Die neue Treuhandregel des Department of Labour, die am 6. April 2016 in ihrer endgültigen Fassung veröffentlicht wurde, verspricht große Änderungen in der Altersvorsorge. Es wird Makler und Planer treffen, die Provisionen für ihre Dienstleistungen besonders hart erhalten, da sie ihren Kunden erhebliche zusätzliche Offenlegungen liefern müssen, die den Geldbetrag beschreiben, den sie bei jeder Transaktion machen werden.

Registrierte Anlageberater (RIAs) müssen ihre Geschäftstätigkeit ebenfalls ändern. Eine der wichtigsten Bestimmungen dieses Gesetzes sieht vor, dass alle Makler, Planer und Berater, die mit Pensionsplänen arbeiten, ihre Dienstleistungen zu vernünftigen Kosten für ihre Kunden erbringen. Der Gesetzentwurf definiert jedoch nicht genau, wie dies berechnet werden soll, was im Wesentlichen viele Branchenexperten im Unklaren darüber lässt, wie dieses Kriterium zu erfüllen ist.

Lesen Sie mehr über die neue Regel. (Weitere Informationen finden Sie unter: Was die treuhänderische Richtlinie des DoL für Berater bedeutet. )

Der Geltungsbereich der Richtlinie

Die neue Regel soll die Kosten und Gebühren senken, die von den Verbrauchern getragen werden. die Pensionspläne und Konten besitzen. Dies wird teilweise dadurch erreicht, dass der Status aller Finanzexperten, die mit Rentenkonten arbeiten, angehoben wird oder sie hinsichtlich des Status eines Treuhänders beraten werden. Dieser Status verlangt von diesen Fachleuten, die Interessen ihrer Kunden bedingungslos vor ihren eigenen zu stellen.

Es ist auch vorgeschrieben, dass Fachleute die Kosten, die ihre Kunden bezahlen, auf einem vernünftigen Niveau halten. Natürlich stellt sich dann die Frage, was ein "vernünftiger" Aufwand ist. Dieses Konzept wurde ursprünglich in die Sprache der ERISA-Bestimmung geschrieben, als es 1974 eingeführt wurde, und Berater, die mit Pensionsplänen arbeiten und gemäß der Definition der SEC als Treuhänder arbeiten, mussten in den letzten Jahrzehnten unter dieser Norm arbeiten.

Aber Makler und diejenigen, die in der Kommission arbeiten, können durch diese Definition zumindest anfänglich gestört werden, da ihre bevorzugte Methode der Entschädigung in vielen Fällen diese Definition nicht erfüllt. Und die harte Wahrheit der Sache ist, dass es keine formale Definition von vernünftigen Kosten irgendwo in der Sprache der neuen Regel gibt.

Der ehemalige stellvertretende stellvertretende Sekretär des DoL Michael Davis bestätigt diese Tatsache. "Es gibt keine feste Regel", sagte er. "Was für ein Engagement vernünftig ist, kann für einen anderen völlig unvernünftig sein. Die Abteilung schreibt normalerweise keine numerischen Ziele vor. "Davis fügt auch hinzu, dass die DoL dieses Element der Regel absichtlich etwas vage gelassen hat, um sich vor Gegnern zu schützen, die die Gültigkeit dieser Definition vor Gericht bestreiten wollen.(Zum diesbezüglichen Lesen, siehe: Wie Berater die Treuhandregeländerungen planen können und Wie Berater den Treuhänderreglement aufrüsten müssen. )

Ein laufendes Problem

Obwohl die Die neue Regel von DoL bringt dieses Thema für viele Makler und Planer in den Vordergrund. Das Konzept, Kunden für Dienstleistungen zu überlasten, ist in der Finanzbranche kaum neu. Eine Reihe von Klagen gegen 401 (k) -Plan-Anbieter sind derzeit im Gange, und die Anbieter von Plänen werden beschuldigt, ihre treuhänderische Verantwortung nicht aufrecht erhalten zu haben, indem sie zu hohe Gebühren für ihre Dienstleistungen oder schlechte Investitionsentscheidungen mit hohen Gebühren und Verkaufsgebühren verlangen.

Die Gebühren, die viele Rentenverträge verlangen, zusammen mit den hohen Provisionen, die Broker durch den Verkauf verdienen, sind weitere Gründe, warum der DoL-Gesetzentwurf eingeführt wurde, obwohl der Einsatz dieser Instrumente in vielen Fällen angemessen war. (Zum diesbezüglichen Lesen siehe: ) Wie die Treuhandregel die Annuitätenverkäufe beeinflussen wird. )

Was Planer tun können

Planer, die sicherstellen wollen, dass ihre Kompensation den vom DoL vorgegebenen angemessenen Standard erfüllt Die Regel kann beginnen, indem sie einen konkreten Schritt-für-Schritt-Plan erstellt, den sie verwenden, um zu bestimmen, was und wie sie Kunden in Rechnung stellen. Eine kurze Aufschlüsselung ihrer Gebührenstruktur kann den Aufsichtsbehörden zeigen, dass Berater spezifische Dienstleistungen für spezifische Gebühren anbieten, die sie berechnen.

Planer sollten auch sorgfältig den Planungsprozess dokumentieren, den sie verwendet haben, um ihren Gebührenplan zu bestimmen, so dass sie dies sowohl Kunden als auch Aufsichtsbehörden zeigen können, die in Frage stellen können, warum sie ihre Tätigkeiten in Rechnung stellen. Die Quintessenz ist, dass Planer immer in der Lage sein sollten, Kunden zu erklären, warum ihre Gebühren angemessen sind und warum es im besten Interesse des Kunden ist, sie zu bezahlen, anstatt ihr Geld in ihrem 401 (k) -Plan oder anderswo zu belassen.

Faktoren wie die Qualität und die Höhe der angebotenen Beratung können dazu verwendet werden, die Gebühren sowie die Art und das Niveau der Dienstleistung, die der Kunde erhält, zu bestimmen. Andere Themen beinhalten die Expertise des Beraters und wie oft er sich mit dem Klienten trifft.

The Bottom Line

Es wird höchstwahrscheinlich einige Zeit dauern, bis Broker und Planer genau herausfinden, was die DoL als angemessene Kosten für Kunden betrachtet. Dieses Problem kann letztendlich in verschiedenen Fällen vor Gericht entschieden werden, und die Berater müssen bereit sein, ihre Geschäftsmodelle entsprechend anzupassen. (Weitere Informationen finden Sie unter: DoL Treuhandregel: RIAs Siehe Negative Auswirkung. )