In Zeiten von Marktturbulenzen und niedrigen Zinssätzen haben viele Anleger Schwierigkeiten, Anlagealternativen zu finden, die nicht gehämmert werden. Aber diese Ersparnisse für den Ruhestand können angenehm überrascht sein, eine einzigartige Rasse von Investmentfonds bekannt als stabile Wert Fonds zu entdecken. Diese Fonds ähneln in gewisser Weise den Geldmarktkonten, außer dass sie mit relativ geringem Risiko deutlich höhere Renditen erzielen. Wir werden stabile Fonds mit ihren Vor- und Nachteilen untersuchen, für die diese Fonds geeignet sind.

Was ist ein Fonds mit stabilem Wert?
Wie der Name schon sagt, sind Fonds mit stabilem Wert eine Art von Kassenfonds, der Geldmarktfonds ähnelt, indem er Kapitalschutz bietet und gleichzeitig stabile Zinssätze zahlt. Wie ihre Geldmarkt-Cousins ​​halten diese Fonds einen konstanten Aktienkurs von 1 Dollar. Allerdings haben Fonds mit stabilem Wert typischerweise das Doppelte des Zinssatzes von Geldmarktfonds gezahlt. Sogar mittelfristige Rentenfonds tendieren dazu, mit wesentlich mehr Volatilität weniger zu rentieren.

Stabilitätsfonds, die fast ausschließlich in garantierte Investmentverträge (GICs) investiert werden. Dabei handelt es sich um Vereinbarungen zwischen Versicherungsträgern und 401 (k) -Plananbietern, die eine gewisse Rendite versprechen. Eine Reihe von Versicherungsträgern, die in den 80er Jahren stark in Junk Bonds investierten, erlitten jedoch schwere Verluste und zahlten einige ihrer Vereinbarungen aus. Vorsorgeplanteilnehmer anderer Anbieter, wie Lehman Brothers, die Konkurs angemeldet hatten, stellten fest, dass ihre GICs im Falle einer Unternehmensinsolvenz ungültig wurden. Daher fielen GICs als Finanzierungsinstrumente für stabile Wertpapierfonds weitgehend aus.

Diese Fonds investieren jetzt vorwiegend in Staats- und Unternehmensanleihen mit kurzen bis mittleren Laufzeiten, die zwischen zwei und vier Jahren liegen. So können stabile Wertfonds höhere Zinsen zahlen als Geldmarktfonds, die in der Regel in Instrumente mit Laufzeiten von maximal 90 Tagen investieren. Dies bedeutet natürlich, dass die Bestände in stabilen Fonds auch anfälliger für Zinssatzänderungen sind als Geldmarktbestände. Dieses Risiko wird durch den Erwerb von Versicherungsgarantien des Fonds gemindert, die etwaige Kapitalverluste kompensieren, die von rund einem Dutzend verschiedenen Banken und Versicherungsträgern angeboten werden. Die meisten Fonds mit stabilem Wert werden diese Verträge von drei bis fünf Carriern erwerben, um ihr Ausfallrisiko zu reduzieren. In der Regel werden sich diese Luftverkehrsunternehmen damit einverstanden erklären, dass alle in Verzug geratenen Verträge für den Fall, dass einer der Fluggesellschaften zahlungsunfähig wird, gedeckt sind. In jüngster Zeit gab es auch eine Verschiebung zu konservativeren Portfolioangeboten als Folge der Marktschmelze im Jahr 2008. (Weitere Informationen finden Sie unter Der Geldmarkt: Ein Rückblick .)

Pros und Cons > Wie bereits erwähnt, weisen stabile Fonds einen Zinssatz auf, der einige Prozentpunkte über Geldmarktfonds liegt.Sie tun dies auch mit wesentlich geringerer Volatilität als Rentenfonds. Diese Fonds berechnen jedoch auch jährliche Gebühren, die die Kosten der Versicherungsverpackungen decken, die in einigen Fällen bis zu 1% pro Jahr betragen können. Darüber hinaus hindern die meisten Fonds mit stabilem Wert die Anleger daran, ihr Geld direkt in eine ähnliche Anlage wie einen Geldmarkt oder einen Rentenfonds zu verlagern. Stattdessen müssen die Teilnehmer ihre Gelder für 90 Tage in ein anderes Vehikel wie einen Aktien- oder Sektorfonds transferieren, bevor sie eine Barallokation vornehmen können.
Die vielleicht größte Einschränkung von Fonds mit stabilem Wert ist ihre begrenzte Verfügbarkeit: Sie sind im Allgemeinen nur für 401 (k) Planteilnehmer von Arbeitgebern verfügbar, die diese Mittel innerhalb ihrer Pläne anbieten.

Ein weiterer wichtiger Punkt, an den man sich erinnern sollte, ist, dass diese Fonds in der Natur stabil, aber nicht garantiert sind. Obwohl die Chancen, Geld in einem der Fonds zu verlieren, relativ gering sind, sollten sie nicht mit CDs, festen Annuitäten oder anderen Instrumenten kategorisiert werden, die mit einer absoluten Kapitalgarantie ausgestattet sind. (Weitere Informationen finden Sie in unserem

Traditional IRA Tutorial .) Wer sollte in einen Fonds mit stabilem Wert investieren?

Fonds mit stabilem Wert sind ausgezeichnete Instrumente für konservative Anleger und solche mit relativ kurzen Zeithorizonten, wie etwa Arbeitnehmer, die kurz vor dem Ruhestand stehen. Diese Fonds bieten ein höheres Einkommen bei minimalem Risiko und können dazu beitragen, den Rest des Portfolios des Anlegers in gewissem Umfang zu stabilisieren. Sie sollten jedoch nicht als langfristige Wachstumsinstrumente betrachtet werden, und sie werden nicht die gleiche Rendite wie Aktienfonds im Laufe der Zeit bieten. Die meisten Berater empfehlen, nicht mehr als 15-20% des Vermögens in diese Fonds zu investieren. (Weitere Tipps finden Sie unter
Asset Allocation Strategies .) Fazit

Fonds mit stabilem Wert dienen als günstiges Medium zwischen ertragsschwachen Cash- und Geldmarktfonds sowie Rentenfonds mit höherem Risiko und Volatilität. Diese Fonds bieten höhere Zinssätze bei geringer oder keiner Kursschwankung. Diese Stabilität hat jedoch einen Preis in Form von Jahresgebühren, und Übertragungen in andere Kassainstrumente können nur unter bestimmten Bedingungen vorgenommen werden. Um mehr über stabile Fonds zu erfahren, besuchen Sie www. Morgen Stern. com oder konsultieren Sie Ihren Finanzberater. (Weitere Informationen finden Sie in unserem
Investopedia Special Feature: Individuelle Altersvorsorgekonten .)