Am Sonntag, dem 6. Dezember, brachen die Venezolaner ein 17-jähriges Muster und wählten eine nicht-chavistische Partei an die Macht. Die Mesa de la Unidad Democrática (MUD), eine Patchwork-Koalition fast jeder Oppositionspartei im Land, nahm 99 von 167 Sitzen in der nationalen Legislative ein, während Präsident Nicolás Maduros regierende Vereinigte Sozialistische Partei 46 Sitze einnahm. Die Stimmen werden immer noch gezählt. aber wenn mindestens 13 der Sitze an die Opposition gehen, wird es die Zweidrittelmehrheit haben, die es ihr erlauben könnte, Änderungen an der Verfassung vorzunehmen und ein Referendum zu rufen, um Maduro von der Macht zu entfernen.

Die große Mehrheit der Venezolaner hat das Ergebnis begrüßt. Während die Menschen im ganzen Land - und auf dem Kontinent - im Jahr 2013 den Tod von Maduros Vorgänger Hugo Chávez betrauerten, erwies sich sein handverlesener Nachfolger als eine Katastrophe. Das Land leidet unter dem Mangel an den grundlegendsten Gütern, und die Linien außerhalb der entkernten Supermärkte erinnern an die Sowjetunion. Die Inflation ist außer Kontrolle, bis zu dem Punkt, dass Diebe nicht mehr die lokale Währung wollen.

Maduro hat zusammen mit dem staatlichen Medienunternehmen die sich verschlechternde Depression für einen "Wirtschaftskrieg" verantwortlich gemacht, der aus dem Ausland mit der Unterstützung von inländischen Konterrevolutionären geführt wurde. Zu Beginn des Jahres verursachte er eine Grenzkrise mit Kolumbien, die zur Deportation von rund 1500 Kolumbianern und Venezolanern führte. Im Vorfeld der Wahlen wurden mehrere Oppositionskandidaten inhaftiert.

Vor diesem Hintergrund vermuteten viele, dass das Regime auf Wahlmanipulation oder Gewalt zurückgreifen würde, um die Legislative festzuhalten. Der Triumph der Opposition ist daher eine angenehme Überraschung. In Zukunft wird ein erbitterter politischer Konflikt die Reformen erschweren, und Gewalt ist leider nicht ausgeschlossen.

Argentinien und Brasilien

Während Venezuela bei weitem der extremste Fall ist, beleuchten die jüngsten Entwicklungen einen breiteren Übergang, der südamerikanische Länder betrifft. Waren Rohstoffe aufgrund der scheinbar unerschöpflichen Nachfrage Chinas teuer, wählten einige rohstoffreiche Länder populistische linke Regierungen, um den Windfall umzuverteilen. Die Zeiten waren gut für Argentinier unter Néstor Kirchner (im Amt 2003-2007), Brasilianer unter Luiz Inácio Lula da Silva (2003-2011) und Venezolaner unter Hugo Chávez (1999-2013) - so gut, dass alle drei Länder handverlesen handverlesene Nachfolger des populistischen Programms: Kirchners Witwe Cristina Fernández de Kirchner, Lula-Stabschefin Dilma Rousseff und Chávez-Vizepräsident Maduro.

Dann brachen die Waren zusammen, und die Illusion des Wohlstands verschwand. Venezuela, der am stärksten linke der drei, hat das Schlimmste erlitten, aber es ist schwierig, Brasilien zu beneiden.Das Land verzeichnete eine steigende Arbeitslosigkeit, drei aufeinander folgende Quartale des BIP und eine zweistellige Inflation. Ein Korruptionsskandal um die halbstaatliche Ölfirma Petróleo Brasileiro SA Petrobras (PBR PBR Petrobras 10. 93 -2. 15% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ) hat eine Reihe von Politikern der Regierungskoalition und ließ Rousseffs Zustimmungswerte sinken. Am 2. Dezember begann der Sprecher des Unterhauses ein Amtsenthebungsverfahren gegen den Präsidenten. Während Protestierende dies seit einiger Zeit fordern, scheint es, dass der Redner, Eduardo Cunha, versucht, die Aufmerksamkeit von seiner eigenen Beteiligung am Petrobras-Skandal abzulenken.

