Während viele immer noch die "Feuer und Vergessenheit" von Investitionen in Investmentfonds bevorzugen, entdecken immer mehr Menschen die Begeisterung und den Nutzen des Handels mit einzelnen Aktien. Zweifellos wurde dies durch das Wachstum des Online-Handels, billige Provisionen und die Erkenntnis unterstützt, dass viele hochbezahlte Berater und Wall-Street-Research-Abteilungen es immer wieder nicht schaffen, Billig-Investmentfondsstrategien zu übertreffen.

Aber mit dem neu gefundenen Status der Investoren als Manager ihrer eigenen Portfolios kommt eine gefährliche Versuchung - Overtrading . In der Tat kann ein Overtrading ein weit größeres Risiko für ein Portfolio darstellen als eine mittelmäßige Aktienauswahl oder ein schlechter Markt. Immer und immer wieder führen undisziplinierte und hyperaktive Investoren ihre Portfolios in die Höhe, indem sie ihre Kosten erhöhen, ihre Steuervorteile verringern und die natürliche Aktion der Aktienmärkte verpassen. Wenn Sie sich vergewissern, wie oft sie den Auslöser drücken, ist es entscheidend, dass sich ihr Portfolio in die positive Richtung bewegt.

Wie schwerer Handel Gewinne macht
Wenn die Full-Service-Broker der Wall Street ihre Kunden so stark wie viele Do-it-yourself-Investoren handelten, würden sie beschuldigt werden Lizenzen. Die Realität ist, dass $ 10 Selbstbedienungskommissionen genauso viel Schaden anrichten können wie $ 30-50 Full-Service-Trades, wenn sie fünf bis zehn Mal so oft durchgeführt werden - etwas, was viele unerfahrene Trader erst bemerken, wenn sie sich hinsetzen und aufsummieren. ihre ersten Monate die Handelskosten. Als Faustregel sollte ein Anleger, der eine zweistellige Rendite erzielen möchte, versuchen, die jährlichen Kosten seines Portfolios auf 1% bis 2% einschließlich aller Provisionen zu begrenzen.

Der Bid-Ask-Spread
Die Handelskosten sind nicht das Einzige, was einzelne Anleger zum Tode verurteilt. Die Bid-Ask-Spanne oder die eingebaute Differenz zwischen der Ebene, auf der ein Käufer und Verkäufer einen Aktienanteil tätigen kann, kann einen schweren Händler schnell in einem flachen oder runtergelegenen Markt austrocknen. Während die größten Aktien der Wall Street in der Regel eine sehr enge Streuung zwischen den Geld- und Briefkursen aufweisen, kann sie pro Trade immer noch ein Zehntel von 1% betragen. Während das nicht viel erscheinen mag, kann der Bid-Ask-Spread einen Heavy Trader im Laufe eines Jahres bis zu 2% des Werts eines Portfolios kosten. In Anbetracht der Tatsache, dass viele Do-it-yourself-Investoren auch gerne auf kleine Unternehmen spekulieren, bei denen der Bid-Ask-Spread bis zu 5% pro Trade betragen kann, ist es nicht schwer zu sehen, wie schweres Trading ein Anker um den Hals eines Portfolios sein kann.

Steuern
Natürlich sind viele Anleger mit einer Kombination aus Geschicklichkeit, Glück und gutem Timing gesegnet und können trotz der hohen Handelskosten und der mit dem schweren Handel verbundenen Bid-Ask-Spread-Hürde solide Renditen erzielen. .. Für diese Investoren werden harte Arbeit und Glück oft mit einem höheren Steuersatz bestraft als für diejenigen, die ihre Anlagen kaufen und über längere Zeiträume halten.

Die US-Steuervorschriften steuern Gewinne aus allen Vermögenswerten, die für weniger als 12 Monate zu normalen Einkommensteuersätzen gehalten werden. Das bedeutet, dass bei Bundessteuersätzen 2013 bis zu 39. 6% der Gewinne eines Großhändlers an Steuern gehen können. Dies steht in krassem Gegensatz zu einem Buy-and-Hold-Investor, dessen langfristige Kapitalgewinne in den USA bei 20% liegen.

Wie ein langsamerer Umsatz Profite erzeugt
Es ist nicht nur so, dass schwerer Handel einem Portfolio Tribut zollen kann. Es ist, dass das Fehlen von niedrigeren Umsatz auch ein Portfolio von wertvollen Komponenten berauben kann.

