Der Ölpreisverfall im vergangenen Jahr hat fast alle überrascht. Während mancher dachte, Öl könnte sich als Folge der Verlangsamung des globalen Wirtschaftswachstums etwas zurückziehen, sah niemand die drastischen Schritte voraus, die von den Saudis und bestimmten anderen Mitgliedern der OPEC unternommen wurden. Die herkömmliche Politik bestand darin, dass die Saudis den Preis schützten und die Produktion senkten, wenn die Preise zu sinken begannen. Stattdessen beschlossen sie, Marktanteile zu sichern und sich unabhängig vom Preis für Pumpenöl einzusetzen. Dieser Schritt sollte die nordamerikanischen unkonventionellen Öl- und Gasproduzenten unter Druck setzen, die zunehmend Marktanteile von den OPEC-Produzenten übernehmen. Die daraus resultierende Ölflut ist ein wichtiger Grund dafür, dass die Rohölpreise im vergangenen Jahr um mehr als 50% gesunken sind.

Dieser Rückgang der Ölpreise schlug sich auch in den Preisen für Energie- und Öldienstleistungsbestände nieder. Master Limited Partnerships (MLPs), die im Besitz von energiebezogenen Vermögenswerten sind, mussten ebenfalls Kursverluste hinnehmen. Sogar die riesigen Blue-Chip-integrierten Öle wie Exxon Mobil Corp. (XOM XOMExxon Mobil Corp83. 75 + 0. 69% Created with Highstock 4. 2. 6 ) und Chevron Corporation (CVX) haben gesehen deutliche Kursrückgänge. Viele Experten haben vorgeschlagen, dass dieser Rückgang eine außergewöhnliche langfristige Kaufgelegenheit darstellt.

Das Problem beim Kauf von Energiefragen ist, dass man nicht weiß, was Öl kurzfristig tun wird. David Rubenstein vom Private-Equity-Riese The Carlyle Group (CG CGCarlyle Group LP22. 25-1. 33% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ) hat vorgeschlagen, dass Öl die beste Investition der Welt ist , aber er sagte auch, dass es gut gehen könnte, bevor es höher geht. Anleger müssen heute sehr viel Geduld und eine gewisse Volatilität haben, um in Ölaktien zu investieren.

Die globale Wirtschaft und Demografie würde darauf hindeuten, dass eine langfristige Erholung im Energiesektor irgendwann unvermeidlich sein wird, und diejenigen, die in sie investieren wollen, tun gut daran, sich vom Rat eines legendären Value-Investors leiten zu lassen. Seth Klarman von der Baupost-Gruppe. In seinem Aktionärsbrief 2009 schrieb er: "Während es immer verlockend ist, den Markt zu timen und darauf zu warten, dass der Tiefpunkt erreicht wird (als ob es offensichtlich wäre, wenn er ankommt), hat sich eine solche Strategie im Laufe der Jahre bewährt. tief fehlerhaft. "Er fügte später in der Notiz den Anlegern hinzu, dass" ein Anleger Geld in den Kot eines Bärenmarktes investieren sollte, um zu schätzen, dass die Dinge wahrscheinlich schlechter werden, bevor sie besser werden. "

Die Anleger sollten nicht nur versuchen, den Markt zu timen, sondern auch einen geschlossenen Investmentfonds in Erwägung ziehen, um die gedrückten Energieaktien zu einem doppelten Preis zu kaufen.Geschlossene Fonds emittieren eine bestimmte Anzahl von Aktien und können häufig mit einem tiefen Abschlag auf den Wert der zugrunde liegenden Aktien handeln. Im Gegensatz zu offenen Investmentfonds, die täglich Aktien ausgeben und zurückgeben, handeln geschlossene Fonds an den großen Börsen wie reguläre Aktien und unterliegen daher den gleichen emotionalen und psychologischen Vorurteilen einzelner Aktien.

Adams Natural Resources Fund (PEO PEOAdams Nat Res19. 99 + 1. 11% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ) ist ein großartiges Beispiel für einen geschlossenen Fonds, der es Ihnen ermöglicht, um angeschlagene Energieaktien mit einem zusätzlichen Rabatt zu kaufen. Der Fonds ist der älteste geschlossene Fonds für Energie und natürliche Ressourcen in den Vereinigten Staaten. Der Fonds war ursprünglich als Petroleum & Resources Corporation bekannt und wurde ursprünglich im Januar 1929 gelistet. Der Fonds wurde im März 2015 umbenannt, um seine Beziehungen zu anderen geschlossenen Fonds von Adams widerzuspiegeln.

