Jeder Anleger glaubt an die Strategie von Buy-and-Hold. Das einzige Streitpunkt ist, wie lange die Haltedauer dauern sollte. Für jeden Teenager, der ein unterbewertetes Eigenkapital kauft und es für 8 Jahrzehnte behält, Dividenden auf dem Weg sammelnd, gibt es Dutzende mehr Spekulanten, die in weniger als einer Woche aus ihren Positionen herauskommen wollen. Das erfordert nicht nur, dass eine Aktie schnell werthaltig ist, sondern auch hoch genug, um Transaktionskosten auszugleichen. Swing Trading ist für den Investor, der buchstäblich nicht auf das Wochenende warten kann.

Es ist ein Vorteil, hier klein und flink zu sein. Der Chief Investment Officer des kalifornischen State Teachers 'Retirement Systems (188 Milliarden Dollar an Vermögenswerten) kann den technischen Indikatoren nicht folgen und sein Geld in eine Penny Stock verschieben, die seiner Meinung nach kurzfristig um 20% steigen wird. Zumindest nicht, wenn er langfristig einen Job haben will. Aber ein Day-Trader mit weniger Abstrichen und mehr Aufwärtspotenzial.

Diese technischen Indikatoren sind die mathematischen Werkzeuge, die handlungsfähige Informationen aus einem Aktienchart erahnen können, die manchmal willkürlich erscheinen können. In den Händen eines hinreichend glücklichen Spekulanten können die richtigen technischen Indikatoren eine Gewinnmöglichkeit bedeuten. Hier sind nur einige der am häufigsten von Swing-Händlern verwendeten, in aufsteigender Reihenfolge der Komplexität.

Das On-Balance-Volumen soll eine Beziehung zwischen dem Preis und der Anzahl der gehandelten Aktien aufdecken. Die Theorie ist einfach und macht oberflächlich Sinn. Wenn weit mehr Einheiten einer Aktie gehandelt werden als vorher, aber der Preis gleich bleibt, ist das eine unhaltbare Position. Es gibt so viel Interesse an der Aktie, dass ihr Preis steigen sollte, so das Denken. (Dieser Indikator ignoriert, dass jeder, der ein Stück des besagten Titels kauft, jemand anderes verkauft.) Um das Volumen zu berechnen, beginnen Sie an einem beliebigen Punkt. Sagen wir an Tag 1, dass der Aktien-MNO bei $ 19 bei einem Volumen von 100 000 gehandelt wird. Am nächsten Tag steigt der Preis, egal wie viel. Aber 150.000 Aktien wechseln den Besitzer. Das Kontostandvolumen beträgt jetzt 250.000. Am nächsten Tag sinkt der Kurs auf 160.000 Aktien. Jetzt ist das On-Balance-Volumen 90.000. Es gibt nicht viel mehr zu einem ausgeglichenen Volumen als das. Es misst lediglich die Tage des Nettovorstands und -rückgangs und wägt jeden Tag mit der Anzahl der gehandelten Aktien ab. Berechnen Sie das On-Balance-Volumen für einen Zeitraum von Jahren, und es wird schließlich zum Mittelwert tendieren, weshalb das On-Balance-Volumen ausschließlich kurzfristig verwendet wird.

Und wenn es kurzfristig verwendet wird, sind die Empfehlungen einfach. Wenn die Preise steigen, während das On-Balance-Volumen fällt, kaufen Sie. Wenn die Preise fallen, während das Volumengleichgewicht steigt, verkaufen Sie.Wenn sich die Mengen zusammen bewegen, tu nichts. Ein Beispiel sind die On-Balance-Volumendaten für AT & T (T TAT & T Inc33. 30 + 0. 39% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ) in den letzten 10 Tagen:

Preis und Kontostand divergieren zumindest am Ende. Die Daten besagen, dass Sie Ihre AT & T-Aktie entladen müssen, um kurzfristiges Gewinnpotenzial zu nutzen.

