Geschlossene Fonds sind nicht annähernd so beliebt wie offene Investmentfonds. Gemäss Morningstar Inc. haben geschlossene Fonds 262 Dollar. 1 Milliarde in den Vermögenswerten, verglichen mit geöffneten Endefonds, die $ 12 haben. 7 Billionen in Vermögenswerte.

Die Grundlagen

Ein geschlossener Fonds erhebt über einen Börsengang (IPO) einen bestimmten Kapitalbetrag. Sobald eine feste Anzahl von Aktien ausgegeben wurde, sind keine weiteren Aktien verfügbar. Nachdem der Verkauf von Anteilen abgeschlossen ist, wird der Fonds an einer Börse wie der New Yorker Börse (NYSE) oder der NASDAQ gehandelt. Ein geschlossener Fonds wird aktiv gemanagt und konzentriert sich normalerweise auf etwas Spezifisches, wie zum Beispiel einen Sektor, eine Branche, Blue Chips, Kommunalanleihen oder Rohstoffe. Die Performance eines geschlossenen Fonds basiert auf der Wertentwicklung der Basiswerte sowie der Nachfrage (oder deren Fehlen) des Fonds. (Weitere Informationen finden Sie unter: Eine Einführung in geschlossene Fonds .)

Ein geschlossener Fonds ist ein öffentliches Angebot und muss daher bei der Securities and Exchange Commission (SEC) registriert werden. Da der Fonds aktiv von einem Anlageberater verwaltet wird, muss sich dieser Anlageberater auch bei der SEC registrieren.

Bei einem geschlossenen Fonds müssen Anleger Aktien zum aktuellen Marktpreis verkaufen. Dies unterscheidet sich von einem offenen Fonds, bei dem die Anteile des Fonds zum Nettoinventarwert (NAV) bewertet werden. Ein geschlossener Fonds kann mit einer Prämie oder einem Abschlag gehandelt werden, der oft von mehreren Faktoren abhängt, darunter Optimismus (oder Pessimismus) im Anlageberater, erwartete zukünftige Gebühren und Aufwendungen, Hebelwirkung, Liquidität und die zugrunde liegenden Vermögenswerte. Hebelwirkung ist ein wichtiger Faktor. Wenn ein geschlossener Fonds mehr Fremdkapital einnimmt, wird er Zugang zu mehr Kapital und dem Potenzial für höhere Renditen erhalten. Auf der anderen Seite könnte es auch zu steileren Verlusten führen. Leveraged-Positionen tendieren dazu, nicht gut zu laufen, wenn der Markt darunter leidet. Diese Situation kann noch verschlimmert werden, wenn die Zinssätze steigen, was die Abrechnung der Schulden erschwert. (Weitere Informationen finden Sie unter: Was ist der Nettoinventarwert eines Investmentfonds? )

Geschlossene Fondsoptionen

Finanzberater, die ihren Kunden geschlossene Fonds empfehlen möchten, sollten diejenigen berücksichtigen, die den Test der Zeit bestanden haben. Hier sind ein paar Beispiele.

Adams Diversifizierter Aktienfonds, Inc. (ADX ADXAdams Dvsf Eq15. 78 + 0. 45% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 )

Der Adams Diversified Equity Fund war früher als Adams Express Company bekannt. Es ist seit 1929 herum und sein Fokus liegt auf US-Wachstumsaktien.

Kostenquote: 0. 66%

Die fünf wichtigsten Positionen (Nettovermögen in Klammern):

Apple Inc. (AAPL AAPLApple Inc174. 58 + 1. 21% Erstellt mit Highstock 4 2. 6 ) 5. 2%

Adams Natural Resources Fund, Inc.(PEO PEOAdams Nat Res20. 00 + 1. 16% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ) 3. 3%

Walt Disney Company (DIS DISWalt Disney Company100. 31 +1.69% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ) 2. 6%

Google Inc. (GOOG GOOGAlphabet Inc1, 027. 50-0. 48% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ) 2. 5%

Wells Fargo & Co. (WFC WFCWells Fargo & Co56. 34-0. 02% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ) 2. 5%

Die Gabelli Equity Trust Inc. (GAB GABGabelli Equity Tr6. 06 + 0. 61% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 )

Der Gabelli Equity Trust konzentriert sich auf das langfristige Wachstum von Kapital mit Einkommen als zweitrangiges Ziel. Dieser Fonds investiert in unterbewertete Unternehmen mit überdurchschnittlichem Wachstumspotenzial. Der Gabelli Equity Trust existiert seit 1986. (Weitere Informationen finden Sie unter Freischalten von Geschlossenen Fonds .)

