Technische Analyse - die Praxis, Wissen aus Aktiencharts zu entwickeln - ist in ihrer Komplexität und ihrem Potenzial für weitere Komplexität nahezu unbegrenzt. Sie wundern sich vielleicht, warum Leute die Aktienauswahl so kompliziert machen würden. Warum verlassen Sie sich nicht einfach auf die Basisindikatoren, wie ob der Aktienkurs nach oben oder unten ist? Nun, diejenigen, die technische Analysen verwenden, versuchen grundsätzlich, diese Standardsprache, die in Haftungsausschlüssen überall zu finden ist, zu widerlegen: "Die bisherige Performance ist kein Indikator für zukünftige Ergebnisse. "

Eines der anspruchsvolleren Werkzeuge der technischen Analyse ist der prozentuale Preisoszillator, der Momentum misst. Um herauszufinden, was ein Prozentpreis-Oszillator ist und warum es uns interessiert, müssen wir mit dem Konzept eines exponentiellen gleitenden Durchschnitts beginnen, der für viele Aspekte der technischen Analyse kritisch ist.

Der exponentielle gleitende Durchschnitt: Warum Sie dies zuerst verstehen müssen

Der exponentiell gleitende Durchschnitt einer Aktie ist nicht mehr als ihr durchschnittlicher Schlusskurs über eine bestimmte Anzahl von Tagen, wobei die letzten Tage stärker gewichtet sind - exponentiell. Das steht im Gegensatz zu einem einfachen gleitenden Durchschnitt, in dem jeder Tag der Periode gleichermaßen zählt.

Wann wird ein zufälliger Aufwärts- oder Abwärts-Kurs des Aktienkurses zu einem Trend? Mit anderen Worten, wie viele Tage sollten Sie verwenden, um einen exponentiellen gleitenden Durchschnitt zu berechnen? Je länger der Zeitraum, desto methodischer und schrittweiser wird die Reise des exponentiell gleitenden Durchschnitts sein. Je kürzer der Zeitraum ist, desto genauer ähnelt der Graph des exponentiell gleitenden Durchschnitts dem Graphen des ungeschminkten Tagespreises der Aktie. Ein exponentieller gleitender Durchschnitt muss über einen Zeitraum angemessener Länge berechnet werden, um aussagekräftige Daten zu maximieren und gleichzeitig zufällige Bewegungen zu minimieren.

Tradition und Konvention sehen 26 Tage als Trennlinie zwischen der kurzfristigen und der "kleinen Zwischenzeit" an der Börse, wobei die "sehr kurze" Laufzeit zwischen fünf und 13 Tagen beträgt. .. Vielleicht ist das willkürlich, aber es gibt uns einen Ausgangspunkt und eine grundlegende Logik für die Arbeit mit exponentiell gleitenden Durchschnitten unterschiedlicher Länge.

Berechnung des Prozentpreis-Oszillators

Der Prozentpreis-Oszillator ist einfach der exponentiell gleitende Neun-Tage-Durchschnitt, wird verringert und dann durch den exponentiell gleitenden 26-Tage-Durchschnitt dividiert.

Dies ist nicht nur als bloße algebraische Manipulation gedacht, sondern Subtraktion und Division um ihrer selbst willen. Die Idee besteht darin, den kurzfristigen Durchschnitt im Vergleich zum längerfristigen Durchschnitt zu betrachten und gleichzeitig den Auswirkungen plötzlicher neuer Bewegungen gegenüber unempfindlich zu bleiben.Im Wesentlichen betrachten wir den Neun-Tage-Durchschnitt als Bruchteil des 26-Tage-Durchschnitts; daher prozentualer Preisoszillator.

