"Alles, was wir hören, ist eine Meinung, keine Tatsache. Alles, was wir sehen, ist eine Perspektive, nicht die Wahrheit. " - Marcus Aurelius

Es vergeht kein Tag in den Medien, an dem der gleitende Durchschnitt einer bestimmten Investition nicht referenziert wird. Häufig wird das aktuelle Niveau des Marktes in Bezug darauf referenziert, wo sein 200-tägiger gleitender 50-Tage-Durchschnitt ist, wobei dies als Begründung für den Kauf oder Verkauf dient. Unterhalb des gleitenden Durchschnitts? Es ist ein Abwärtstrend … verkaufen, verkaufen! Über dem gleitenden Durchschnitt? Es ist ein Aufwärtstrend … Kauf, KAUF! ! (Für Uneingeweihte lesen Sie "Wie man einen gleitenden Durchschnitt verwendet, um Aktien zu kaufen?")

Die Wahrheit ist nicht annähernd so elegant wie diese einfachen Schlüsse es scheinen lassen. Viele Menschen verwenden gleitende Durchschnitte als Teil ihres analytischen Toolkits, aber nur wenige wissen genau, was der gleitende Durchschnitt Ihnen tatsächlich sagt. Wie wir in unserer Dow-Award-prämierten Arbeit "Leverage for the Long Run" (zum Download hier klicken) zeigen, verrät der Indikator für den gleitenden Durchschnitt nichts über den Trend. Wenn ja, dann in den 1990er, 2000er und Bullenmarkt der aktuellen Periode (drei der stärksten "Aufwärtstrends" in der Geschichte), eine Strategie des Kaufs des S & P 500 (SPY SPYSPDR S & P500 ETF Trust Units258. 85 + 0. 16% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ), wenn über dem gleitenden 200-Tage-Durchschnitt und dem Eintreten in Treasury Bills, wenn unten, ein "Do-nothing" -Ansatz deutlich übertroffen hätte. In der Tat könnte nichts weiter von der Wahrheit entfernt sein, wie ein einfacher Backtest beweist.

Sind also gleitende Durchschnitte völlig sinnlos? Ganz und gar nicht. Während die Argumentation, auf die häufig verwiesen wird, um dem gleitenden Durchschnitt zu folgen, der "Tendenz" (falsch) folgt, hilft der gleitende Durchschnitt bei der Risikominderung (wahr). Bei einem Handel oberhalb eines gleitenden Durchschnitts liegt die Volatilität einer Anlage im Durchschnitt niedriger als unter dieser.

Warum ist Volatilität wichtig? Denn für die große Mehrheit der Anleger ist Kaufen und Halten ein Trugschluss. Volatilität und sich schnell entwickelnde Rückgänge auf den Märkten neigen dazu, Geld aus den Märkten zu schöpfen, was zu Drawdowns und Kapitalverlusten führt. Volatilitätsmanagement ist von entscheidender Bedeutung, da es sich um Volatilität handelt, die emotionalen Verkauf verursacht, was häufig zur falschen Zeit geschieht. (Verwandte: Lesen Sie "Auswirkungen der Volatilität auf die Marktrenditen".)

Ihre Fähigkeit, sich an eine Strategie zu halten, ist wichtiger als die Strategie. In dem Maße, in dem gleitende Durchschnitte dazu beitragen können, diese potenzielle Volatilität in Ihrem Portfolio zu verringern, sollten Sie sich darauf konzentrieren. Verstehe zuerst einmal, was der gleitende Durchschnitt dir zuerst sagt.

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