Die Veröffentlichung von Wirtschaftsdaten ist für einen Devisenhändler unerlässlich. Diese wichtigen Wirtschaftsindikatoren sorgen für Volatilität, und immer wieder spekulieren sie über sie. Das Bruttoinlandsprodukt (BIP) der Vereinigten Staaten ist ein solcher Bericht. Forex (FX) Trader überwachen nicht nur dieses wichtige Stück Wirtschaftsdaten, sie nutzen es, um entweder eine neue Position aufzubauen oder eine aktuelle zu unterstützen.

Was in den BIP-Bericht geht
Das Bruttoinlandsprodukt ist einfach der gesamte Marktwert aller Güter und Dienstleistungen, die in einem bestimmten Land hergestellt werden. Im Falle der Vereinigten Staaten kann diese Summe in vier Hauptkategorien unterteilt werden: Konsum, Investitionen, Staatsausgaben (oder Ausgaben) und Nettoexporte.

• Verbrauch: Endkonsumausgaben der privaten Haushalte. Diese können Dinge wie Essen, Miete, Treibstoff und andere persönliche Ausgaben umfassen.
• Investition: Geschäftsausgaben für neue Anlagen und Ausrüstungen sowie für Investitionen in Immobilien.
• Staatsausgaben und -investitionen: Die Summe aller Staatsausgaben, einschließlich der Gehälter öffentlicher Angestellter und des Verteidigungs- oder Sozialprogramms.
• Nettoexporte: Endgültige Gesamtexporte abzüglich der Gesamteinfuhren. Eine höhere Nettoexportzahl ist für die Wirtschaft produktiver.

Die Summe dieser Zahlen ist das Gesamtbruttoinlandsprodukt der Vereinigten Staaten, das mit der Leistung eines anderen Jahres verglichen werden kann, um einen Prozentsatz des BIP-Wachstums oder der Kontraktion in einem bestimmten Zeitraum abzuleiten.

Making the Comparison
Die Zahlen für das Bruttoinlandsprodukt können monatlich oder vierteljährlich veröffentlicht werden. Für die Vereinigten Staaten veröffentlicht das Bureau of Economic Analysis (BEA), eine Abteilung des US-Handelsministeriums, die endgültigen vierteljährlichen Inlandszahlen - zusammen mit zusätzlichen fortgeschrittenen oder vorläufigen Zahlen gegen Ende eines jeden Monats. Dieser Bericht kann auch unter realen oder nominalen Bedingungen veröffentlicht werden, wobei erstere an die Auswirkungen der Inflation angepasst werden. Die BEA gibt auch ihren BIP-Preisindex frei, der sowohl im Wettbewerb mit dem Verbraucherpreisindex (VPI) als auch mit dem Deflator der privaten Konsumausgaben als Maß für die Verbraucherinflation verwendet wurde.

Handel an den Devisenmärkten
Wie bei jedem anderen wichtigen Wirtschaftsgut hat der Bruttoinlandsproduktbericht für die Devisenhändler eine große Bedeutung. Es dient als Beweis für das Wachstum in einer produktiven Wirtschaft und signalisiert Kontraktion in einem vernichtenden. Infolgedessen werden Devisenhändler tendenziell höhere Wachstumsraten oder ein höheres Wachstum anstreben, da sie glauben, dass die Zinssätze in dieselbe Richtung gehen werden. Wenn eine Volkswirtschaft eine gute Wachstumsrate aufweist, werden die Vorteile auf den Verbraucher übergreifen - was die Wahrscheinlichkeit von Ausgaben und Expansion erhöht.Im Gegenzug führen höhere Ausgaben zu steigenden Preisen, die die Zentralbanken durch Zinserhöhungen zu zähmen versuchen.

Obwohl es drei Versionen gibt - fortgeschritten, vorläufig und endgültig - ist die Beziehung zwischen den drei wichtig, nicht nur die einzelnen Versionen. Währungsprofis werden die fortgeschrittene Lesung beim Trading betonen. Aber sie werden keine Unterschiede ausschließen, wenn es darum geht, die fortgeschrittenen mit den vorläufigen und letzten Messungen zu vergleichen.