Werfen Sie einen Blick auf die folgende Tabelle. Es zeigt den prozentualen Preisoszillator für Berkshire Hathaway (NYSE: BRK. A BRK. ABerkshire Hathaway Inc280, 170. 00-0. 11% Created with Highstock 4. 2. 6 < ) für einen kürzeren Zeitraum unter Verwendung der oben aufgeführten Parameter. Die schwarze Linie ist der prozentuale Preisoszillator. Die rote Linie stellt den exponentiell gleitenden 9-Tage-Durchschnitt dar, während das blaue Histogramm die Differenz zwischen der roten und der schwarzen Linie angibt. (Quelle: Stockcharts. Com)

In der Praxis wird das Ergebnis der Berechnung etwa "+ 10%" sein, was bedeutet, dass der exponentiell gleitende 9-Tage-Durchschnitt des zugrunde liegenden Wertpapiers sein 26-Tage-Pendant übersteigt. um 10%. Eine positive Zahl zeigt einen Aufwärtstrend und ein Kaufsignal an. Übrigens, neun- und 26-tägige exponentielle gleitende Durchschnitte werden nicht von der Schrift diktiert. Einige Analysten verwenden 12 und 26 Tage, einige verwenden 10 und 30 und andere verwenden andere Kombinationen. Welche Längen die Analysten auch immer wählen, sie sollten sich nicht viel von 9 und 26 Tagen unterscheiden; das sind die allgemein akzeptierten Längen, die sehr kurzfristig und geringfügig mittelfristig definieren. Ein prozentualer Preisoszillator, der mit exponentiellen gleitenden Durchschnitten von 10 und 26 Tagen berechnet wird, wird nahe an einem Wert liegen, der mit exponentiell gleitenden 9- und 30-Tage-Durchschnitten berechnet wird. Die Oszillatoren werden sich sicherlich nicht genug unterscheiden, um eine Kaufentscheidung in eine Verkaufsentscheidung zu verwandeln.

Der elegante Indikator

Ein Vorteil des prozentualen Preisoszillators ist, dass es sich um eine dimensionslose Menge handelt, eine reine Zahl, die nicht auf einen Wert wie den Preis der zugrunde liegenden Aktie oder anderer Wertpapiere festgelegt ist. Da der prozentuale Preisoszillator zwei exponentielle gleitende Durchschnitte vergleicht, kann der Benutzer außerdem Bewegungen über verschiedene Zeitfenster vergleichen. Der Preis der Sicherheit selbst wird fast zweitrangig. Im Gegensatz zu vielen anderen gängigen Analysetools misst der Prozentpreisoszillator relative Preisdifferenzen, nicht absolute.

Für Analysten, die den Prozentpreis-Oszillator verwenden, wird ein Wert außerhalb des Bereichs von -10% bis + 10% darauf hindeuten, dass eine Aktie überverkauft bzw. überkauft ist.

Der Wert des prozentualen Preisoszillators ist ebenfalls ein Indikator für die Aktienvolatilität, wobei ein höherer Prozentsatz eine höhere Volatilität anzeigt. Volatilität ist in einigen Fällen eine wünschenswerte und in anderen eine unerwünschte, aber die Theorie besagt, dass der prozentuale Preisoszillator am besten in Verbindung mit einem Kauf- oder Verkaufssignal verwendet wird. Ein hoher (positiver) prozentualer Preisoszillator sollte Investoren ermutigen,

nur zu kaufen, wenn sie mit einem bereits vorhandenen Signal gekoppelt sind, das auf andere Weise abgeleitet wird. In ähnlicher Weise sollte ein niedriger (negativer) prozentualer Preisoszillator nur wenig Aktion bewirken, kann aber eine Verkaufsentscheidung verstärken, wenn bereits ein Verkaufssignal vorhanden ist. The Bottom Line

Der Wert des Prozentpreisoszillators ist seine Fähigkeit, Trends von kurzen und mittleren Längen in einem einzigen eleganten Verhältnis zu verschmelzen.Für sich genommen ist es von begrenztem Wert, aber in Kombination mit Marktkenntnis, einer Wertschätzung der Fundamentaldaten und einem Verständnis des Unterschieds zwischen Investieren und Spekulation kann eine umsichtige Verwendung des prozentualen Preisoszillators dem glänzenden Investor greifbare Belohnungen zahlen.