Anleger, die den Standard & Poor's 500 (S & P 500) -Index bearish empfinden, können den Kauf eines börsengehandelten börsengehandelten Fonds (ETF) in Betracht ziehen, dessen Preis steigt, wenn der S & P 500 fällt. Diese ETFs ermöglichen es Anlegern, von fallenden Märkten zu profitieren und ein bullisches Portfolio abzusichern. Während es ein Universum von bärischen ETFs gibt, müssen Investoren sorgfältig viele Faktoren in Betracht ziehen, um den richtigen inversen und gehebelten bärischen ETF zu bestimmen. Ein gehebelter bärischer ETF soll den prozentualen Rückgang im S & P 500 wiederholen. Zum Beispiel sollte ein Rückgang des S & P 500 um 2% einen Rückgang des bärisch negativen 2X ETF um 4% widerspiegeln. Es gibt zwei Hauptüberlegungen an der Spitze der Liste. Das tägliche Durchschnittsvolumen und die Haltezeit der ETF adressieren die Bedenken hinsichtlich Liquidität und Verfall.

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Zusammenfassender Effekt auf die Haltezeit

Im Gegensatz zu Long-Only-ETFs werden inverse und gehebelte ETFs erstellt, um die inverse eintägige Bewegung des S & P 500 Index zu duplizieren. Sie werden ebenfalls täglich zurückgesetzt. Dies führt zu einem Compounding-Effekt, der von Vorteil sein kann, wenn der S & P 500 täglich Verluste macht, aber zu einem Verfall führen kann, wenn die Volatilität inkonsistente aufeinanderfolgende, aufwärts und abwärts gerichtete Tage verursacht. Daher ist es für einen Investor wichtig zu bestimmen, wie lange er plant, den inversen ETF zu halten und sich auf einen kurzfristigen Handel zu konzentrieren. Im Allgemeinen können die Auswirkungen des Compoundierens einen negativen Tribut fordern, wenn sie länger als eine Woche in einem abgehackten Markt gehalten werden. Wenn der Markt konsequent verkauft, kann der Compounding-Effekt die Performance verbessern.

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Tägliches Volumen und Spreads

Das tägliche Durchschnittsvolumen eines ETF gibt Aufschluss über den Liquiditätsfaktor. Wenn das Volumen weniger als 1 Million Aktien beträgt, kann es zu breiteren Bid-and-Ask-Spreads kommen, was sich negativ auf die Performance auswirken kann, insbesondere wenn Provisionen ebenfalls in die Kosten einfließen. Als Faustregel gilt, dass es am besten ist, ETFs zu berücksichtigen, die regelmäßig nur einen Penny Spread zwischen den Geld- und Briefkursen halten. Während Volatilitätsphasen kann sich der Spread vorübergehend ausdehnen, sollte aber kurz danach wieder in den Penny Spread übergehen. Im Folgenden finden Sie einige der ETFs, die den S & P 500 kurzschließen.

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ProShares Short S & P 500 ETF

Der ProShares Short S & P 500 ETF (NYSEARCA: SH SHPrShs Sh S & P50031. 26-0. 13% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ) wurde am 19. Juni 2006 gegründet. Dieser inverse ETF wurde entwickelt, um die Ein-Tages-Performance des S & P 500 um einen Faktor von 1X negativ zu widerspiegeln. Wenn der S & P 500 um 2% steigt, sollte SH um -2% abzüglich der Kostenquote liegen. Die Kostenquote beträgt 0. 89%. Das durchschnittliche Tagesvolumen von SH belief sich laut ProShares per 28. Oktober 2016 auf rund 3,7 Millionen Aktien.Dies sichert eine solide Liquidität und enge Spreads. Wie bereits erwähnt, kann der Compoundierungseffekt zu einem signifikanten Verfall führen, je länger die ETF-Position gehalten wird. Dies wird durch die einjährige Performance für die SH-Rückkehr -7 belegt. 03% gegenüber der S & P 500-Performance von 3, 99% laut Factsheet des Unternehmens vom 30. Juni 2016. Ohne den Zerfall sollte SH theoretisch nur -3 betragen. 99% plus Spesengebühren.

ProShares UltraShort S & P 500 ETF

Der ProShares UltraShort S & P 500 ETF (NYSEARCA: SDS SDSPrSh IlS S & P50044. 05-0. 25% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ) war gebildet am 11. Juli 2006. Dieser Hebel-inverse ETF wurde entworfen, um die eintägige Leistung des S & P 500 um einen Faktor von 2X zu widerspiegeln. Wenn der S & P 500 um -2% fällt, sollte SDS um 4% steigen. SDS hat eine Kostenquote von 0,9% bei einem durchschnittlichen Tagesvolumen von 18,9 Millionen Aktien. Die zusätzliche Hebelwirkung tendiert dazu, mehr Spekulanten einzuladen, die mehr Wert auf ihr Geld legen wollen, da SDS günstiger als SH gehandelt werden, aber doppelte Kursgewinne und Volatilität bieten.

ProShares Ultra-VIX Short Term Futures ETF

Aggressive risikotolerante Anleger und Trader, die nach mehr Volatilität und größeren Kursschwankungen suchen, können den ProShares Ultra-VIX Short Term Futures ETF in Betracht ziehen (NYSEARCA: UVXY UVXYPrShrs Vertrauen II14.90-0.93% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ). Dieser gehebelte ETF spiegelt den S & P 500 Volatilitätsindex (VIX) um den Faktor 2X wider. Der VIX wird oft als der Angstindex betrachtet, da er die implizite Volatilität der Optionen des S & P 500 verfolgt. Händler nutzen dieses beliebte Tool als eine Methode zum Leerverkäufen des S & P 500 in einem Intraday-Zeitrahmen. UVXY neigt dazu, sich mit dem S & P 500 die meiste Zeit invers zu bewegen; die Ausnahme ist in Zeiten von contango. Händler finden es am besten, diesen ETF während volatiler Marktsitzungen zu nutzen, bei denen der S & P 500 in einer Preisspanne von mehr als 2% handelt, um eine optimale Kursbewegung zu erzielen. UVXY handelt nach Angaben von ProShares am 28. Oktober 2016 durchschnittlich mit durchschnittlich 62,25 Millionen Aktien und bietet mit Penny-Spreads reichlich Liquidität. In Zeiten starker Volatilität können sich die UVXY-Spreads auf bis zu 10 Cents ausweiten, wobei die Kursprozentgewinne oder -verluste bis auf das 4-fache des S & P 500 steigen.