Möchten Sie den ansprechendsten REIT-Dividendenertrag im Universum finden? Wie klingt ein 15. 60% Ertrag? Es klingt nach leichtem Geld.

Leider ist es, wie Sie bereits wissen, wenn etwas zu gut klingt, um wahr zu sein. Kapitalerhaltung sollte Ihre oberste Priorität sein. Anstatt auf gute Gelegenheiten zu verweisen, sollten Sie diese Schreibweise als Warnung verwenden, um sich von Aktien und / oder REITs fernzuhalten, die das Potenzial haben, Sie zu locken, bevor Sie langsam das ganze Grün aus Ihrer Position saugen. Dies ist keine erfreuliche Erfahrung und wir möchten sie vermeiden. (Weitere Informationen finden Sie unter: Diese REITs sehen jetzt gut aus. )

Eine hohe Rendite ist normalerweise das Ergebnis eines fallenden Aktienkurses. Wenn dies der Fall ist, müssen Sie fragen: "Warum fällt die Aktie? "Es ist häufig, weil Investoren nicht glauben, dass die Dividende wegen zunehmender Schuld oder des Mangels an rentablem Wachstum nachhaltig ist. (Mehr dazu unter: Top 10 REITs für 2015. )

Zum Glück gibt es viele gewinnbringende REITs und einige sind gut positioniert für aktuelle und zukünftige Trends. Betrachten wir zunächst die fünf REITs mit den höchsten Renditen zum 28. Mai 2015. (Mehr dazu unter: Welche REITs zahlen die höchsten Dividenden? )

ARMOR Residential REIT

Die 15. 60% Rendite von ARMOR Residential REIT, Inc. (ARR ARRARMOUR Wohnimmobilien REIT Inc24. 11-1. 39% Created with Highstock 4. 2. 6 ), die in ein Portfolio aus wohnungshypothekenbesicherten Wertpapieren investiert und diese verwaltet, ist sicher, die Aufmerksamkeit der meisten Anleger, aber nicht der versierten zu erwecken. Die Aktie hat in den letzten 12 Monaten um 30,75% abgewertet. Das ist kein guter Kompromiss. Dieser REIT hat fast seit seiner Einführung einen stetigen Kursrückgang erlitten und verliert konsequent an Geld. Darüber hinaus ist das Verhältnis von Schulden zu Eigenkapital hoch 8. 55. Zum Zeitpunkt dieses Schreibens wird die Aktie bei 3 Dollar gehandelt. 02, die auch unerfahrene Investoren ansprechen dürfte. Wir haben diesen Film schon einmal gesehen, und wir werden wahrscheinlich eine Fortsetzung sehen. (Es ist kein guter Film.) (Zum diesbezüglichen Lesen, siehe: Risiken von hypothekarisch gesicherten Wertpapieren. )

Ressourcenkapitalgesellschaft

Ressourcenkapitalgesellschaft (RSO RSOResource Capital Corp9. 90-2. 08% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ) erzeugt, hält und verwaltet gewerbliche Hypothekenkredite und andere gewerbliche Immobilienschulden und -kapitalien. Klingt bekannt? Die Ausbeute beträgt satte 14.80%. Erfreulicherweise ist Resource Capital profitabel, und seine Verschuldungsquote beträgt 2. 03, was für einen REIT nicht hoch ist. Dies mag bisher nach einer guten Investitionsmöglichkeit klingen, aber die Aktie hat in den letzten zwei Jahren - in einem Bullenmarkt - kontinuierlich abgewertet und im letzten Jahr um 26,74% abgewertet. RSO bietet wahrscheinlich mehr Sicherheit als ARR, aber das ist nur relativ gesehen.Es bietet immer noch kein gutes Risiko-Rendite-Verhältnis. (Zum diesbezüglichen Lesen, siehe: Was sind die möglichen Fallstricke beim Besitz von REITs? )

New York Mortgage Trust

New York Mortgage Trust Inc. (NYMT NYMTNew York Mortgage Trust Inc6. 23-0.80% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ) erwirbt, investiert, finanziert und verwaltet hypothekenbesicherte Wertpapiere. Im vergangenen Jahr hat es nur 0,25% abgewertet, was bei einer Rendite von 13.90% positiv ist. New York Mortgage Trust ist auch profitabel. Die Short-Position ist jedoch 7. 30%, was anzeigt, dass etwas nicht stimmt. Das Problem ist leicht zu finden: Dieser REIT weist eine Verschuldungsquote von 10 auf. 02.

Chimera Investment Corp.

Über seine Tochtergesellschaften Chimera Investment Corp. (CIM CIMChimera Investment Corp. -2.15% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ) investiert in Wohnimmobilien-Mortgage-Backed Securities (RMBS), Wohnungshypothekendarlehen, gewerbliche Hypothekenkredite, immobilienbezogene Wertpapiere und verschiedene andere Anlageklassen .. Es bietet eine Rendite von 12.80%, und die Aktie hat im vergangenen Jahr 8. 89% abgewertet. Die Fremdkapitalquote beträgt 3,76. Die Short-Position beträgt nur 0,90%, was für einen REIT extrem niedrig ist. Dies ist ein positives Zeichen, wie auch die Rentabilität, aber Sie sollten bedenken, dass dieser REIT während der Finanzkrise schwer verletzt wurde, und viele Leute erwarten ein weiteres bärisches wirtschaftliches Umfeld. (Weitere Informationen: Top-Mortgage-Backed-Securities-ETFs. )

PennyMac Mortgage Investment Trust

PennyMac Mortgage Investment Trust (PMT PMTPennyMac Mortgage Investment Trust14. 97-1. 64% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ) investiert hauptsächlich in Hypothekenkredite und hypothekarisch gebundene Vermögenswerte. Es ergibt 13. 40%, aber die Aktie hat 13. 78% im vergangenen Jahr abgeschrieben. PennyMac ist profitabel, die Short-Position ist für einen REIT bei 1.60% niedrig, und die Schulden-zu-Eigenkapital-Relation ist bei 2.63 ziemlich respektabel. Trotz dieser positiven Ergebnisse dürfte jeder hypothekenbezogene REIT einen Schlag hinnehmen, wenn wir erleben in naher zukunft eine schuldenkrise.

The Bottom Line

Hochrentierliche REITs sollten nicht als einfaches Geld angesehen werden. Es gibt einen Grund dafür, dass die Rendite so hoch ist, und das liegt gewöhnlich an der wachsenden Verschuldung oder dem Mangel an profitablem Wachstum. Die hohe Verschuldung dieser REITs passt nicht gut in das aktuelle Wirtschaftsklima. Wenn Sie investieren, dann könnten Sie kurzfristigen Erfolg haben, aber Sie würden mit dem Feuer spielen. (Mehr dazu unter: 5 Dividenden-ETFs mit Wachstumspotenzial. )

Dan Moskowitz hat keine Positionen in ARR, RSO, NYMT, CIM oder PMT.