Die Vanguard Group ist eine der weltweit größten und angesehensten Vermögensverwaltungsgesellschaften mit einem verwalteten Vermögen von mehr als 3 Billionen US-Dollar. Das Unternehmen bedient 20 Millionen Kunden und bietet 280 US-amerikanische und ausländische Investmentfonds an. Die Investmentfonds von Vanguard sind dafür bekannt, dass sie leer sind und extrem niedrige Kostenquoten haben. Der Gründer von Vanguard, John C. Bogle, glaubt, dass niedrige Kostenquoten der wichtigste Faktor sind, um den Anlegern überdurchschnittliche langfristige Gesamtrenditen zu bieten.

Nur drei der 29 US-amerikanischen Rentenfonds von Vanguard können gegenüber ihren Vergleichsindizes als Underperformer bezeichnet werden. Alle Renditen und Renditen basieren auf den Anteilen der Anteilsklasse eines Fonds.

Vanguard High-Yield Unternehmensfonds-Anlegeranteile (VWEHX)

Der High-Yield Corporate Fund investiert in Junk Bonds. Bei Junk Bonds handelt es sich um niedrig- bis mittelklassige Unternehmensschulden von Unternehmen, die höhere Zinssätze zahlen müssen, da Anleger der Ansicht sind, dass die Anleihen ein höheres Ausfallrisiko aufweisen. Wenn der Emittent ausfällt, verlieren Anleger ihr Geld. Die Hauptaufgabe von Portfoliomanagern besteht darin, Anleihen mit niedriger als erwarteten Ausfallraten auszuwählen. Investor Carl Icahn hat Hochzinsanleihen als tickende Zeitbombe bezeichnet.

Der Fonds vergleicht sich mit dem Hi-Yield Corporate Index von Barclay. Es liefert derzeit 5,35%. Die annualisierte Gesamtrendite der letzten 10 Jahre lag bei 6,2% und blieb damit hinter der Rendite des Index von 6,96% zurück. Der Fonds hat jedoch in den letzten einjährigen, dreijährigen und fünfjährigen Perioden eine leichte Outperformance gegenüber dem Index erzielt.

Der Hauptfaktor für diese Performance ist die Kostenquote des Fonds von niedrigen 0,23% im Vergleich zur durchschnittlichen Kostenquote der Mitbewerber von 1, 05%. Wenn der Fonds die durchschnittliche Kostenquote hätte, hätte er deutlich schlechter abgeschnitten als sein Vergleichsindex.

Vanguard Intermediate-Term-Investment-Grade-Fondsanteile (VFICX)

Der Intermediate-Term Investment Grade-Fonds investiert in Unternehmensanleihen mit Investment-Grade-Rating und einer Laufzeit von fünf bis zehn Jahre. Manager konzentrieren sich auf erstklassige Anleihen und nicht auf Renditen. Der Fonds hat eine laufende Rendite von 2. 87%.

Der Fonds vergleicht sich mit dem Barclays U. S. 5-10 Year Credit Index und hat in den 10-jährigen und 5-jährigen Perioden eine Underperformance gegenüber diesem Index erzielt. Die annualisierte Gesamtrendite beträgt 5,3% über 10 Jahre und 4,5% über fünf Jahre. Der Index erzielte im selben Zeitraum 5.76 und 4.98%. Der Fonds entwickelte sich jedoch in den Einjahres- und Dreijahresperioden leicht besser als der Fonds. Dieser Fonds erhält auch eine Morningstar-Bewertung von vier Sternen. Seine Ausgabenquote von 0, 2% liegt 76% unter dem Durchschnitt ähnlicher Fonds.

Vanguard Short-Term-Investment-Grade-Fonds-Anlegeranteile (VFSTX)

Der Short-Term Investment-Grade-Fonds investiert in erstklassige Unternehmensanleihen, die in weniger als fünf Jahren fällig werden. Der Fonds hat eine Rendite von 2. 04% und vergleicht sich mit dem Barclays U. S. 1-5 Year Credit Index. Es hat eine Kostenquote von 0. 2%, was 80% unter dem Durchschnitt seiner Konkurrenten liegt.

Dieser mit vier Sternen bewertete Morningstar-Fonds hat in den Zeiträumen von einem, drei, fünf und zehn Jahren eine Underperformance gegenüber seinem Vergleichsindex erzielt. Der schlechteste Spread lag über 10 Jahre, als die annualisierte Gesamtrendite des Fonds 3. 46% betrug, verglichen mit der Rendite des Index von 4. 07%.

The Bottom Line

Dies sind die drei schlechtesten Underperformer unter den 29 Rentenfonds von Vanguard, aber keiner dieser drei Fonds blieb deutlich hinter seinem Vergleichsindex zurück. Die Mehrheit der Fixed-Income-Fonds von Vanguard liegt entweder weniger als die Kostenquote unter ihren Vergleichsindizes oder übertrifft die Vergleichsindizes leicht. Die meisten der Fonds haben vier oder fünf Sterne von Morningstar. Kostenquoten können die Performance von Rentenfonds erheblich beeinflussen. Daher sollten Anleger vor der Anlage in Investmentfonds stets die Kostenquoten vergleichen.