Die Zentralbank wurde als "Kreditgeber der letzten Instanz" bezeichnet, was bedeutet, dass sie dafür verantwortlich ist, ihre Wirtschaft mit Geldern zu versorgen, wenn Geschäftsbanken einen Versorgungsengpass nicht decken können. Mit anderen Worten: Die Zentralbank verhindert, dass das Bankensystem des Landes versagt. Primäres Ziel der Zentralbanken ist es jedoch, die Preisstabilität der Währungen ihrer Länder durch Inflationskontrolle zu gewährleisten. Eine Zentralbank fungiert auch als Regulierungsbehörde für die Geldpolitik eines Landes und ist der einzige Anbieter und Drucker von Banknoten und Münzen im Umlauf. Die Zeit hat gezeigt, dass die Zentralbank in diesen Funktionen am besten funktionieren kann, indem sie unabhängig von der Finanzpolitik der Regierung bleibt und daher nicht von den politischen Sorgen eines Regimes beeinflusst wird. Die Zentralbank sollte auch vollständig von kommerziellen Bankinteressen getrennt werden.

Der Aufstieg der Zentralbank

Heute ist die Zentralbank im Staatsbesitz, aber getrennt vom Finanzministerium des Landes. Obwohl die Zentralbank häufig als "Regierungsbank" bezeichnet wird, weil sie den Kauf und Verkauf von Staatsanleihen und anderen Instrumenten übernimmt, sollten politische Entscheidungen keinen Einfluss auf Zentralbankoperationen haben. Natürlich ist die Art der Beziehung zwischen der Zentralbank und dem herrschenden Regime von Land zu Land verschieden und entwickelt sich mit der Zeit weiter. Um die Stabilität der Währung eines Landes zu gewährleisten, sollte die Zentralbank die Regulierungsbehörde und Autorität in den Banken- und Geldsystemen sein.

Historisch gesehen hat die Zentralbank seit der Gründung der Bank of England im Jahre 1694 immer mehr an Bedeutung gewonnen. Es ist jedoch allgemein anerkannt, dass das Konzept des modernen Die Zentralbank trat erst im 20. Jahrhundert auf, als sich Probleme im Geschäftsbankensystem entwickelten. So entstand die moderne Funktion der Zentralbank als Reaktion auf eine bereits bestehende kommerzielle Bankstruktur.

Zwischen 1870 und 1914, als die Weltwährungen an den Goldstandard (GS) gekoppelt waren, war die Aufrechterhaltung der Preisstabilität viel einfacher, da die verfügbare Goldmenge begrenzt war. Folglich könnte eine monetäre Expansion nicht einfach aus einer politischen Entscheidung resultieren, mehr Geld zu drucken, so dass die Inflation leichter zu kontrollieren wäre. Die Zentralbank war zu dieser Zeit in erster Linie für die Aufrechterhaltung der Konvertierbarkeit von Gold in die Währung verantwortlich. es gab Noten heraus, die auf den Goldreserven eines Landes basierten. (Für mehr Einsicht lesen Sie Der Gold Standard Revisited .)

Bei Ausbruch des Ersten Weltkrieges wurde die GS aufgegeben, und es stellte sich heraus, dass Regierungen in Krisenzeiten mit Haushaltsdefiziten konfrontiert waren (weil es kostet Geld, um Krieg zu führen) und braucht mehr Ressourcen, wird den Druck von mehr Geld bestellen. Als die Regierungen dies taten, stießen sie auf die Inflation.Nach dem Ersten Weltkrieg entschieden sich viele Regierungen, zur GS zurückzukehren, um ihre Wirtschaft zu stabilisieren. Damit stieg das Bewusstsein für die Bedeutung der Unabhängigkeit der Zentralbank von der politischen Maschine.

In den unruhigen Zeiten der Großen Depression und den Folgen des Zweiten Weltkriegs bevorzugten die Regierungen der Welt vor allem die Rückkehr zu einer vom politischen Entscheidungsprozess abhängigen Zentralbank. Diese Sichtweise ergab sich vor allem aus der Notwendigkeit, die Kontrolle über kriegszerstörte Volkswirtschaften zu erlangen. Darüber hinaus entschieden sich Länder mit neu erworbener Unabhängigkeit dafür, die Kontrolle über alle Aspekte ihrer Länder zu behalten - eine Gegenreaktion gegen den Kolonialismus. Der Anstieg der verwalteten Volkswirtschaften im Ostblock war auch verantwortlich für eine verstärkte Einmischung der Regierung in die Makroökonomie. Doch bald nach den Auswirkungen des Zweiten Weltkriegs kam die Unabhängigkeit der Zentralbank von der Regierung in den westlichen Volkswirtschaften wieder in Mode und hat sich als optimaler Weg zu einer liberalen und stabilen Wirtschaftsordnung durchgesetzt.

Wie die Bank eine Wirtschaft beeinflusst

Man kann sagen, dass eine Zentralbank zwei Haupttypen von Funktionen hat: (1) makroökonomisch bei der Regulierung der Inflation und Preisstabilität und (2) mikroökonomisch als Kreditgeber letzter Instanz. (Zum Verständnis der Makroökonomie im Hintergrund siehe Makroökonomische Analyse .)