Die Preisänderungsrate bezieht sich auf die letzten Schlusskurse im Vergleich zu den älteren. Nehmen Sie den heutigen Schlusskurs, nennen Sie ihn 20 $. Subtrahieren Sie den Schlusskurs vor einigen Tagen. 3 Tage? Sicher warum nicht. Sagen wir, das war 16 Dollar. Dann teilen Sie die Differenz durch den alten Schlusskurs. Was würde die Preisänderungsrate beeinflussen. 25. Wenn man relative Bewegungen und nicht rohe Dollarzahlen betrachtet, sollte die Preisänderungsrate ein Maß an Stärke geben. Je weiter die Menge von 0 entfernt ist, desto stärker ist der Trend. Positiv impliziert Kaufdruck, Negativdruck Verkaufsdruck.

Und mit AT & T in den letzten Tagen im Chart ist die Preisänderungsrate gesunken, jedoch minimal. Deshalb sollten Sie verkaufen. (Denken Sie daran, dass das Diagramm Mengen als Prozentsätze ausdrückt. Vermögen wurden von Menschen gewonnen und verloren, die den Dezimalpunkt 2 Stellen von dort wegstellen, wo er hingehört):

Ein ausgefeilterer technischer Indikator, der Rohstoffkanalindex, misst die exzessive Abweichung von der Norm. Der Index beinhaltet eine einfache arithmetische Manipulation. Beginnen Sie mit dem "typischen Preis" der Aktie, der nur der Durchschnitt seines Hochs, Tiefs und Schlusspunkts über einen bestimmten Zeitraum ist. MNO öffnet bei $ 18, steigt auf $ 30, fällt wieder auf $ 18 (oder mindestens, nicht weniger als $ 18) und schließt bei $ 27? Das ist ein typischer Preis von 25 Dollar.

Dann subtrahieren Sie den einfachen gleitenden Durchschnitt von MNO über den gleichen Zeitraum. Das ist nur der Durchschnitt der täglichen Schlusskurse. Nehmen wir an, wir messen dies über eine Woche. MNO schloss an jedem der besagten 5 Tage bei $ 19, $ 24, $ 29, $ 21 und $ 27. Der einfache gleitende Durchschnitt liegt also bei 24 Dollar.

Die Differenz beträgt $ 1.

Berechnen Sie nun die mittlere absolute Abweichung. Beginnen Sie dazu mit dem typischen Preis jeder Periode. Vergleichen Sie jeweils den durchschnittlichen typischen Preis und subtrahieren Sie in jedem Fall den kleineren vom größeren. Teilen Sie durch die Anzahl der Perioden - in diesem Fall 5 Tage - und das ist die mittlere absolute Abweichung. Teilen Sie das in $ 1, multiplizieren Sie mit einer Konstante von 66 2/3, und Sie sind fertig. Das Ergebnis ist eine Menge, die Ihnen nicht nur sagen sollte, wann die Preise die Richtung ändern, sondern ob sie Maxima oder Minima erreichen und wie stark. Wenn der Commodity-Channel-Index> 100 ist, sagt die Datenangabe, zu kaufen. Wenn <-100, verkaufe. Der Grossteil der Zeit, der Rohstoffkanalindex, wird weder Kaufen noch Verkaufen empfehlen.

Hier ist der Commodity-Channel-Index für AT & T im gleichen Zeitraum:

Beachten Sie, dass die Daten empfehlen, dass Sie kaufen sollten, obwohl sie zwei Tage zuvor die gegenteilige Empfehlung abgegeben haben. Durch das Ignorieren von absoluten Werten <100 zeigt der Rohstoffkanalindex nur den Verkauf oder Kauf unter seltenen Umständen an.Besonders bei einem Blue-Chip-Bestand wie AT & T.

The Bottom Line

Der perfekte technische Allzweckindikator, der stets die richtige Kauf- oder Verkaufsempfehlung gibt, muss noch erdacht werden und könnte über menschliche Fähigkeiten hinausgehen. Aber Analysten werden sich bemühen, es zu finden. In der Zwischenzeit stellen das On-Balance-Volumen, die Preisänderungsrate und der Rohstoffkanalindex drei nachvollziehbare Wege dar, um Preisbewegungen zu analysieren und Entscheidungen zu treffen.