Die Vanguard Group verfügt über mehr als 40 US-amerikanische und internationale Aktienfonds für ihre 20 Millionen Kunden. Vanguard ist mit einem verwalteten Vermögen von über 3 Billionen USD (Stand: Dezember 2014) für die niedrigsten Kostenquoten in der Investmentfondsbranche und für die Konsistenz seiner Fondsrenditen im Vergleich zu ihren Vergleichsindizes bekannt.

Die meisten Vanguard-Fonds liegen leicht unter den Indizes, mit denen sie verglichen werden. Diese Underperformance liegt jedoch meist sehr nahe an der Kostenquote des Fonds. Es gibt nur drei Vanguard-Fonds, die in den letzten Ein-, Drei- und Fünfjahresperioden kontinuierlich schlechter abgeschnitten haben als die Indizes. Alle Rückgaben basieren auf einem Enddatum vom 31. Dezember 2015.

Vanguard Pacific Aktienindexfonds Anlegeranteile (VPACX)

Der Vanguard Pacific Aktienindexfonds ist ein passiv verwalteter Indexfonds, der in mehr als 2.000 Unternehmen in der Pazifikregion mit einem Schwerpunkt auf japanischen Firmen. Der Fonds verglich sich ursprünglich mit dem MSCI Pacific Index. Im März 2013 wechselte es zu einem Vergleich mit dem FTSE Developed Asia Pacific Index und änderte im September 2015 erneut die Indizes. Der aktuelle Vergleichsindex ist der FTSE Developed Asia Pacific All Cap Index. Der Fonds hat eine niedrige Kostenquote von 0,26%, was sehr nahe an den Underperformance-Beträgen für die Ein- und Fünfjahreszeiträume liegt. Der Fonds verzeichnete im Dreijahreszeitraum nur eine Underperformance von 0,62%. Es ist unklar, inwieweit diese Underperformance den beiden Veränderungen der Vergleichsindizes zugeschrieben werden kann.

Vanguard Explorer Fund Anlegeranteile (VEXPX)

Der Vanguard Explorer Fund investiert vorwiegend in Aktien kleiner US-Unternehmen mit dem Ziel eines langfristigen Kapitalwachstums. Das Fondsvermögen wird von acht verschiedenen Beratungsgesellschaften und insgesamt 15 verschiedenen Beratern verwaltet. Sie hält Anteile an über 700 Small-Cap-Unternehmen. Der Explorer Fund vergleicht sich mit dem Russell 2500 Growth Index, der aus Unternehmen innerhalb des Russell 2500 Index besteht, die ein besseres Kapitalwertsteigerungspotenzial haben als der Index insgesamt. Der Fonds hat annualisierte Gesamtrenditen von -8. 8% für ein Jahr, 7,21% für drei Jahre, 8,39% für fünf Jahre und 6,51% für mehr als 10 Jahre. Dies stellt eine konsistente Bilanz des Fonds dar, der hinter dem Index zurückgeblieben ist. Die durchschnittliche Kapitalisierung der Unternehmen im Portfolio des Fonds betrug 2 USD. 8 Milliarden zum 30. November 2015. Die durchschnittliche Kapitalisierung der Unternehmen im Russell 2500 Wachstumsindex betrug 4 Milliarden US-Dollar. Investitionen in Unternehmen mit geringerer Marktkapitalisierung könnten die Underperformance des Fonds erklären. Es könnte auch ein einfacher Fall von zu vielen Köchen sein, die die Suppe verderben.

Vanguard Capital Value Fund Anlegeranteile (VCVLX)

Der Vanguard Capital Value Fund investiert in Unternehmen aller Kapitalisierungsstufen. Der Fonds beabsichtigt, in Unternehmen zu investieren, die im Vergleich zum Rest des Marktes unterbewertet sind und ein höheres Umsatzwachstum als erwartet aufweisen.

Der Fonds vergleicht sich mit dem Russell 3000 Value Index, obwohl die durchschnittliche Kapitalisierung des Index dreimal höher ist als die durchschnittliche Kapitalisierung der Unternehmen, in denen der Fonds derzeit investiert. Der Russell 3000 Value Index besteht aus Unternehmen des Russell 3000 Index, die ein niedrigeres Kurs-Buchwert-Verhältnis als der Gesamtindex aufweisen und Aussicht auf ein unerwartetes Wachstum haben.

Der Fonds hat sich im Vergleich zu seinem Vergleichsindex mit einer annualisierten Gesamtrendite von -9 konstant unterdurchschnittlich entwickelt. 78% für ein Jahr, 10. 93% drei Jahre und 7. 51% fünf Jahre. Der Index hat -4 zurückgegeben. 13%, 12. 76% und 10. 98% über die gleichen Zeiträume. In den letzten 10 Jahren erzielte der Fonds eine jährliche Rendite von 5.82% gegenüber einer Rendite von 6.11%. Diese Differenz von 0,29% ist geringer als die Kostenquote des Fonds von 0,5%.