Vanguard Gesamt-Weltvorrat (NYSEARCA: VT VTVng Ttl Wrld St72. 42-0. 39% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ) ist ein Austausch- Traded Funds (ETF), der versucht, die Anlageergebnisse des FTSE Global All Cap Index zu verfolgen, der ein float-adjustierter, nach Marktkapitalisierung gewichteter Index ist, der sich aus Large-, Mid- und Small-Cap-Aktien von Unternehmen mit verschiedenen Standorten zusammensetzt. weltweit. VT bietet Anlegern eine günstige Gelegenheit, sich an den weltweiten Aktienmärkten zu engagieren. Da der Fonds seine Fremdwährungspositionen in ausländischen Aktien nicht absichert, ist er Währungsrisiken ausgesetzt, die die in Fremdwährungen erzielten positiven Erträge verringern oder vollständig auslöschen können.

In der Vergangenheit umfasste der Bestand des Fonds mehr als 7 500 ausgewählte Titel auf der Grundlage verschiedener Gewichtungskennzahlen wie Branche, Land und Marktkapitalisierung. Etwa die Hälfte aller Bestände befindet sich in den Vereinigten Staaten, der Rest verteilt sich auf aufstrebende und ausländische Industrieländer. Seit seiner Einführung im Jahr 2008 hat VT eine durchschnittliche jährliche Rendite von 5,3% vor Steuern nachgewiesen.

Wie man es nachverfolgt

Der Fonds hat seit August 2015 etwa 7 US-Dollar. 2 Milliarden des verwalteten Nettovermögens decken den größten Teil der Marktkapitalisierung ab, die weltweit für Investitionen zur Verfügung steht. VT hält Vorräte, die überwiegend in Nordamerika liegen, wobei 51% des Fondsportfolios von US-Unternehmen gehalten werden. Europäische Aktien haben eine Allokation von 22%, während Schwellenländer 9% der von VT investierten Vermögenswerte ausmachen. Japanische Aktien haben die zweitgrößte Zuteilung von 8% und Großbritannien die drittgrößte Zuteilung von 7%.

Der Fonds hält ungefähr 7.628, wobei keine einzelnen Aktien mehr als 2% ausmachen. VT hat eine mittlere Marktkapitalisierung von 34 $. 1 Milliarde und ungefähr 45% seiner Bestände stellen riesige Market-Cap-Unternehmen dar, während Large- und Mid-Cap-Unternehmen 31 bzw. 18% Allokationen haben. Die Top-Five-Bestände von VT haben einen Anteil von 4,6% am ​​Portfolio und umfassen bekannte Unternehmen wie Apple, Inc., Exxon Mobil Corporation, Microsoft Corp., Wells Fargo & Co und Johnson & Johnson. Die Top-10-Bestände machen rund 7,5% des gesamten verwalteten Vermögens des Fonds aus. Der Finanzsektor hat die größte Allokation von 18%, während der Technologie- und Gesundheitssektor 13 bzw. 12% Allokationen hat. Zyklische Konsumgüter und Industrie haben eine Allokation von 11%.

Der Fonds weist einen relativ geringen Tracking Error auf, da die Mehrheit der im zugrunde liegenden Index enthaltenen Aktien gehalten wird. Der minimale Tracking Error ergibt sich aus dem Halten einer repräsentativen Stichprobe aus dem zugrunde liegenden Index, den Transaktionskosten und den operativen Kosten, die dem Fonds entstehen.

Management

VT wird von der Vanguard Group verwaltet und beraten, die einer der bekanntesten und größten Manager von Aktien und Anleihen ist. Die Vanguard Group ist bekannt für ihre ausgefeilten Methoden und hocheffizienten Handelsstrategien, um Anlageergebnisse zu erzielen, die in hohem Maße mit der Ziel-Benchmark korrelieren. Die Vanguard Group hat VT seit dem 24. Juni 2008 beraten. Der Fonds ist Teil einer Aktienklasse des Vanguard Total World Index Index.

Eigenschaften

Die Vanguard Group verwendet eine repräsentative Stichprobenstrategie für VT, um die Ergebnisse des zugrunde liegenden Indexes widerzuspiegeln. Die Vanguard Group ist bekannt für ihre Erfahrung und Stabilität, die eine erhebliche Reduzierung von Tracking-Fehlern und geringen Transaktionskosten ermöglicht. Historisch hat der Fonds einen sehr niedrigen Portfolioumsatz von etwa 7% gezeigt, was eine der niedrigsten Zahlen unter ähnlichen ETFs ist. Aufgrund eines sehr raffinierten Indexierungsprozesses und geringer Umsätze berechnet der Fonds eine jährliche Kostenquote von 0,17%, was deutlich unter der durchschnittlichen Kostenquote von 0,51% für seine Konkurrenten liegt.

VT wird an der New Yorker Börse Arca gehandelt, und Anleger können die Anteile des Fonds über zahlreiche Investmentbroker provisionsfrei erwerben.

Eignung und Empfehlungen

Die Anlage in VT birgt ein erhebliches Währungsrisiko, da 48% der Bestände des Fonds auf Fremdwährungen lauten und VT sein Währungsengagement nicht absichert. Der Euro und der japanische Yen haben seit 2013 deutlich an Wert verloren und belasten damit die Rendite des Fonds. Anleger sollten die Auswirkungen der Auslandsbeteiligungen des Fonds auf ihr Portfolio sorgfältig prüfen.

