Die Untersuchung der finanziellen Zwänge hat im 21. Jahrhundert gedauert, aber der größte Teil der Literatur widmet sich dem Verständnis von Unternehmen. Einschränkungen haben eine ebenso große Bedeutung für die Finanzen eines Einzelnen oder einer Familie, und geschulte Finanzberater können eine Schlüsselrolle dabei spielen, ihren Kunden zu helfen, die Beschränkungen ihrer eigenen Ziele zu verstehen. Dies gilt, ob der Kunde ein Ferienhaus kaufen, ein Unternehmen gründen oder einfach nur vorzeitig in den Ruhestand gehen will.

Arten finanzieller Beschränkungen

Finanzielle Zwänge sind eher spezifisch als allgemeiner Natur. Dies unterscheidet Zwänge und das Studium derselben von allgemeinen Entschuldigungen wie "Ich habe nicht genug Geld, um in diese Aktie zu investieren" oder "Ich habe es einfach schwer, Investitionen zu verstehen". Betrachten Sie es als den Unterschied, jemandem zu sagen, welche Autobahn zwischen Kansas City und Denver zu nehmen ist, anstatt eine Straßenkarte mit spezifischen Informationen über Geschwindigkeitsfallen, schlechte Wetterbedingungen oder lange Strecken ohne Tankstellen zu zeichnen.

Für den Anleger ist ein finanzieller Zwang ein Faktor, der die Höhe oder die Qualität der Anlagemöglichkeiten einschränkt. Sie können intern oder extern sein (die obigen Beispiele könnten beide als eine Form interner Zwänge betrachtet werden, wie etwa mangelndes Wissen oder schlechter Cashflow). Jeder Investor ist sowohl internen als auch externen Beschränkungen ausgesetzt.

Einige Einschränkungen sind gesunder Menschenverstand. Jeder Anleger muss zum Beispiel seine eigenen Zeithorizont-Beschränkungen verstehen. Dies gilt gleichermaßen für einen Klienten mit einer fünfjährigen Tochter, die genug Geld sparen will, um sie durch eine vierjährige Universitätsausbildung zu bringen, und für den 50-Jährigen, der im Rentenalter investiert und hört auf vor dem 70. Lebensjahr zu arbeiten.

Alle Kunden sind mit steuerlichen Einschränkungen ihrer Investitionen konfrontiert. Wenn Sie die Ruhestandsziele der Klienten besprechen, seien Sie über die negativen Auswirkungen der Besteuerung auf alle realisierten Gewinne und erzielten Einkommen, einschließlich nach der Pensionierung, besonders informiert. Wenn der Kunde ein Unternehmen gründen oder in Alternativen wie Edelmetalle oder Kunst investieren möchte, sollten Sie alle rechtlichen und regulatorischen Beschränkungen hervorheben. Vermögende Kunden können besondere Interessen an philanthropischen Organisationen oder Reisen haben, aber jeder von ihnen hat Einschränkungen und Opportunitätskosten.

Liquiditätsrisikomanagement und Altersvorsorge

Das Liquiditätsrisikomanagement ist ein Paradebeispiel für ein Feld, das im Geschäftsbereich gründlich studiert wird, aber auf systematische Weise zu selten auf persönliche Investitionen angewendet wird. Kurz gesagt, ein Liquiditätsrisiko ist das Risiko, das ein bestimmter Wirtschaftssubjekt (z. B. eine Einzelperson, ein Unternehmen oder ein Land) vorübergehend aus der Liquidität herauslässt.Nahezu jede Investition umfasst einen Vermögenswert, der weniger liquide ist als Barmittel. Daher müssen der Anleger und sein Berater berücksichtigen, wie die Anlage den zukünftigen Cashflow begrenzt.

Die Altersvorsorge kombiniert vier Arten finanzieller Zwänge: Liquiditätsrisiko, Zeithorizont, Steuern und rechtliche / regulatorische Beschränkungen. Wenn Sie einem 35-jährigen Kunden empfehlen, $ 5.000 pro Jahr zu einem individuellen Altersvorsorgekonto (IRA) beizutragen, sollten Sie wissen, dass diese Person effektiv $ 122.500 über die nächsten 24.5 Jahre einem nicht liquiden Konto widmet. Mit einigen Ausnahmen kann Ihr Kunde diese Vermögenswerte nicht abrufen, ohne eine hohe Gebühr an die Regierung zu zahlen.

Diese zusätzlichen $ 122, 500 nicht auszugeben ist eine Einschränkung und muss explizit als solche identifiziert werden. Ihr Kunde sollte den Kompromiss verstehen, dass er vor der Pensionierung nicht 122, 500 US-Dollar ausgeben muss, um mehr als 122.500 US-Dollar an Einkommen nach der Pensionierung zu erhalten.

Ohne Einschränkungen: Übermäßige Ausgaben im Ruhestand

Als die soziale Sicherheit erstmalig geschaffen wurde, lebte der Durchschnittsamerikaner nicht bis zum 65. Lebensjahr. Weniger als die Hälfte aller Beitragszahler sollte jemals Vorteile aus dem System ziehen. Es überrascht nicht, dass private Unternehmen in den 1940er und 1950er Jahren stärkere Renten anbieten konnten, als die durchschnittliche Lebenserwartung viel niedriger war. Die durchschnittliche Lebenserwartung der im Jahr 2015 geborenen Amerikaner betrug etwa 79 Jahre. Langes Leben ist ein Segen und eine Einschränkung. Ihr Kunde kann es sich nicht leisten, 10% seines Altersguthabens jedes Jahr nach dem 65. Lebensjahr auszugeben, wenn er vorhat, bis 85 zu leben. Es liegt an den Finanzberatern, ihren älteren Kunden zu helfen, im Ruhestand übermäßige Ausgaben zu vermeiden.