Ausländische Direktinvestitionen (FDI) stellen Kapital dar, das in ein Land investiert wird, das sowohl für einheimische Verbraucher als auch für den Weltmarkt Produktions- und Servicemöglichkeiten bietet. ADI tragen wesentlich dazu bei, Güter und Dienstleistungen auf den Weltmarkt zu bringen, und der Zustrom ausländischer Investitionen zeigt nicht nur das Vertrauen der Investoren in das Geschäft und das geopolitische Klima des Gastlandes, sondern verbindet auch die Volkswirtschaften.

Die Vorteile von ADI fließen sowohl dem Kapitalgeber als auch der Gastgeberregion zu. China ist ein Land, das sich verstärkt hat, um diese Vorteile zu nutzen. Nach Angaben des chinesischen Handelsministeriums überstiegen die ausländischen Direktinvestitionen im Jahr 2010 erstmals die Marke von 100 Milliarden US-Dollar. Im gesamten Jahr bis Ende Dezember 2010 stieg der Inbound FDI um 17,4% auf 105 $. 74 Milliarden. Lassen Sie uns einen Blick auf die Faktoren werfen, die ausländische Investitionen in China vorantreiben, und untersuchen, was dies für Investoren bedeutet - und für die chinesische Wirtschaft. (Internationale Anleger müssen sich der erstaunlichen Korrelation zwischen Steuersätzen und Wirtschaftsleistung bewusst sein; siehe Wie sich internationale Steuersätze auf Ihre Anlagen auswirken .)

FDI In China

Mehrere Faktoren beeinflussen die Menge an FDI, die nach China fließt:

1. Kapital Verfügbarkeit

In den frühen 2000er Jahren überholte China die Vereinigten Staaten als der weltweit größte Empfänger von ausländischem Kapital. Ausländische Direktinvestitionen bestehen aus Kapital, das ein externer Investor bereit ist, innerhalb einer lokalen Region zu platzieren (und zu riskieren). Die Bedingungen auf den globalen Kapitalmärkten und das allgemeine wirtschaftliche Umfeld spielen eine Rolle bei der Bestimmung des Zuflusses von ausländischen Direktinvestitionen nach China. Eine florierende Weltwirtschaft, Kapitalmärkte und Geschäftsumfeld schaffen große Teile des investierbaren Kapitals, von dem ein Teil in ADI umgewandelt wird. Große Beträge an investierbarem Kapital, die die Anzahl solider lokaler Anlageideen proportional überfordern, können institutionelle, unternehmensinterne und individuelle Anleger dazu veranlassen, ihr Vermögen in aufstrebende und sich entwickelnde Märkte zu investieren. (Erfahren Sie mehr in Understanding Capital and Financial Accounts in der Zahlungsbilanz .)

2. Wettbewerbsfähigkeit

Chinas Attraktivität als Zielgebiet für Investitionskapital beruht auf der Entwicklung von Infrastruktur, Ressourcenverfügbarkeit (physisch und arbeitsrechtlich), Produktivität und Qualifikation der Arbeitskräfte sowie der Entwicklung der geschäftlichen Wertschöpfungskette. Der Reifegrad dieser Elemente kann China für ausländische Direktinvestitionen attraktiver machen im Vergleich zu anderen Nationen wie Indien, die um das gleiche Investitionskapital konkurrieren und wetteifern. Eine wachsende und sich entwickelnde Wirtschaft benötigt Infrastruktur und Ressourcen, um den Verkauf von Waren und Dienstleistungen zu erleichtern. Niedrigere Transaktionskosten aufgrund der Reifung dieser Elemente ermöglichen es den Anlegern, Renditen auf ihre Anlagen zu erzielen, da ihre Unternehmen Gewinne erzielen können.Straßen, Autobahnen, Brücken und andere Formen der physischen Infrastruktur sollten vorhanden sein, erhalten bleiben und ausreichende Sicherheit für den Transport von Gütern sowie für die Arbeitswege der Arbeitnehmer bieten. (Weitere Informationen zur Bedeutung von Infrastrukturen finden Sie unter Erstellen Sie Ihr Portfolio mit Infrastrukturinvestitionen .)