Das Bestreben, jedem auf- und abgetakelten Tick Ihrer Lieblingsaktie zu folgen, und allen Schlagzeilen, die diese Aktie beeinflussen könnten, kann dazu führen, dass sich viele Anleger ein wenig aufgedrängt fühlen. Als Folge der Überlastung wird die Psychologie vieler Anleger unregelmäßiger und sie treffen Investitionsentscheidungen hinsichtlich Adrenalin und Impuls. Der Versuch, zu traden, lenkt viele Anleger von kritischen Untersuchungen ab.

Ganz gleich, ob es sich um technische Trader handelt, die sich mit ihren Charts vertraut machen müssen, oder um Anhänger von Fundamentalanalysen, die ihre potenziellen Beteiligungen unter die Lupe nehmen müssen - das Übertreiben kann eine fatale Ablenkung sein. Indem sie ihre Fluktuationsrate senken und ihre begrenzte Zeit investieren, um bessere Unternehmen auszuwählen, enden viele umsatzschwächere Anleger besser als ihre hart umkämpften Unternehmen.

Eine der größten verpassten Gelegenheiten für die Aufrechterhaltung eines extrem umsatzstarken Portfolios sind möglicherweise regelmäßige Dividenden und unerwartete Aktiensplits. Vor allem Dividenden haben sich historisch gesehen als potenter Anteil an der Gesamtrendite erwiesen. Einige Studien gehen sogar davon aus, dass Dividenden die Hälfte des langfristigen Gesamtwachstums wichtiger Large-Cap-Indizes wie des S & P 500 und des Dow Jones Industrial Average ausmachen.

Alternativen zu Heavy Trading
Egal, ob Sie für eine schnelle Aktion oder das Verlangen nach einer inkrementellen Rendite juckt, es gibt effizientere Möglichkeiten, Ihre Ziele zu erreichen, als Ihr Konto zu handeln.

Wenn Sie entschlossen sind, der Shot-Caller zu sein, auf dem Aktien in Ihrem Portfolio landen und wann, seien Sie sicher, dass Sie deutlich diversifiziert sind. Wenn Sie nicht alle Ihre Eier in einen Korb legen, kann dies tatsächlich zu einem geringeren Mikromanagement führen, da Ihr gesamtes Vermögen nicht an den nächsten Trade gebunden ist. Auch wenn Sie ungefähr die gleiche Menge an Trades wie zuvor machen, werden sie auf mehr Unternehmen verteilt, wodurch der tatsächliche Umsatz jeder Position gesenkt wird. Im Gegenzug können Sie einige der zuvor erwähnten Tücken wie kürzere Kapitalertragsperioden, fehlende Dividenden und Aktiensplits reduzieren und zu einem strebsamen Trader werden, der alles nur auf wenigen Positionen hat.

Wenn Sie offen dafür sind, die Zügel an andere weiterzugeben, sollten Sie einen aktiv gemanagten Investmentfonds in Betracht ziehen, der sich auf umsatzstarke Strategien konzentriert, oder sogar ein "separat verwaltetes Konto", wenn Sie 100 000 bis 250 000 Dollar haben. investieren. In beiden Situationen erhalten Sie die Freude, zu wissen, dass jemand den Markt aktiv für Sie bearbeitet, aber wahrscheinlich mit mehr Fachwissen und geringeren Kosten als wenn Sie es selbst tun würden.

Zu ​​guter Letzt sollten Sie erwägen, eine Strategie des Covered-Write-Schreibens anzuwenden, insbesondere bei Vermögenswerten, die sich in steuerlich geschützten IRAs befinden. Indem Sie gedeckte Calls schreiben oder jemandem das Recht verkaufen, Ihre Aktie möglicherweise in Zukunft zu kaufen, können Sie die Gesamtrendite Ihres Portfolios auf eine aufregende praktische Weise erhöhen und gleichzeitig Ihren Umsatz in flachen und tieferen Märkten deutlich senken.

The Bottom Line
Während viele Anleger davon träumen, aktive Trader zu sein, ist es ein kostspieliger und zeitaufwändiger Lebensstil, der dazu führen kann, dass Ihr Nettovermögen im Laufe einiger schlecht getimter Trades verdunstet. Wenn Sie höhere Renditen erzielen möchten, sollten Sie Ihre Umsätze verlangsamen, mehr Zeit für die Recherche aufwenden und einige kreative Strategien einsetzen, um die Rendite Ihres Portfolios zu steigern.