Aufgrund der von der US-Notenbank veröffentlichten Absicht, Leitzinsen anzuheben, können US-Bestände von VT einer erhöhten Volatilität durch Wertberichtigungen ausgesetzt sein, da die Kapitalkosten steigen können. Darüber hinaus sind rund 20% der Fondsbestände in Europa ansässigen Unternehmen ausgesetzt, deren Wirtschaft weiterhin mit Herausforderungen wie hohen Arbeitslosenquoten, schleppendem Wirtschaftswachstum und einer Staatsschuldenkrise Griechenlands konfrontiert ist. Da die US-Wirtschaft weiterhin ein Lichtblick an den globalen Aktienmärkten ist, könnte sich der Euro weiter abschwächen und zu niedrigeren Renditen europäischer Aktien beitragen.

Schwellenländer stellen ihre eigene Herausforderung dar, da der Rohstoffmarkt stürzte und Schwellenländer wie Brasilien und Russland in eine Rezession trieb. Auch China erlebte eine Abschwächung der Wirtschaft, und die jüngste starke Abwertung des Renminbi, der chinesischen Währung, hat das Potenzial, die Renditen von VT in der Zukunft weiter zu senken.

Gemäß der modernen Portfoliotheorie (MPT) eignet sich VT am besten für eine Wachstumsanlagestrategie, da die Bestände des Fonds voraussichtlich weiterhin vom globalen Wirtschaftswachstum und insbesondere dem Wachstum in den USA profitieren werden. Darüber hinaus dürften die Währungsrisiken auf lange Sicht gedämpft und irrelevant für Anleger sein, die bereit sind, die Fondsanteile über längere Zeiträume zu halten.

Aufgrund seines Engagements in ausländischen Märkten weist der Fonds im Vergleich zum S & P 500 Index eine etwas höhere Volatilität auf. Die Fünf-Jahres-Standardabweichung des Fonds lag bei 13,4% und damit höher als die 5-Jahres-Standardabweichung von 11,7% für den S & P 500 Index. Die durchschnittliche jährliche Rendite des Fonds lag bei 10,6%. Seine fünfjährige Sharpe-Ratio betrug 0.82; dies ist viel niedriger als die Sharpe Ratio von 1. 34 für den S & P 500 Index, der bei geringerer Volatilität höhere Renditen erzielte.

VT eignet sich am besten für Anleger, die ein Engagement in globalen Märkten mit einem hohen Grad an Diversifizierung wünschen und denen es nicht ausreicht, einem Währungsrisiko aus 48% des Fondsportfolios ausgesetzt zu sein.

Wie Finanzberater-Kunden diesen ETF verwenden könnten

Da die Fondsanteile den Großteil der globalen Aktien abdecken, würden Finanzberater diesen ETF als einen umfassenden Fonds mit einer breiten Abdeckung mehrerer Branchen und zahlreicher Länder attraktiv finden. Da ein Großteil des Engagements des Fonds aus US-amerikanischen Aktien stammt, ist es für Kunden geeignet, die sich Sorgen über Risiken ausländischer Märkte machen und ein angemessenes Engagement im US-amerikanischen Aktienmarkt wünschen. Da die US-Wirtschaft es geschafft hat, einen Preisverfall bei Rohstoffen zu überstehen und Anzeichen für eine Verbesserung des Arbeitsmarktes zu zeigen, würden die Kunden von Finanzberatern von Renditen profitieren, die von US-VT-Beteiligungen generiert werden.

Aufgrund seines starken Engagements in ausländischen Aktien ist dieser ETF jedoch hilfreich für Finanzberater, die das Portfolio ihrer Kunden vom US-Markt abheben und die wirtschaftlichen Aussichten in Schwellenländern nutzen wollen, die im Vergleich zu entwickelten Märkten ein höheres Wirtschaftswachstum aufweisen. Länder.

Hauptkonkurrenten und Alternativen

Wenn es um Alternativen zu VT geht, haben Investoren mehrere Optionen. Der iShares MSCI ACWI ETF bildet die Performance des MSCI ACWI ab und bietet ein ähnliches Engagement in einer breiten Palette internationaler Aktien aus entwickelten und Schwellenländern. Dieser Fonds bietet einen umfassenden Zugang zum globalen Aktienmarkt und hat eine Kostenquote von 0,33%.

Eine weitere attraktive Alternative zu VT ist der iShares MSCI All Country World Volatilitätsfonds
ACWV, der die Performance des MSCI All Country World Index nachbildet und 360 Aktien hält. Dieser ETF versucht, die geringste Volatilität zu erzielen und hat eine Kostenquote von 0,2%.

Der SPDR Global Dow ETF ist eine weitere Option, da dieser Fonds versucht, die Wertentwicklung des Global Dow Index zu verfolgen. Der Fonds hält Aktien von über 20 Industrie- und Schwellenländern und ist in zahlreichen Branchen breit diversifiziert. Dieser ETF hat eine etwas höhere Kostenquote von 0,5%.