Wenn ein Bestand durch eine übermäßige Marge überbewertet ist, zeigt dies eine potenzielle Blase an. Einzelne Aktien erleben Blasen wie die Wirtschaft oder Rohstoffe, die durch viel Hype und Kaufaktivitäten entstehen, die den Preis weiter steigen lassen. Kurs / Gewinn (P / E) und Forward P / E sind zwei Möglichkeiten, um potenziell überbewertete (und unterbewertete) Aktien zu überwachen. Die Kennzahlen geben eine Momentaufnahme des Aktienkurses im Verhältnis zu den aktuellen Erträgen und den erwarteten Erträgen (basierend auf den Erwartungen der Analysten). Die Verhältnisse sind jedoch nicht perfekt; Sie sagen uns nicht, welche Erträge es gibt oder welches langfristige Wachstumspotenzial ein Unternehmen hat. Manchmal sind hohe KGVs über 50 gerechtfertigt, zu anderen Zeiten brechen die Aktien schließlich zusammen, wenn das Unternehmen den erhofften Erwartungen der Anleger nicht gerecht wird.

Hier sind einige der am höchsten bewerteten Aktien, basierend auf P / E und Forward P / E. Wir können nicht sicher wissen, ob ein Unternehmen in der Lage sein wird, die Gewinne zu erzielen, für die Anleger die Aktie kaufen, aber ein wenig technische Analyse kann die Anleger wissen lassen, wann der Markt zufrieden ist und wann er desillusioniert wird. Zufriedenheit zeigt einen steigenden oder stabilen Preis an. Desillusionierung löst den Verkauf aus, der oft zu mehr Verkäufen führt, bis sich die Investoren wieder mit dem Preis zufrieden geben.

Alle nachfolgend erläuterten Gewinne basieren auf der Addition der letzten vier Quartale, um eine Gewinnprognose (EPS) zu erreichen.

Amazon. com, Inc. (AMZN AMZNAmazon.com Inc1, 111. 60 + 1. 59% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ) hat eine lange Geschichte von überbewertet, und bis jetzt hat es Der Preisanstieg wurde nicht gestoppt. Im Januar 2015 notierte die Aktie so niedrig wie $ 285. 25, bevor er ein Hoch von $ 696 schlug. 44 im Dezember. EPS in den letzten 12 Monaten betrug $ 0. 71 [1], P / E bei 892 basierend auf dem 5. Januar $ 633 setzen. 79 schließen. Es wird erwartet, dass die Einnahmen im nächsten Jahr auf etwa 5 USD steigen werden. 60 nach Yahoo! Finanzieren Sie das KGV bei 113. Das Branchendurchschnitt-KGV für den Amazons-Sektor liegt unter 30. Die Anleger werden wahrscheinlich solange zufrieden sein, wie der Preis über der Trendlinie von 2015 bleibt und sich derzeit in der Nähe von 575 $ schneidet. Ein Rückgang unter das November-Tief von 622 $. 29 zeigt an, dass der Kurs in Richtung dieser Trendlinie gehen könnte. Fortgesetztes Verkaufen unter $ 575 zeigt Gewinnmitnahmen an und die Investoren sind desillusioniert über das Aufwärtspotential der Aktie.

Netflix, Inc. (NFLX NFLXNetflix Inc200. 01 + 0. 35% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ), dem Abo-TV-Show- und Filmanbieter , hatte EPS insgesamt $ 0. 3771 [3] in den letzten vier Quartalen und einem Schlusskurs von 107 $. 66 am 5. Januar 2015. Das KGV von 285 zeigt, dass die Anleger von einem weiteren Anstieg der Gewinne ausgehen. Die Analysten sind nicht so optimistisch und erwarten einen Gewinn von etwa 0 Dollar.26 im nächsten Jahr. Das setzt Forward P / E bei 414. Investoren denken entweder über das nächste Jahr hinaus, oder die Gewinne werden sich über das hinaus verbessern müssen, was Analysten erwarten, dass der Aktienkurs weiter steigen oder stabil bleiben wird. Die Aktie zeigt bereits Anzeichen von Ranging-Verhalten, und was Bären als Topping-Verhalten bezeichnen können. Die Aktie erreichte einen Höchststand von 133 USD. 27 im Dezember ist seitdem rückläufig. Ein Rückgang unter 93 Dollar. 50 würde ein potenzielles Doppelhoch und einen signifikanten Rückgang auf 55 $ oder darunter anzeigen (wo die Aktie zu Beginn des Jahres gehandelt wurde).

