Seit seiner Gründung 1975 durch John Bogle hat sich die Vanguard Gruppe als Innovator, Anwalt für Investoren und als bevorzugter Anbieter von Low-Cost-Indexfonds erwiesen. Das sind die Gründe für das Aufkommen der weltgrößten Fondsgesellschaft mit einem verwalteten Vermögen von mehr als 3 Billionen US-Dollar. Das Unternehmen führte 1976 den ersten Aktienindexfonds der Welt für Privatanleger ein. Zehn Jahre später eröffnete es den weltweit ersten Rentenindexfonds, den Total Bond Market Index Fund (VBMFX), der den PIMCO Total Return Fund übertraf ( "PTTAX") als größter Fonds der Welt mit einem Vermögen von über 150 Milliarden US-Dollar. Seit fast 30 Jahren bietet der Fonds eine kostengünstige Möglichkeit, ein breites Engagement im Rentenmarkt zu erzielen. Die jährlichen Renditen entsprechen in etwa den Renditen seines Referenzanleihenindex.

Anlagestrategie

Der Total Bond Market Indexfonds wird passiv verwaltet, mit dem Ziel, die Performance der Barclays US zu verfolgen. Aggregierter float-adjustierter Index. Der Fonds versucht, die Zusammensetzung des Index nachzubilden, indem er in Anleihen mit Investment-Grade-Rating und einer Mischung von Laufzeiten investiert.

Anlageverwalter

Seit 2013 wird der Fonds von Joshua Barrickman verwaltet, der auch Leiter von Fixed Income Indexing Americas von Vanguard ist. Barrickman kam 1999 zu Vanguard und verwaltet seit 2005 Portfolios. Bevor er den Total Bond Market Index Fund übernahm, leitete er den Intermediate-Term Bond Index Fund. Er erhielt einen Bachelor of Science von der Ohio Northern University und einen Master in Business Administration von der Lehigh University. Er ist auch Chartered Financial Analyst (CFA).

Anlageportfolio

Der Fonds hat die Performance seines Referenzindex sehr gut verfolgt, da sein Anlageportfolio die Zusammensetzung des Index widerspiegelt. Seit dem 3. Februar 2016 hat der Fonds ein verwaltetes Vermögen von 151 Milliarden US-Dollar in mehr als 17.000 verschiedenen Beteiligungen investiert. Ungefähr 45% seiner Vermögenswerte werden den USA zugeteilt. Staatsanleihen, 23% an US. agenturbezogene Schuldtitel und 27% an Unternehmensanleihen. Weniger als ein Zehntel von 1% des Fondsvermögens ist in Anleihen unter Investment Grade investiert.

Anlageperformance

Der Fonds überrascht mit seinen Leistungen nicht. Es verfolgt die Performance seines Referenzindex genau so, wie er entworfen wurde. Die Ein-, Drei-, Fünf- und Zehnjahresrenditen liegen alle innerhalb von 0,23 Basispunkten des Index auf der negativen Seite. In Bezug auf seine Performance im Vergleich zu seiner Vergleichsgruppe liegt der Fonds für seine fünf- und zehnjährigen Renditen nahe dem 50. Perzentil. Sie erzielte in den letzten 10 Jahren 4. 57% und 3.35% in den letzten fünf Jahren. Seit dem 3. März 2016 hat sie im Jahresverlauf um 1. 76% zugelegt und erzielt in den letzten 12 Monaten 2.36%. Seine Kostenquote von 0. 20% gilt als Durchschnitt für seine Kategorie.

Die Rolle des Total Bond Market Indexfonds in einem Portfolio

Der Fonds gilt als eine Kernbeteiligung für konservative Anleger, die ein laufendes Einkommen anstreben oder um ihre Allokation zwischen Aktien und festverzinslichen Anlagen auszugleichen. Da das Portfolio gegenüber Staatsanleihen stark gewichtet ist, wird es tendenziell eine moderate Rendite generieren. Der starke Fokus auf erstklassige Schuldtitel macht den Aktienkurs des Fonds weniger empfindlich gegenüber Zinsänderungen. Bei einem Zinsanstieg wird es jedoch weiterhin zu Preisrückgängen kommen.

Anleger, die eine höhere Rendite benötigen, könnten eine Aufstockung des Fonds mit Fonds in Betracht ziehen, die Unternehmensanleihen und ausländische Wertpapiere mit einem breiteren Spektrum an Investmentklassen hervorheben. Das Hinzufügen kleinerer Positionen im Vanguard Intermediate Term Bond Indexfonds ("VBIIX") und im Vanguard Total International Rentenindexfonds ("VTIBX") würde die Rendite mit minimalem zusätzlichen Risiko erhöhen.