Adams Natural Resources investiert in Energie- und Grundstoffunternehmen mit Schwerpunkt auf Energieaktien. Das Portfolio ist heute zu 77% in Energieaktien investiert. Die Top-Five-Holding macht mehr als 42% des Gesamtportfolios aus. Alle fünf sind energiebezogene Blue Chips:

Exxon Mobil Corp (XOM) 15,66%

Chevron Corp (CVX) 9,93%

Schlumberger NV (SLB SLBSchlumberger NV67. 08 + 5 51% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ) 7. 47%

Phillips 66 (PSX PSXPhillips 6694. 43 + 0. 91% Erstellt mit Highstock 4. 2 6,999) 4. 81% Occidental Petroleum Corp. (OXY

OXY Unidentified Petroleum Corp.68,22 + 0,82% erzeugt mit Highstock 4,26,999) 4,36% Der Fonds wird derzeit mit einem Abschlag von 53,5% auf den Nettoinventarwert seiner tatsächlichen Bestände gehandelt, so dass Sie diese Energie- und Ölservice-Blue Chips bei 84,47% des letzten Schlusskurses kaufen. Der Fonds hat eine Ausschüttungspolitik verwaltet, die eine jährliche Ausschüttungsquote von 6% oder mehr für die vorhersehbare Zukunft in den auf- und absteigenden Märkten vorschreibt. Sie sammeln also einen Cashflow, während Sie auf die Erholung der Ölpreise warten. Mit einem Dividenden-Reinvestitionsplan können Sie das Bargeld direkt in ein diskontiertes Portfolio von energiebezogenen Aktien umschichten, während diese auf Schnäppchenhöhe sind. Der Kayne Anderson Energy Total Return Fonds (KYE) ist eine weitere gute Wahl für Investoren, um Energie-Anlagen mit einem Abschlag zu ihrem aktuellen Marktwert zu kaufen. Der Fonds investiert in eine Reihe von energiebezogenen Anlagen, darunter energiebezogene Master Limited Partnerships (MLPs), Midstream-Unternehmen, Schiffstransporte, energiebezogene Schuldtitel und kanadische Einkommenstranchen. Drei der fünf führenden Unternehmen sind Unternehmen, die sich mit Midstream-Anlagen und Energieinfrastruktur wie Pipelines, Transport- und Lagereinrichtungen für Öl- und Gasunternehmen befassen. Die übrigen Unternehmen sind eine Tankerfirma, die Rohöl transportiert und Ölprodukte sowie Chemikalien veredelt. Die Top Five umfassen 50. 47% des Gesamtportfolios. Sie sind:

Enbridge Energy Management (EEQ

EEQEnbridge Energy Management LLC13.86-1. 42%

Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ) 18. 27% Kinder Morgan Inc. (KMI) 17. 77% Kapitalproduktpartner LP (CPLP

CPLPCapital Produktpartner LP3 31 + 1 22%

Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ) 5. 49% Williams Companies Inc. (WMB WMBWilliams Companies Inc28. 79 + 1. 88% < Created with Highstock 4. 2. 6

) 4. 84% Ebenen Alle amerikanischen Pipeline LP (PAA PAAPlains Alle amerikanischen Pipeline LP20. 77 + 2. 62% Erstellt mit Highstock 4 2. 6

) 4. 57% Der Fonds notiert derzeit mit einem Abschlag von 14. 03% auf den Wert des zugrunde liegenden Portfolios. Die aktuelle Ausschüttungsrendite beträgt 12%, und die Anleger wären am besten geeignet, wenn sie zu den aktuellen Kursen der Aktien wieder in Aktien des Fonds investieren würden. Wenn sich Energie schließlich erholt, sollten die Vermögenswerte des Kayne Anderson Energy Total Return Fund an Wert gewinnen. The Bottom Line Die Vorhersage der Ölpreise auf kurze Sicht ist bestenfalls schwierig. Bei geduldigen Investoren dürften die Öl- und Gaspreise steigen, wenn sich die Weltwirtschaft irgendwann in der Zukunft erholt und die Nachfrage das Angebot wieder übertrifft. Die Verwendung von Close-End-Fonds, die mit einem Abschlag auf den aktuellen Wert der Bestände gekauft werden, kann Patienteninvestoren eine zusätzliche Gewinnquelle geben, wenn Ölaktien zurückkehren und sich der Rabatt verringert.

Offenlegung: Zum Zeitpunkt dieses Schreibens besitzt der Autor keine Anteile an einem der genannten Fonds.