Hatten Sie jemals die Langeweile ertragen, einem gesprächigen Individuum auf einer Party höflich zuzuhören, wie (a) die Tötung, die er durch die Investition in Aktien getätigt hat, oder (b) die Betäubung sein kleines -bekannter Investmentmanager hat generiert? Wenn Sie sich gefragt haben, ob es einen Weg gibt, um in die Handlung einzusteigen, kann der Spiegelhandel oder das Investieren die Antwort sein. Bevor Sie Ihre hart erarbeiteten Ersparnisse in ein Spiegelkonto eintauschen, sollten Sie wissen, dass diese Mode eine Reihe von Nachteilen hat, die ihre Attraktivität auf ein winziges Stück der investierenden Bevölkerung beschränken können.

Was ist Spiegelhandel?

Das Konzept des Spiegelhandels wurde Anfang der 2000er Jahre auf dem Devisenmarkt eingeführt, aber es dauerte ein paar Jahre, bis sich der Aktienmarkt durchsetzte. Spiegelhandel bedeutet im Grunde, die Trades in Ihrem Konto zu replizieren, indem Sie es mit einem anderen Konto verknüpfen, das von jemandem verwaltet wird, von dem Sie glauben, dass er ein versierter Anleger ist. Jedes Mal, wenn der versierte Anleger ein Geschäft auf seinem Konto ausführt, wird es in Ihrem Konto dupliziert oder "gespiegelt". Die Auswahl, wem Sie folgen und Ihr Konto verknüpfen möchten, hängt von der Maklerfirma ab, die den Service anbietet. Covestor, vielleicht der bekannteste Befürworter von Spiegel-Investments, hat über 150 Manager, deren Portfolios mit einem Covestor-Konto studiert und gespiegelt werden können. Ditto Trade, ein Online-Brokerage, der im Sommer 2012 seinen Betrieb aufgenommen hat, erlaubt es jedem (ja sogar dem Party-Prahler), zu einem "Lead-Trader" zu werden. "

Wie unterscheidet es sich von Copycat Investing?

Während Spiegel Investing manchmal als "Nachahmung Investieren" bezeichnet wird, gibt es ein paar wichtige Unterschiede zwischen den beiden. Copycat Investing versucht, die Investmentideen von renommierten Investment Managern zu duplizieren, aber ohne die tatsächliche physische Verbindung zwischen Konten (ernsthaft, wie hoch sind die Chancen, dass Sie Ihr Konto mit dem Warren Buffett von Berkshire Hathaway oder Bill Gross von Pimco verknüpfen könnten?). Die Zeitverzögerung ist ein weiterer großer Unterschied. Bei Nachahmerinvestments kann der Zeitraum zwischen dem Erwerb oder der Veräußerung eines Vermögensverwalters durch einen Vermögensverwalter und dem Zeitpunkt der Veröffentlichung dieser Informationen in Wochen gemessen werden. Beim Spiegelhandel kann diese Zeitverzögerung praktisch nicht vorhanden sein, da die Kauf- oder Verkaufsorder des Portfoliomanagers (oder des Lead-Händlers) und die Spiegelkontenaufträge gruppiert und als eine einzige Charge an die Börse gesendet werden.

Mirror Trading Spieler

Einige der wichtigsten Akteure im Spiegelhandel sind:

• Covestor: Gegründet 2007, behauptet Covestor, der Pionier bei der Einführung getrennt verwalteter Konten (SMAs) zu sein. ) online in einem transparenten Markt.Es versteht sich als Forum für die Entdeckung außergewöhnlicher Portfoliomanager, die gemeinsam eine ganze Palette von Strategien, Sektoren und Risikostufen abdecken. Covestor ermöglicht seinen Kunden, durch niedrige Handelskosten und automatisierte Software wie die Portfolio Sync-Technologie Geld zu sparen, was die Trades von Portfoliomanagern in Spiegelkonten repliziert.
• Ditto Trade: Die Technologie von Ditto Trade ermöglicht es einem Anleger, die Trades von Lead Traders und Signal Services zu spiegeln oder umsetzbare Alerts zu erhalten, die gehandhabt (oder ignoriert) werden können. Die Handelsdienstleistungen, denen ein Investor folgen kann, umfassen professionelle Händler, registrierte Anlageberater, Handelsdienstleistungen und sogar Freunde und Familienmitglieder. Während Ditto Tausende von Lead-Händlern hat, hatten sie im September 2012 keine große Fangemeinde, mit einem Durchschnitt von nur drei bis fünf Followern pro Trader.
• Autotrade von TD Ameritrade: Autotrade wird von seiner Tochtergesellschaft thinkorswim angeboten und ist ein automatisierter Handelsservice für Abonnenten von teilnehmenden Beratungsunternehmen. Wenn Sie sich für Autotrade anmelden, autorisieren Sie thinkorswim, Trades in Ihrem thinkorswim-Konto auszuführen, basierend auf der Strategie und Zuordnung, die Sie aus Ihrem Advisory-Newsletter ausgewählt haben. Im November 2013 nahmen 29 Anbieter von Investitions-Newsletter am Autotrade-Programm teil.

