Der Vanguard Total Bond-Marktindexfonds ("VBMFX") soll ein breites Engagement im US-Investment-Grade-Anleihemarkt bieten. Der Fonds investiert in der Regel in eine Allokation von rund 30% Unternehmensanleihen und 70% Staatsanleihen aller Laufzeiten. Da er in eine Vielzahl von Anleihen mit Investment-Grade-Rating investiert, ist dieser Fonds für ein breiteres Portfolio eine gute Core-Fixed-Income-Position. Mit einer Aufwandsquote von 0,20% gilt VBMFX auch als einer der günstigsten festverzinslichen Investmentfonds.

Mit einer durchschnittlichen Laufzeit von 5. 6 Jahren gilt VBMFX als moderate Risikoinvestition. Während der Fonds vollständig in den Investment-Grade-Markt investiert, unterliegt er Zinsschwankungen. Diese Bewegungen können sich sowohl positiv als auch negativ auf den Kapitalwert des Fonds auswirken. VBMFX hat von dem anhaltenden Niedrigzinsumfeld des Marktes profitiert, aber ein Großteil der Rendite des Fonds spiegelt sich nicht im Aktienkurs wider. Festverzinsliche Produkte erzielen einen Großteil ihrer Erträge aus Dividendenerträgen anstelle von Kapitalgewinnen. Am 12. April 2016 hatte VBMFX eine Rendite von 2. 01%. Die Zinssätze schwankten in den letzten fünf Jahren und beeinflussten die kurzfristigen Erträge des Fonds. Betrachtet man die Renditen des Fonds in den letzten fünf Jahren, können Anleger sehen, wie sich die Performance von VBMFX auf diese Zinsbewegungen ausgewirkt hat.

Mangel an Volatilität

Gute Rentenfonds vereinen geringe Volatilität mit hohen Gewinnen. Der Vanguard Total Bond Marktindexfonds konnte diese Kombination in den letzten fünf Jahren liefern. In den 60 einmonatigen Beobachtungen während des Fünfjahreszeitraums von 2011 bis 2015 verzeichnete der Fonds in 11 dieser 60 Monate einen Anstieg von 1% oder mehr. Nur vier dieser Züge waren negativ. Dieser historische Mangel an Volatilität und Abwärtsschutz aus dem Fonds könnte bestimmte Anleger wie Rentner ansprechen, die nach konservativen Erträgen aus ihren Portfolios suchen.

Der Dezember ist historisch schwach

Es ist nicht ungewöhnlich, dass sich die Märkte gegen Ende des Jahres unterdurchschnittlich entwickeln. Anleger tätigen normalerweise eine Steuerplanung und Urlaubsausgaben zum Jahresende, und das erfordert oft, dass Einzelpersonen Geld aus ihren Konten ziehen. VBMFX hat im Dezember einige seiner schlechtesten Monatsperformances gesehen. In den letzten fünf Jahren hat der Fonds durchschnittlich 0,5% verloren. Es hat auch Rückgänge in vier geraden Jahren im Dezember verzeichnet.

Juni Verluststrähne

Während der Dezember einer der schwächsten Monate des Fonds war, ist der Monat Juni der schlechteste. Im Zeitraum von 2011 bis 2015 hat der Fonds durchschnittlich einen Verlust von 0 verzeichnet.8%. Diese Ergebnisse umfassen zwei Monate, in denen der Fonds einen Verlust von mehr als 1, 2% verzeichnete. Darüber hinaus ist der Monat Juni der einzige, der in allen fünf Jahren Verluste verzeichnet hat.

Konsequente Underperformance im März

Der März ist ein weiterer Monat, in dem sich der Vanguard Total Bond Marktindexfonds schlecht entwickelt hat. Der Fonds verzeichnete insgesamt einen relativ bescheidenen durchschnittlichen Verlust von nur 0,3%. Es ist jedoch beständig, wenn es nicht gelingt, Gewinne zu erzielen. VBMFX hat in sechs der letzten sieben Jahre Verluste gemeldet. Es hat auch Verluste in neun der letzten 11 Jahre gesehen.

April und Juli performen Best

VBMFX lieferte im April und Juli einige seiner besten Leistungen. Der Monat April war mit einem durchschnittlichen Gewinn von 0,6% der Top-Monat des Fonds. Während VBMFX 2015 einen Verlust von 0,5% verzeichnete, erzielte es in sechs aufeinanderfolgenden Jahren vor diesem Jahr Gewinne. Der Juli ist mit einer durchschnittlichen monatlichen Steigerung von 0,5% der zweitbeste Monat des Fonds. Der Monat Juli hat auch eine große Konsistenz bei den Renditen gezeigt, da er in acht der letzten zehn Jahre Gewinne verzeichnete.