Zum Beispiel ist eine abschließende Ablesung von 1,5% Wachstum im Vergleich zu einer früheren, fortgeschrittenen Version von 3, 5% im Vergleich zu einer ähnlichen 1, 5% -Abdruck sowohl in der fortgeschrittenen als auch in der abschließenden Ablesung schlechter. Ein positiver Wachstumswert ist immer gut für die Wirtschaft, aber nicht, wenn die endgültige BIP-Zahl unter den fortgeschrittenen Wert fällt.

Was Investoren erwarten können
Es gibt drei grundsätzliche Reaktionen auf Kursbewegungen, die ein Trader oder Investor erwarten kann:

1. Ein niedriger als erwarteter BIP-Wert wird wahrscheinlich zu einem Ausverkauf der inländischen Währung im Vergleich zu anderen Währungen führen. Im Fall der USA würde eine niedrigere BIP-Zahl eine wirtschaftliche Kontraktion signalisieren und die Chancen eines Anstiegs der US-Zinssätze verletzen - was den Wert oder die Attraktivität von US-Dollar-basierten Vermögenswerten senkt. Darüber hinaus ist der Rückgang des Dollars umso stärker, je weiter unten ein tatsächlicher BIP-Wert liegt.

2. Eine erwartete Lesung erfordert etwas mehr Vergleich durch den FX-Investor. Hier möchte der Analyst oder Trader die aktuelle Lesung mit der Vorablesung des Vorquartals vergleichen - vielleicht sogar mit der des Vorjahres. Auf diese Weise kann eine bessere Bewertung der Situation gesammelt werden. Angesichts dieses Faktors können Sie erwarten, dass die sich daraus ergebende Kursbewegung eher gemischt sein wird, wenn der Markt die Details aussortiert.

3. Ein höher als erwarteter Wert wird die zugrunde liegende Währung gegenüber anderen Währungen tendenziell stärken. Daher wird eine höhere US-BIP-Zahl dem Greenback zugute kommen, was zu einer gewissen Aufwertung des US-Dollars gegenüber den Gegenwährungen führt; Je höher ein tatsächlicher BIP-Wert ist, desto stärker ist die Aufwertung des Dollars.

Alles zusammensetzen
Nehmen wir einen kurzen Blick auf ein aktuelles Beispiel:

Abbildung 1 - EUR / USD reagiert auf die US-BIP-Veröffentlichung vom 28. März 2011 Quelle: FX Trek Intellicharts

In Abbildung 1 fiel das EUR / USD-Währungspaar von der 1.4200 großen Zahl in den letzten paar Sitzungen (ganz rechts im Diagramm), um eine Unterstützung knapp unter 1.4050 im 60-Minuten-Zeitrahmen zu erreichen. .. Beobachten Sie, wie der Euro um etwa 50 Pips zulegte, unmittelbar nach der Veröffentlichung am 28. März 2011 um 8.30 Uhr a. m. Zu dieser Zeit wurde bekannt, dass die größte Volkswirtschaft der Welt weniger wuchs als erwartet. Anstatt um geschätzte 1,9% zu steigen, wuchsen die USA nur um 1,8%. Dies war auch weniger als die 3,1% gegenüber dem Vorquartal - eine visuelle Verlangsamung des Wachstums. Infolgedessen schlossen sich die Händler dem Verkauf eines schwächeren US-Dollars an und halfen dem Euro, seine Verluste zurückzuverfolgen und durch die 1 noch weiter zu steigen.4200 Widerstandsbarriere.

Ein Devisenhändler, der diese Gelegenheit nutzen möchte, könnte leicht einen Kauf-Einstieg in die Nähe des Unterstützungsniveaus platzieren - was eine relativ enge Stop-Order von 30-40 Pips für das Risikomanagement bedeutet.

The Bottom Line
Der Bericht über das Bruttoinlandsprodukt der USA ist (und wird es immer sein) eine wichtige Veröffentlichung, wenn es um den Handel mit Devisenmärkten geht. Und es ist die Händler, die verstehen, wie man die Daten interpretiert und seine Relevanz auf einen bestimmten Handel anwendet, der oben herauskommt.