Eine weitere Komponente zur Gewinnung von Direktinvestitionen ist die Verfügbarkeit von kostengünstigen, qualifizierten Mitarbeitern, die über die erforderlichen Fähigkeiten, Erfahrungen und Fähigkeiten, Produkte und Dienstleistungen zu schaffen, herzustellen und zu liefern, die auf globalen Märkten wettbewerbsfähig sind. (Erfahren Sie, wie das System von Bretton Woods den Welthandel ins Rollen brachte, lesen Sie Globaler Handel und der Devisenmarkt .)

3. Regulatorisch Umwelt

Wenn eine nationale Regierung Vorschriften und Richtlinien erlässt und durchsetzt, die staatliche Stellen auf Kosten von Unternehmen in privater Hand begünstigen, kann ein solches Umfeld Initiativen, die ausländische Direktinvestitionen anziehen, beeinträchtigen. Das regulatorische Umfeld kann ausländische Direktinvestitionen in China entweder fördern oder behindern. Übermäßige Vorschriften behindern unternehmerische und kommerzielle Aktivitäten, da Manager und Mitarbeiter mehr Zeit und Geld aufwenden müssen, um sich an Regeln und Vorschriften zu halten. Wenn ein Investor eine Produktionsstätte in China einrichten möchte, können hohe Anlaufkosten, rechtliche Risiken und andere umständliche Compliance-Punkte den Investor dazu veranlassen, die Anlage an einem anderen Ort zu errichten, wo das Geschäftsklima für die Industrie förderlicher ist. (Für einen Kontrapunkt zu diesem Artikel, siehe Freie Märkte: Was ist die Kosten? )

Andere Arten von Vorschriften umfassen obligatorische Joint-Venture-Partnerschaften, in denen das Unternehmen zusammen mit dem ausländischen Investor verpflichtet ist, eine chinesische Regierungsbehörde oder ein lokales Unternehmen als Partner. Ein Rechtssystem, das darauf aus ist, chinesische Einheimische zu schützen - die etwas tun, was manchmal als unfair, illegal oder unethisch empfunden wird - kann dazu beitragen, China zu einem weniger günstigen Investitionsziel zu machen. (Die Investition in Übersee beginnt mit der Bestimmung des Risikos für das Investitionsklima des Landes, siehe Bewertung des Länderrisikos für internationale Investitionen .)

Ein weiterer regulatorischer Faktor ist die Förderung von Investitionstätigkeiten durch die Regierung durch attraktive finanzielle Anreize in die Form von Steuervergünstigungen, Zuschüssen, günstigen Regierungsdarlehen und Subventionen. Von der Regierung unterstützte finanzielle Anreize bieten die Möglichkeit, ein Unternehmen in kürzerer Zeit rentabler zu machen.

4. Stabilität

Die politische und wirtschaftliche Stabilität kann einen Zustrom von ADI erleichtern. Stabilität bedeutet Vorhersehbarkeit und die Möglichkeit für Unternehmen, einen besseren Ausblick in die Zukunft zu erhalten. Andererseits sind ständige soziale Unruhen, Aufruhr, Rebellionen und soziale Unruhen für die Wirtschaft nicht förderlich. Wirtschaftliche Instabilität kann auch zu einer Hyperinflation beitragen, die die Währung praktisch überflüssig machen kann. Um ausländische Direktinvestitionen zu fördern, sollten sowohl Bürger / Arbeitnehmer als auch Unternehmen eine angemessene Grundlage für die Einhaltung chinesischer Gesetze und Ordnungen haben.Gewalt, kriminelle Aktivitäten, Erpressung, Entführungen und Falschgeld- und Produktfälschungen waren allesamt Probleme in China, die die Wirksamkeit von Handelsaktivitäten untergraben. Das Justizsystem sollte auch wirksame Mechanismen zur Reduzierung oder vollständigen Beseitigung von Schurken und korrupten Elementen von Strafverfolgungsbehörden haben. (Absicherung gegen Währungsrisiken kann Ihren Offshore-Investitionen ein gewisses Maß an Sicherheit verleihen. Lesen Sie Schützen Sie Ihre ausländischen Investitionen vor Währungsrisiken .)

