöhnlich von einer oder wenigen Personen geführt werden. Boutique-Firmen bieten Dienstleistungen in kleinerem Umfang an.

Zum Beispiel können sie sich auf Nischenbereiche des Investmentbankings wie Fusionen und Übernahmen, Restrukturierungen oder Leveraged Buyouts konzentrieren. Während Beulenbanken in der Regel Abschlüsse im Wert von 500 Millionen US-Dollar oder mehr eingehen, wickeln Boutiquen Geschäfte im Wert von 50 bis 500 Millionen US-Dollar ab.

• Besseres Erleben in Boutiquen? Das hängt davon ab: In einer Boutique-Bank gibt es enorme Möglichkeiten, das gesamte Geschäft alleine zu erledigen. Eine Boutique-Bank kann erwarten und zulassen, dass Banker unabhängiger agieren, indem sie nach Gelegenheiten suchen, Aussichten gewinnen, den Deal strukturieren und zum Abschluss bringen. Wenn sich die Boutique-Bank jedoch auf einen kleinen Bereich spezialisiert, kann der Banker feststellen, dass er keine große Erfahrung sammelt. Bei Banken, vor allem auf der Einstiegsebene, können sich Banker auf eine begrenzte Rolle beschränken und von Prozessen, Regeln, Genehmigungen und Ressourcen abhängig sein. Anstatt nach Gelegenheiten Ausschau zu halten, kann der Banker zum Beispiel von einem etablierten Team Verkaufs-Leads und Pitches erhalten, was den definierten Job vergleichsweise einfach macht. (Siehe auch: Was ist die Rolle einer Investmentbank? )
• Unabhängigkeit für die Verwaltung? : In einer Ausbeulungsbank können Investmentbanker ein spezielles Quantenteam bitten, quantitative Modelle zu entwickeln und zu testen. Es gibt ein spezielles juristisches Team für Rechtsfragen, technische Redakteure für Dokumentationen und ein Presales-Team zur Vorbereitung des Vorschlags. In einer Boutique muss der Banker alles von einfachen Aufgaben wie der Erstellung von Pitch Books bis hin zu komplexen wie quantitativer Modellierung und Deal-Strukturierung erledigen.Für einige kann eine Boutique-Bank die Erfahrung von Unabhängigkeit, Unabhängigkeit und Kreativität bieten. Andere mögen solche Erfahrungen als verwaltungstechnisch und unvorteilhaft ansehen.
• Die Klientel : Obwohl das Boutique-Investmentbanking Marktanteile gewonnen hat, wird der Markt nach wie vor von Beulenbanken dominiert. Unternehmen neigen dazu, großen etablierten globalen Unternehmen mehr zu vertrauen als kleinen Läden, selbst wenn letztere niedrigere Gebühren verlangen. Dies führt dazu, dass Wulstrandbänke einen riesigen Pool an leicht verfügbarer Klientel haben. Boutiquen müssen möglicherweise nach Interessenten suchen, gewöhnlich andere kleine Unternehmen. Boutiquen haben einen Vorteil darin, dass Wulstbänke nicht oft in ihren kleineren Markt eindringen. Aber gleichzeitig sind große Ticketangebote normalerweise nicht erreichbar.
• Die dynamische Umgebung : Boutique-Banken können ihren Fokus komplett verlagern, zum Beispiel von allen Leveraged-Buy-Outs zu Unternehmensrestrukturierungen. Große Investmentbanken haben unterschiedliche Arbeitsströme, die es ihren Mitarbeitern ermöglichen, in ihren gewünschten Bereichen zu arbeiten. (Siehe auch: Was Sie für ein Investmentbanking-Interview wissen sollten .)
• Arbeitsplatzsicherheit : Nur wenige Jobs sind 100% sicher und selbst die besten Performer müssen sich in schlechten Zeiten der Axt stellen. .. Angesichts der diversifizierten Geschäftsbereiche, der großen Größe und der globalen Präsenz verfügt eine bulge-Bank jedoch über eine größere Flexibilität, um Menschen umzusiedeln, von Fusionen und Übernahmen (M & A) zur Aktienanalystenabteilung oder von Europa nach Asien, wenn die Geschäftsanforderungen steigen und steigen. fallen. Boutiquen haben aufgrund ihrer geringeren Größe und Spezialisierung nicht das gleiche Maß an Flexibilität und Möglichkeiten.
• Risikolevel : Einige wenige Personen können sogar eine große, globale, multinationale Investmentbank gründen oder durchbrechen. Ein Fusions- und Übernahmeabkommen kann aufgrund einer rechtlichen Verfahrensweise schiefgehen, oder ein Fall von Zinsabsprachen durch einen oder zwei einzelne Händler kann zu Bußgeldern in Millionenhöhe führen. Große Investmentbanken können diese Verluste absorbieren. Boutique Banken läuft auf persönliche Beziehungen und Netzwerkverbindungen. Ohne dedizierte Rechts- oder Prüfungsabteilungen ist das Risiko in Boutiquen weitaus höher, da ein oder zwei Schlüsselpersonen das gesamte Geschäft unterbrechen können.
• Größe spielt eine Rolle (Zeit) : Bankenskandale passieren. Selbst wenn ein einzelner Banker nicht involviert ist, kann seine Karriere auf lange Sicht ernsthaft beeinträchtigt werden, wenn er mit einer Boutique-Bank in Verbindung gebracht wird, die des Fehlverhaltens beschuldigt wird. Es gibt Fälle von Personen, denen Visa verweigert werden oder denen ein neuer Arbeitgeber aufgrund einer früheren Verbindung mit einer in Ungnade gefallenen Boutique-Bank gegenübergestellt wird. Bulge-Banken sind nicht immun gegen Unregelmäßigkeiten oder Ausfälle, aber sie haben einen Vorteil in einem etablierten Markenwert, der einige solcher Vorfälle absorbieren kann.
• Einfacher Zugriff auf Informationen : Während es einfacher ist, Informationen über eine Wölbungsbank zu erhalten, bleiben die Interna von Boutiquen verborgen. Einmal ausgewählt, ist bekannt, dass Beulenbanken Mitarbeitern mit ähnlichen Fähigkeiten und Erfahrungsniveaus ein einheitliches Gehalt bieten.Die Gehälter können je nach persönlichen Vorlieben oder sehr speziellen Anforderungen in Boutiquen variieren. Beim Wechsel von Arbeitsplätzen, insbesondere zu Hedgefonds und Private-Equity-Firmen, werden aufgrund ihrer besseren Corporate Exposure Kandidaten bevorzugt, die Erfahrung mit bulge-Banken haben. (Siehe auch: Finanzkarrieren: Jobs im Investment Banking .)

Das Endergebnis

Der Beitritt zu einer Investment-Banking-Boutique bietet einige große Vorteile, auch wenn die Beulenbanken einen klassischen Karrierepfad bieten. Letztendlich muss die Wahl zwischen einer Boutique-Bank und einer Beulenbank vom Temperament, den Erwartungen und Erwartungen des Kandidaten bestimmt werden.