Makroökonomische Einflüsse

Da die Zentralbank für die Preisstabilität verantwortlich ist, muss sie die Inflation regulieren, indem sie die Geldmenge kontrolliert. Geldpolitik. Die Zentralbank führt offene Markttransaktionen durch, die dem Markt entweder Liquidität zuführen oder zusätzliche Mittel absorbieren, was sich direkt auf das Inflationsniveau auswirkt. Um den Geldumlauf zu erhöhen und den Zinssatz (Kosten) für die Kreditaufnahme zu senken, kann die Zentralbank Staatsanleihen, Banknoten oder andere von der Regierung ausgegebene Schuldverschreibungen kaufen. Dieser Kauf kann jedoch auch zu einer höheren Inflation führen. Wenn es Geld absorbieren muss, um die Inflation zu reduzieren, wird die Zentralbank Staatsanleihen auf dem offenen Markt verkaufen, was den Zinssatz erhöht und die Kreditaufnahme entmutigt. Offenmarktgeschäfte sind das Schlüsselelement, mit dem eine Zentralbank die Inflation, die Geldmenge und die Preisstabilität kontrolliert. Wenn Sie mehr über dieses Thema erfahren möchten, lesen Sie Das Federal Reserve (the Fed) Tutorial .

Mikroökonomische Einflüsse

Die Einrichtung von Zentralbanken als Kreditgeber der letzten Instanz hat die Notwendigkeit ihrer Freiheit vom kommerziellen Bankgeschäft erhöht. Eine Geschäftsbank bietet ihren Kunden eine First-Come-First-Serve-Basis. Wenn die Geschäftsbank nicht genügend Liquidität hat, um die Anforderungen ihrer Kunden zu erfüllen (Geschäftsbanken halten typischerweise keine Reserven, die den Bedürfnissen des gesamten Marktes entsprechen), kann sich die Geschäftsbank an die Zentralbank wenden, um zusätzliche Mittel aufzunehmen. Dies verleiht dem System auf objektive Weise Stabilität; Zentralbanken können keine bestimmte Geschäftsbank bevorzugen. Daher werden viele Zentralbanken Geschäftsbankreserven halten, die auf einem Verhältnis der Einlagen jeder Geschäftsbank basieren.So kann eine Zentralbank verlangen, dass alle Geschäftsbanken zum Beispiel ein Verhältnis von 1: 10 Reserven / Einlagen halten. Die Durchsetzung einer Politik der Geschäftsbankreserven fungiert als ein weiteres Mittel zur Kontrolle der Geldmenge auf dem Markt. Nicht alle Zentralbanken benötigen jedoch Geschäftsbanken, um Reserven zu hinterlegen. Das Vereinigte Königreich zum Beispiel hat diese Politik nicht, während die Vereinigten Staaten dies tun.

Die Rate, mit der Geschäftsbanken und andere Kreditfazilitäten kurzfristige Mittel von der Zentralbank aufnehmen können, wird als Diskontsatz bezeichnet (der von der Zentralbank festgelegt wird und einen Basiszinssatz für Zinssätze bereitstellt). Es wurde argumentiert, dass der Diskontierungssatz die Banken von einer fortwährenden Kreditaufnahme abhalten sollte, damit die Offenmarktgeschäfte effizienter werden, was die Geldmenge des Marktes und die Geldpolitik der Zentralbank stören würde. Wenn sie zu viel leihen, zirkuliert die Geschäftsbank mehr Geld im System. Die Verwendung des Abzinsungssatzes kann eingeschränkt werden, indem er bei wiederholter Verwendung unattraktiv gemacht wird. (Um mehr zu erfahren, lesen Sie Mikroökonomie verstehen .)

Transitional Economies

Entwicklungsländer stehen heutzutage vor Problemen wie dem Übergang von einer verwalteten zu einer freien Marktwirtschaft. Die Hauptsorge ist oft die Kontrolle der Inflation. Dies kann zur Schaffung einer unabhängigen Zentralbank führen, kann jedoch einige Zeit in Anspruch nehmen, da viele Entwicklungsländer die Kontrolle über ihre Volkswirtschaften behalten, um die Kontrolle über ihre Macht zu behalten. Aber staatliche Eingriffe, ob direkt oder indirekt durch die Finanzpolitik, können die Entwicklung der Zentralbanken behindern. Unglücklicherweise sind viele Entwicklungsländer mit zivilen Unruhen oder Kriegen konfrontiert, was eine Regierung dazu zwingen kann, Gelder von der Entwicklung der Wirtschaft als Ganzes abzulenken. Nichtsdestotrotz scheint ein Faktor, der bestätigt zu werden scheint, für die Entwicklung einer Marktwirtschaft eine stabile Währung (unabhängig davon, ob sie durch einen festen oder variablen Wechselkurs erzielt wird) erforderlich. Die Zentralbanken in den Industrie- und Schwellenländern sind jedoch dynamisch, weil es keine garantierte Möglichkeit gibt, eine Volkswirtschaft unabhängig von ihrem Entwicklungsstadium zu führen.

The Bottom Line

Zentralbanken sind verantwortlich für die Überwachung des Geldsystems für eine Nation (oder Gruppe von Nationen), zusammen mit einer Vielzahl anderer Aufgaben, von der Überwachung der Geldpolitik bis zur Umsetzung spezifischer Ziele wie Währungsstabilität, niedrige Inflation und Vollbeschäftigung. Die Rolle der Zentralbank hat im Laufe der Zeit an Bedeutung gewonnen, aber in den USA entwickeln sich ihre Aktivitäten weiter.