Kostenquote: 1. 33%

Die fünf wichtigsten Positionen: > Rollins Inc. (ROL

ROLRollins Inc45. 04-0. 53% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ) 2. 58% Honeywell International Inc. (HON

HONHoneywell International Inc145.66 + 0.48% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ) 2. 12% American Express Company (AXP

AXPAmerican Express Co96. 39-0. 04% < Created with Highstock 4. 2. 6 ) 1. 90% DIRECTV (DTV DTVDTE Energie Co55. 52 + 0. 93%

Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 >) 1. 81% MasterCard Incorporated (MA MAMasterCard Inc150. 24 + 0. 64% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6

) 1. 60% General American Investors Company, Inc. (GAM GAMGenl Am Inv Co36. 47 + 0. 50%

Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ) General American Investors Company implementiert ein Bottom-Up Stock Picking-Strategie auf den globalen Märkten. Es gibt es seit 1927. Kostenquote: 1. 10% Die fünf wichtigsten Beteiligungen:

Die TJX Companies, Inc. (TJX

TJXTJX Companies Inc68. 49-0. 16% > Created with Highstock 4. 2. 6

) 7. 1%

Apple Inc. 4. 0% Costco Wholesale Corporation (COST COSTCostco Wholesale Corp165. 26-0. 71% > Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ) 3. 8%

Arch Capital Group Ltd. (ACGL

ACGLArch Capital Group Ltd.95. 45 + 1. 01% Erstellt mit Highstock 4. 2 6 ) 3. 7% Gilead Sciences Inc. (GILD

GILDGilead Sciences Inc72. 41-1. 43% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ) 3. 6 % MFS Charter-Einkommens-Trust

(MCR MCRMFS Charter-Einkommen8. 58 + 0. 35% Created with Highstock 4. 2. 6 )

MFS Charter-Einkommens-Trust strebt hohes Risiko an laufende Erträge und berücksichtigt auch Kapitalzuwachs. Aus dem Fondsprofil: "Der Trust investiert gleichermassen in die drei Sektoren der festverzinslichen Wertpapiere: von ausländischen Regierungen begebene Schuldverschreibungen, von der US-Regierung ausgegebene Wertpapiere und festverzinsliche Unternehmensanleihen mit hoher Rendite. "Was die Kreditqualität angeht, ist das größte Engagement in Anleihen mit B-Rating (35,1% des Nettovermögens). Die durchschnittliche effektive Laufzeit des Fonds beträgt 7,11, bei einer durchschnittlichen effektiven Laufzeit von 5,66 Jahren. Der Fonds existiert seit 1989 und hat eine Kostenquote von 0.87%. (Weitere Informationen finden Sie unter: 20 Investments: Closed-End Investment Fund .) The Bottom Line Geschlossene Fonds sind möglicherweise nicht so beliebt wie offene Investmentfonds, bieten ein diversifiziertes Engagement in wachstumsstarken und hochverzinslichen Anlagen. Achten Sie auf Hebelwirkung und Kostenverhältnisse. Eine höhere Hebelwirkung bedeutet ein höheres Potenzial, aber auch ein erhöhtes Risiko. Eine hohe Kostenquote kann zu Einkommen führen. Darüber hinaus sollten Sie sich nicht nur ansehen, was der Fonds im Allgemeinen verfolgt, sondern auch die Bestände eines Fonds untersuchen. Wenn es Aktien sind, sind diese Unternehmen in heißen Industrien? Wachsen die oberen und unteren Linien jährlich? Gibt es eine konsistente Cashflow-Generierung? Wie hoch ist die Verschuldungsquote des Unternehmens? Hat die Aktie die jüngste Kursdynamik gesehen? Wenn der Fonds in Hochzinsanleihen investiert, bietet er ein hohes Potenzial. Aber auch höherverzinsliche Anleihen sind risikoreicher, weshalb die Rendite hoch ist. Sie werden dafür belohnt, dass Sie dieses Risiko eingehen. Die oben genannten Fonds wurden aus einem bestimmten Grund hier aufgelistet, nämlich ihre Fähigkeit, den Test der Zeit zu bestehen, einschließlich einiger sehr schwieriger Märkte. Dies weist auf ein Qualitätsmanagement hin. (Weitere Informationen finden Sie unter

Öffnen Sie Ihre Augen für geschlossene Fonds .) Dan Moskowitz besitzt keine Anteile an einem der oben genannten Fonds oder Aktien.