5. Lokaler chinesischer Markt und Geschäftsklima

Der auffälligste Aspekt Chinas ist die schiere Größe seiner Bevölkerung und seines Marktes sowie die Aussichten auf Wachstum, die sich aus dieser Größe ergeben. Die Fähigkeit von Unternehmen - unterstützt durch ausländisches Kapital -, sich an einen beträchtlichen lokalen Markt zu verkaufen, macht China zu einem attraktiven Ziel für ausländische Direktinvestitionen. Während die chinesische Wirtschaft weiter gedeiht, sich entwickelt und reift, können High-End-Branchen wie Gesundheitswesen, Informationstechnologie, Maschinenbau, Robotik und Luxusgüter unter anderem eine größere Präsenz in China erlangen, da die lokalen Bedingungen, Ressourcen und andere FDI-Determinanten werden verbessert. Darüber hinaus können Wirtschaftswachstum und ausländische Direktinvestitionen einen "Dominoeffekt" auslösen. Je mehr die Region ausländische Direktinvestitionen anzieht, desto mehr wächst sie. Je mehr es wächst und reift, desto mehr Investoren sind bereit, ausländische Direktinvestitionen anzubieten. Dieser Punkt unterstreicht den Vorteil von Chinas beträchtlichem Markt, der Wachstumschancen in der gegenwärtigen und zukünftigen kommerziellen Aktivität bietet. Je mehr ausländische Direktinvestitionen in das Land fließen, desto größer ist die wirtschaftliche Kettenreaktion, die sich positiv auf das Wachstum auswirkt. (Finden Sie heraus, wie diese weltlichen Angebote Ihr Portfolio aufpeppen können, siehe Go International With Foreign Index Funds .)

6. Offenheit gegenüber regionalem und internationalem Handel

Die Offenheit des Marktes dient mehreren wichtigen Rollen bei der Gewinnung von ausländischen Direktinvestitionen. Von entscheidender Bedeutung ist die Fähigkeit eines Unternehmens, seine Produkte und Dienstleistungen an lokale und ausländische Märkte zu verkaufen. Wenn chinesische Unternehmen nur begrenzten oder keinen Zugang zu ausländischen Kunden haben - insbesondere in den Vereinigten Staaten, Westeuropa, Japan und anderen Ländern -, reicht der lokale Markt möglicherweise nicht aus, um eine bedeutende Investition in Geld und Energie zu rechtfertigen. Handelsbarrieren wie z. B. Zölle werden von anderen Nationen typischerweise als Negativanreize angesehen. Ein amerikanisches Produkt, das in China hohen Zöllen unterliegt, wird auf dem chinesischen Markt wegen des künstlich überhöhten Preises weniger gefragt sein. Solche Maßnahmen führen in der Regel zu Vergeltungszöllen der USA für chinesische Produkte oder in bestimmten extremen Fällen zu einem völligen Verbot bestimmter Waren und Dienstleistungen. (Für weitere Informationen lesen Sie Die Grundlagen von Zöllen und Handelsbarrieren .)

Exportfreundliche Politik kann eine wichtige Rolle bei der Entscheidung spielen, ob man in China investiert, insbesondere für Unternehmen, die Großteil der erwarteten Marktanteile außerhalb des lokalen Marktes. Im Bestreben, ein unternehmensfreundlicheres Umfeld zu schaffen, werden regionale und internationale Freihandelsabkommen in der Regel von marktwirtschaftlichen Regierungen als vernünftige Mechanismen zur Herbeiführung von wirtschaftlicher Aktivität und Wachstum initiiert.

The Bottom Line

Für eine sich entwickelnde Wirtschaft wie China sind ausländische Investitionen ein wichtiger Weg, um die Entwicklung anzukurbeln und die Wirtschaft des Landes in Richtung eines Wettbewerbs auf dem globalen Markt zu bringen. Damit jedoch ausländische Direktinvestitionen stattfinden können, müssen bestimmte Bedingungen erfüllt sein.