Nicht alle Aktien müssen in letzter Zeit höher gestoßen sein, um überbewertet zu sein. Cogent Communications Holdings, Inc. (CCOI CCOICogent Communications Holdings Inc42. 60-9. 36% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ) schloss bei 34 $. 22 am 5. Januar und mit einem Gewinn von $ 0. 05 [2] In den letzten zwölf Monaten beträgt das KGV 684. Das Forward P / E ist 74, basierend auf $ 0. 46 in erwarteten Ergebnissen im nächsten Jahr nach Yahoo! Finanzen. Im Kommunikationsdienstleistungssektor ist dies eine der am höchsten bewerteten Aktien, wobei die meisten Wettbewerber mit einem KGV von unter 30 ansetzen. Im Jahr 2015 notierte die Aktie sogar bei 40 Dollar. 48 im Februar und so niedrig wie $ 25. 84 im September. Der Widerstand liegt zwischen 36 und 36 Dollar. 75. Ein Rückgang unter das Dezember-Tief von 32 Dollar. 27 zeigt ein kurzfristiges doppeltes Top-Chart-Muster und einen Rückgang unter 29 Dollar.

Anacor Pharmaceuticals (ANAC) hat noch keine positiven Erträge; es verlor $ 1. 20 [4] in den letzten vier Quartalen. Das hat den Preis nicht daran gehindert, auf 156 Dollar zu steigen. 93 hoch im Jahr 2015. Die Aktie hat sich aus dem Hoch zurückgezogen und schloss bei 114 $. 27 am 5. Januar 2015. Analysten erwarten ungefähr $ 0. 10 Verlust pro Aktie im nächsten Jahr. Anleger betrachten diese Aktie also langfristig. Bei den derzeitigen Kursniveaus würde sogar ein EPS von 1 $ (2 $ je Aktie mehr als das aktuelle Jahresergebnis) das KGV auf mehr als 100 steigen lassen. Hohe KGVs sind in der Biotechnologie aufgrund des spekulativen Charakters von Forschung und Medizin üblich. testen.

Anacor hatte eine große Lücke von 84 $. 61 im Juli, auf dem Weg zum Jahreshoch. Im Oktober zog sich der Preis zurück, um diese Region zu testen und schließlich zu halten. Wenn der Preis unter das Oktober-Tief von 84 $ fällt. 58, könnte die Aktie einen weiteren Rückgang in die Unterstützung in der Nähe von $ 70 sehen.

Das Endergebnis

Wenn ein Unternehmen bedeutende Wachstumsaussichten hat, wollen Anleger jetzt einsteigen, um hohe Gewinne zu erzielen, so dass hohe KGVs gerechtfertigt sein können. Die weiteren Preise weichen jedoch von dem ab, was jetzt passiert, und wagen sich in den Raum des "Was wäre wenn", das größere Potenzial für große Rückgänge. ANAC, NFLX und CCOI haben bereits Pullbacks von 2015 Hochs gesehen, und AMZN kann eins beginnen. Diese Aktien könnten jedoch noch steigen, und schließlich könnten die Gewinne aufholen, um die derzeit hohen Preise zu rechtfertigen. Bleiben Sie lange, während die Party dauert, aber haben Sie einen Plan für das Verlassen, wenn die Preise anfangen zu fallen, zeigen, dass Investoren nicht die gleiche Überzeugung haben, die sie einmal taten.

Hinweis: Der Autor hat in keinem der genannten Bestände Positionen.

Die Datenquelle für EPS ist // www. NASDAQ. com / anführungszeichen / einnahmen-eps. aspx, wobei die Daten für die letzten vier Quartale manuell hinzugefügt wurden.

[1] 0. 47 + (0. 12) + 0. 19 + 0. 17 = 0. 71

[2] 0 + (0. 04) + 0. 02 + (0. 07) = 0. 05

[3] 0. 1971 + 0. 0543 + 0. 0657 + 0. 06 = 0. 3771

[4] (0. 23) + (0. 3) + (0. 3) + (0, 37) = (1, 20)