Argentinien hat sich kaum besser geschlagen. Da die Staatsanleihen nicht zurückgezahlt wurden, wurde sie von den internationalen Anleihemärkten ausgeschlossen und war von China abhängig, einschließlich eines Währungsswaps in Höhe von 11 Milliarden US-Dollar. Angesichts der offensichtlichen Anzeichen wirtschaftlicher Spannungen hat de Kirchner der Statistikbehörde einen Maulkorb verpasst, die Berichte über die Armutsrate gestoppt und die Inflation nach ihrem Geschmack angepasst. Am 22. November wählte das Land Mauricio Macri, den bürgerlichen Bürgermeister von Buenos Aires, in einer klaren Ablehnung von kirchnerismo . (Siehe auch: Die Rezession Brasiliens und seine Auswirkungen auf die Weltwirtschaft .)

Zeit für einen Turnaround?

Im November 2014 veröffentlichte Investopedia einen Artikel mit dem Titel Wo man nicht in Lateinamerika investieren sollte , in dem Greg McFarlane argumentierte, dass Brasilien, Argentinien und Venezuela schlechte Wetten seien. Zum Glück scheint es Licht am Ende des Tunnels zu geben, da der Linkspopulismus seine Glaubwürdigkeit verliert. Andere rohstoffreiche Länder in Südamerika wie Peru und Chile konnten trotz der Verlangsamung der chinesischen Wirtschaft eine bescheidene Wachstumsrate aufrechterhalten. Vielleicht werden ihre kämpfenden Nachbarn sich reformieren und sich ihnen anschließen.

Auf der anderen Seite bleiben Herausforderungen bestehen. Wenn Rousseff den Schritt überlebt, um sie anzuklagen, wird sie bis Ende 2018 im Amt bleiben. Macri steht vor einem skeptischen Publikum und einer Legislative, die von de Krichners Partei dominiert wird. Die Venezolaner stehen vor einer völligen Depression und der Aussicht, einen Diktator zu stürzen, obwohl er demokratisch gewählt wurde, der die Presse manipuliert, die Opposition festgenommen und eine nativistisch-revolutionäre Hysterie zur Abwehr von Kritikern geschürt hat. Langfristig gesehen haben die Bürger dieser Länder allen Grund, einen "Neoliberalismus" des freien Marktes und ausländische Investitionen, die sie mit brutalen Rechtsdiktaturen verbinden, zu verdächtigen. Die Drehung nach links war eine Reaktion auf diese schmerzhaften Erinnerungen an den Kalten Krieg.

Wenn Sie jedoch zuversichtlich sind, dass eine Trendwende bevorsteht, ermöglichen einige ETFs und ADRs Engagements in Argentinien und Brasilien (für Venezuela gibt es keine, das ist genauso gut). Für Argentinien gibt es den Global X MSCI Argentinien ETF (ARGT ARGT Glbl X MSCI AR 33. 15 -0. 39% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ); Zu seinen größten Beteiligungen gehört Tenaris S.A. (TS TS Tenaris 30,66-0,16% erstellt mit Highstock 4,26,999), Mercadolibre Inc. (MELI 999 MELI MercadoLibre Inc 262, 07-2. 41% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ) und YPF SA (YPF YPF YPF 25. 14 -0. 08% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ) .. Für Brasilien gibt es den iShares MSCI Brazil Capped ETF (EWZ EWZ iShs MSCI Br Cp 39. 63 -1. 81% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ); Zu seinen größten Beteiligungen gehören Ambev SA (ABEV ABEV Ambev 6. 17 -1. 20% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ), Itaú Unibanco Holding SA (ITUB ITUB Itauunibanco Pfd 12 69 -1.70% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ) und Banco Bradesco SA (BBD BBD Bradesco Pfd 10. 09 -2. 13% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ). (Weitere Informationen finden Sie unter: Investieren Sie in Brasilien mit diesen ETFs und Top lateinamerikanischen ETFs .) The Bottom Line Leider sind für ihre Bürger einige der die bevölkerungsreichen Länder verbrachten viel Zeit, wenn die Zeiten gut waren. Als die Weltwirtschaft sich drehte, gab es für populistische Führer wenig, worauf sie zurückgingen, sondern Rhetorik, Prahlerei und Fehlinformationen.

Die Leute werden nicht getäuscht, aber das macht es nicht einfacher, das Problem zu lösen. Ein neuer Präsident in Argentinien, eine neue Legislative in Venezuela und ein Versuch, den Präsidenten in Brasilien zu stürzen, könnten Anzeichen dafür sein, dass diese Länder wieder zu wirtschaftlichen Grundlagen zurückkehren, aber eine Reihe von Herausforderungen bleiben bestehen. Bis jetzt sollten alle außer den mutigsten Anlegern warten und sehen.