Vor-und Nachteile von Mirror Trading

Hier sind einige Punkte, die für den Handel mit Spiegeln sprechen:

• Huckepack auf das Know-how von jemand anderem : Sie müssen nicht Ihre eigene Strategie oder Ihren eigenen Stil entwickeln , aber kann Huckepack auf einen Portfolio-Manager oder andere Anlageexperten investieren Scharfsinn.
• Niedrig Kosten : Die Portfoliomanager von Covestor berechnen zwischen 0,5% und 2% des Vermögens pro Jahr. Das untere Ende der Spanne ist im Vergleich mit der durchschnittlichen durchschnittlichen jährlichen Kostenquote von 1,21% für Investmentfonds günstig, so Morningstar. Autotrade erhebt keine gesonderte Gebühr für den Spiegelhandel, während Ditto Trade seinen führenden Händlern erlaubt, 100% der von ihnen erhobenen Gebühren zu behalten.
• Transparenz : Unternehmen, die den Spiegelhandel zulassen, verfügen in der Regel über volle Transparenz für die befolgten Konten.

Nun zu den Nachteilen:

• Begrenzte Leistungshistorie : Aufgrund ihres relativ jungen Markteintritts steht nur eine begrenzte Historie über die Performance von Portfoliomanagern und anderen Händlern zur Verfügung, die es Investoren ermöglichen, ihre Konten zu spiegeln. Die überwiegende Mehrheit der Performance-Aufzeichnungen beginnt nach 2009, als der Bull Run begann, so dass Investoren keine Ahnung haben, wie diese mutmaßlichen Experten in einem schweren Bärenmarkt auftreten werden.
• Style-Drift : Sie können sich anmelden, um einen Experten basierend auf seiner oder ihrer Anlagestrategie und -strategie zu spiegeln, aber was ist, wenn der Experte die Strategie (z. B. von langfristigem Wert zu kurzfristigem Wachstum) ändert? ein mit dem du dich nicht wohl fühlst?
• Den Midas-Touch verlieren : Dies geht zurück auf den ersten Punkt über die eingeschränkte Performance-Historie. Wenn Ihr Spiegel-Trading-Guru den Midas-Touch verliert, von dem Sie hofften, dass er auf unbestimmte Zeit fortgesetzt werden könnte, könnten Sie große Verluste hinnehmen.
• Wenig Wertgenerierung : Selbst wenn Sie nur 1% als Managementgebühr bezahlen, ist das 1% zu viel, wenn Spiegelinvestitionen zu einer geringen Wertschöpfung für Ihr Konto führen.
• Können sie wirklich den Markt schlagen? Wenn selbst die Mehrheit der professionellen Anleger und Fondsmanager nicht in der Lage ist, den Markt konsistent zu besiegen, wie hoch sind die Chancen, die sonst jeder haben kann? Angesichts der Vielzahl von verfügbaren Anlageentscheidungen kann es für einen Anleger besser sein, ein wenig Zeit und Mühe in die Strukturierung seines eigenen Portfolios zu investieren, indem er eine Kombination aus Exchange Traded Funds (ETFs) und Blue-Chips verwendet.

Sollten Sie den Spiegelhandel überhaupt in Erwägung ziehen?

Der Spiegelhandel eignet sich aus den oben genannten Gründen möglicherweise nicht für die Mehrheit der Anleger. Aber wenn Sie ernsthaft in Erwägung ziehen, Ihren Account an Cousin Bobs Portfolio zu knüpfen, könnten einige Vorsichtsmaßnahmen in Ordnung sein. Führen Sie zunächst Ihre Due Diligence durch. Stellen Sie sicher, dass Bob seine Sachen wirklich weiß, wenn es um Investitionen geht, und ist kein Möchtegern-Trader, der glaubt, dass er ein Experte ist, weil er regelmäßig die Wirtschaftsnachrichten und Online-Investment-Portale scannt.

Überprüfen Sie zweitens die Leistungsaufzeichnungen. Bob könnte eine Killer-Anlagestrategie haben, die er ausprobieren möchte, aber wenn er nicht die Erfolgsbilanz hat, warum sollte Ihr Konto das Versuchskaninchen sein?

Drittens: Beschränken Sie das Risiko, indem Sie nur einen kleinen Teil Ihres Gesamtkapitals diesem Spiegelkonto zuordnen. Sollte sich herausstellen, dass Bob das nächste Buffett ist, können Sie die dem Konto zugeteilten Gelder immer angemessen erhöhen. Aber wenn Bob das Konto sprengt und Sie eine beträchtliche Summe darin hatten, werden Sie es vielleicht schwierig finden, sich von diesem Verlust zu erholen (ganz zu schweigen davon, dass Familientreffen sehr unangenehme Angelegenheiten sein werden).

Stellen Sie abschließend sicher, dass Bobs Anlagephilosophie Ihre eigene widerspiegelt (dies ist schließlich Spiegelhandel). Wenn Ihr persönlicher Anlagestil bei Large-Cap-Aktien eher nach stetigen als nach spektakulären Renditen strebt, während Bobs Ansatz es ist, die Lichter durch Spekulation auf Microcap-Aktien abzuschießen, denken Sie wirklich, dass Bob Ihr Geld verwalten sollte?

The Bottom Line

Spiegelinvestments in Aktien könnten durchaus eine Modeerscheinung sein, die nur eine begrenzte Anzahl von Investoren anspricht. Eine große Spiegel-Investmentfirma, Wealthfront, hat sich bereits aus dem Geschäft zurückgezogen und bietet stattdessen Anlagen mit Index-ETFs an. Mirror Investing bietet Transparenz und die Möglichkeit, von der Anlageexpertise eines anderen zu profitieren. Angesichts der großen Bandbreite an Anlageentscheidungen, die den Anlegern gegenwärtig zur Verfügung stehen, reichen diese Vorteile möglicherweise nicht aus, um ihre Risiken auszugleichen.