Viele Anleger wurden am 24. Mai 2016 erschreckt, als Jeffrey Gundlach, Gründer und Chief Executive Officer (CEO) von DoubleLine Capital LP, bot eine bärische Prognose für die Börse. Finanzkommentatoren haben seine Meinung sehr ernst genommen, nachdem Barrons Magazin Gundlach, den König der Anleihen, 2011 gekrönt hatte. Für Gundlach war der Markt im Mai 2016 nicht so gesund wie es schien. Die Schwäche der Unternehmensgewinne stand im Widerspruch zu den weit verbreiteten Erwartungen, dass die Federal Reserve auf geheimen Nachrichten zu sitzen, dass die Wirtschaft besser war, als die meisten Leute realisierten.

Stanley Druckenmiller

Drei Wochen nachdem Stanley Druckenmiller das Publikum auf der Investitionskonferenz Ira Sohn in New York schockiert hatte, kam die Downbeat-Prognose aus Gundlach. Druckenmiller war von 1998 bis 2000 leitender Portfoliomanager für den Quantum Fund von George Soros. Nach der Gründung von Duquesne Capital Management im Jahr 1981 schloss er den Fonds im Jahr 2010, um seine Aktivitäten auf die Verwaltung seines Familienportfolios zu beschränken.

Auf dem Sohn-Kongress beklagte Druckenmiller, dass die Federal Reserve verantwortungslos gehandelt habe, indem sie ihre lockere Geldpolitik über den Punkt hinaus verlängerte, an dem die Arbeitslosenquote unter 5% gefallen und die Inflationsrate nahe 2 %. Er betonte, dass die Geldpolitik der Fed den unproduktiven Einsatz von Fremdkapital durch Unternehmen erleichtert habe, die an Aktienrückkäufen und -zusammenschlüssen beteiligt sind, anstatt an Kapitalausgaben. Schlimmer noch, Chinas Kreditblase hatte zu einem Rückgang des nominalen Bruttoinlandsprodukts (BIP) des Landes von 15 auf 5% geführt, was das globale Wirtschaftswachstum bedrohte. Druckenmiller beendete seinen Vortrag mit der Mahnung, dass Anleger ernsthaft über Goldanlagen nachdenken sollten.

George Soros

Am 17. Mai 2016 meldeten die Nachrichten aufgeregt, dass George Soros, der Vorsitzende von Soros Fund Management LLC, drei bärische Positionen innehatte, die als Zeichen von Soros 'Überzeugung, dass die Aktie Der Markt war auf einen Sturm zu. Eine der drei Positionen wurde als eine Wette gegen den S & P 500 bezeichnet. Die Position bestand tatsächlich aus Put-Optionen auf über 2 Millionen Aktien des SPDR S & P 500 ETF (NYSEARCA: SPY SPYSPDR S & P500 ETF Trust Units258. 48-0. 15% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ). Die anderen bärischen Positionen waren beide Goldinvestments: 19 Millionen Aktien der Barrick Gold Corp. (NYSE: ABX ABXBarrick Gold Corporation14. 01-0. 04% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ) und Kaufoptionen auf 1 Million Aktien von SPDR Gold-Aktien (NYSEARCA: GLD GLDSPDR Gold Trust121. 12-0. 44% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ).

Weil Druckenmiller, der Schützling von Soros, Goldinvestments nur zwei Wochen zuvor empfohlen hatte, wurden die Goldpositionen von Soros als eine Bestätigung des trüben Ausblicks von Druckenmiller für Aktien dargestellt.Eine Überprüfung des Formulars 13F, die bei der Securities and Exchange Commission (SEC) im Namen des Duquesne Family Office-Fonds eingereicht wurde, deutet darauf hin, dass der Anteil des Fonds an SPDR Gold-Aktienoptionen im ersten Quartal 2016 um 30% reduziert wurde.

Im Januar 2016 besprach Soros seine Besorgnis, dass eine Wirtschaftskrise in China deflationären Druck auf die Weltwirtschaft ausüben würde, mit negativen Auswirkungen auf den amerikanischen Aktienmarkt.

Berichte betonten auch, dass Soros seit 2007 nicht wesentlich an der Verwaltung seines Fondsportfolios beteiligt war, mit der Folgerung, dass 2016 eine ominöse Ähnlichkeit mit 2007 aufwies. Der Weggang des Chief Investment Officer (CIO) Scott Bessent in einem neuen CIO, Ted Burdick, der keine Erfahrung in der von Soros bevorzugten globalen Makrostrategie investiert hatte. Dies könnte Soros Rückkehr zum Ruder erklären.

Carl Icahn

Am 9. Juni 2016 bot der Finanzier Carl Icahn eine bärische Haltung gegenüber den Portfoliopositionen von Soros Fund Management an und ignorierte die bedeutenden Long-Positionen im Portfolio. Icahns Äußerungen waren jedoch zweideutig und ohne genaue Angaben. Darüber hinaus umfasste das Portfolio von Icahn vier Aktienpositionen von mehr als einer Milliarde Dollar, ohne seine 90% -Beteiligung an Icahn Enterprises LP (NYSEARCA: IEP IEPIcahn Entrpres Depositary Units Repr Einheiten von LP Interests58. 41-1. 34% mit Highstock 4. 2. 6 ), der auf fast $ 7 Milliarden geschätzt wird. Zum 31. März 2016 überschritt Icahns Beteiligung an der American International Group Inc. (NYSE: AIG AIG Amerikanische International Group Inc.62. 21-0. 45% Created with Highstock 4. 2. 6 ) die Grenze von $ 2. .. 4 Milliarden und seine Investition in PayPal Holdings Inc. (NASDAQ: PYPL PYPLPayPal Holdings Inc74. 39-0. 47% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ) überstieg 1 $. 4 Milliarden. Diese unbequemen Wahrheiten haben Sensationsblogger nicht davon abgehalten zu behaupten, dass Icahn auf ein bevorstehendes finanzielles Armageddon gesetzt hatte.

Bedenke die Quellen

Obgleich Druckenmiller gerne die Geldpolitik der Fed kritisiert, ist er kein Ökonom, der im zweiten Semester an der University of Michigan aus dem Doktorandenprogramm ausgeschieden ist. Icahn schied aus der medizinischen Fakultät aus. Während Soros für China mit Problemen rechnet, kritisiert er die Fed nicht explizit.

Einer der freimütigsten Börsianer, der oft als Permabär bezeichnet wird, ist Marc Faber, Herausgeber des Gloom, Boom & Doom Reports. Faber ist nicht mit dem Pessimismus an Bord, der Soros zugeschrieben wird. Faber promovierte in Wirtschaftswissenschaften an der Universität Zürich. Obwohl Faber einen negativen Ausblick auf die Weltwirtschaft hat, glaubt er, dass die Zentralbanken der Welt einen bedeutenden Zusammenbruch der Aktienmärkte mit einer lockeren Geldpolitik verhindern können. Faber gibt zu, dass China eine Kreditblase hat, obwohl er erwartet, dass es deflationiert werden kann, ohne globale wirtschaftliche Störungen zu verursachen.