Im April 2015 übertraf der Vanguard Total Bond Marktindexfonds ("VBMFX") den langjährigen Marktführer PIMCO Total Return Fund ("PTTAX") als den größten Rentenfonds der Welt. Sein Aufstieg an die Spitze ist ein Beweis für die wachsende Beliebtheit von Indexfonds als Alternative zu teureren, aktiv verwalteten Investmentfonds. Der Fonds wurde 1986 als weltweit erster Rentenindexfonds aufgelegt und hat seit dem 30. Juni 2016 ein verwaltetes Vermögen (AUM) von 168 Milliarden US-Dollar. Der Fonds soll die Performance und Rendite des Barclays US Aggregate Float-Adjusted verfolgen. Der Index, der sich in den letzten 30 Jahren bemerkenswert gut entwickelt hat, liegt konstant in der oberen Hälfte seiner Morningstar-Kategorie. In den letzten 10 Jahren hat der Fonds 4,61% und in den letzten fünf Jahren 3,11% erzielt. Zum 18. März 2016 lag die nachlaufende 12-Monats-Rendite des Fonds bei 2,36% und die Kostenquote bei nur 0,16%.

Ziel des Total Bond Market Index Fund ist es, die Performance seines Referenzindex nachzubilden, weshalb er mehr als 17.000 verschiedene Beteiligungen besitzt. Fast 70% seines Vermögens sind in US-Staatsanleihen und staatsnahe Anleihen investiert, 27% in Investment-Grade-Unternehmensanleihen. Der Fonds hält weniger als 15% seines Vermögens in Anleihen ohne Investment-Grade-Rating. Die Betonung von Staatsanleihen mit unterschiedlichen Laufzeiten verringert die Zinssensitivität der Fonds und macht den Fonds zu einer guten Wahl für konservative Anleger, die nach Anleihen mit geringer Volatilität suchen. Die Top-Position des Fonds ist ein Ginnie Mae Jumbo-Wertpapier, gefolgt von vier verschiedenen US-Schatzanweisungen.

Ginnie Mae Jumbos TBA 3. 5% 2046-03-01

Die größte Position des Fonds ist mit 0. 97% des Portfolios die TBA 3 von Ginnie Mae Jumbos. 5% 2046 -03-01. Die Schuldverschreibung wird von der Nationalen Hypothekenvereinigung der Regierung (NASDAQ: GNMA GNMAiShs GNMA Bond49. 80 + 0. 22% erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ), oft als Ginnie Mae bezeichnet, ausgegeben. mit einer Kuponrate von 3. 5% und einem Fälligkeitsdatum vom 1. März 2046. Die von Ginnie Mae begebenen Wertpapiere sind hypothekenbesicherte Wertpapiere (MBS), was bedeutet, dass sie durch die zugrunde liegenden Hypotheken unterlegt sind. Ein Ginnie Mae Jumbo-Wertpapier wird aus einem Pool von Hypotheken von verschiedenen Kreditgebern erstellt, die ihre Hypotheken an Ginnie Mae verkauft haben.

Eine Ginnie Mae Jumbo MBS fungiert als Anleihe und bietet ein halbjährliches monatliches Einkommen. Zinszahlungen basieren auf dem Coupon von 3. 5% und sind bis zur Fälligkeit der Wertpapiere zahlbar. Da es sich bei dem zugrunde liegenden Wertpapier jedoch um Haushypotheken handelt, kann die Ertragszahlung auch aus Tilgungszahlungen bestehen, wodurch sich die Zinszahlungen im Laufe der Zeit verringern. Da Jumbo- oder Pooled-Mortgage-Backed-Securities unter vielen verschiedenen Hypotheken diversifiziert sind, sind sie weniger anfällig für Ausfälle.Wertpapiere, die durch Ginnie Mae angeboten werden, die eine Quasi-Regierungsagentur ist, sind zurück durch den vollen Glauben und Kredit der Vereinigten Staaten

U. S. Treasury Notes

Verschiedene Emissionen von US Treasury Notes halten die nächsten vier Positionen im Portfolio, jeweils mit einer Gewichtung von etwa 0,50%. Die größte Emission hat einen Coupon von 2.125% und ist am 15. Mai 2015 fällig. Die zweitgrößte Position hat die kürzeste Laufzeit am 15. September 2018 und hat einen Kupon von 1%. Die drittgrößte Position ist am 15. August 2019 fällig und hat einen Kupon von 3,625%. Die fünftgrößte Beteiligung wird am 15. November 2025 fällig und hat einen Coupon von 2,25%.

Weil US-Staatsanleihen und andere Schuldverschreibungen der US-Regierung durch den vollen Glauben und Kredit der Regierung und durch ihre Fähigkeit, Steuereinnahmen und Druckwährung zu erhöhen, gesichert sind, gelten diese Schatzpapiere als die sicherste aller Anlagen. Anleger, die die absolute Sicherheit von staatlich emittierten Wertpapieren anstreben, müssen bereit sein, Zinssätze zu akzeptieren, die in der Regel niedriger sind als nicht staatlich begebene Wertpapiere wie Unternehmensanleihen. Die Fähigkeit des Total Bond Market Index Fund, tausende von verschiedenen Wertpapieren mit unterschiedlichen Laufzeiten zu halten, ermöglicht es, ein Portfolio mit höchstmöglicher Rendite zu entwickeln, das einem minimalen Risiko entspricht.