Inhaltsverzeichnis:
- Erklären von Beta und Beta Hedging
- Erläuterung der Delta-Absicherung und der Differenz zwischen ihr und der Beta-Hedging
Die Absicherung dient dazu, das Risiko nachteiliger Kursbewegungen in einer Anlageklasse zu reduzieren, indem eine Gegenposition in einem verbundenen Vermögenswert eingegangen wird. Beim Beta-Hedging wird das Gesamt-Beta eines Portfolios durch den Kauf von Aktien mit Ausgleichs-Betas reduziert. Umgekehrt ist das Delta-Hedging eine Optionsstrategie, die das Risiko negativer Kursbewegungen des Basiswerts reduziert.
Erklären von Beta und Beta Hedging
Beta misst das systematische Risiko eines Wertpapiers oder Portfolios im Vergleich zum Markt. Ein Portfolio-Beta von 1 zeigt an, dass sich das Portfolio mit dem Markt bewegt. Ein Portfolio-Beta von -1 zeigt an, dass sich die Sicherheit in die entgegengesetzte Richtung des Marktes bewegt.
Bei der Beta-Absicherung wird das systematische Risiko durch den Kauf von Aktien mit Ausgleichs-Betas reduziert. Angenommen, ein Anleger ist stark in Technologieaktien investiert und sein Portfolio-Beta ist +4. Dies zeigt, dass sich sein Portfolio mit dem Markt bewegt und theoretisch 400% volatiler ist als der Markt. Er könnte Aktien mit negativen Betas kaufen, um sein Marktrisiko insgesamt zu reduzieren. Wenn er die gleiche Anzahl an Aktien mit einem Beta von -4 kauft, ist sein Portfolio beta-neutral.
Erläuterung der Delta-Absicherung und der Differenz zwischen ihr und der Beta-Hedging
Die Delta-Absicherung umfasst die Berechnung des Delta eines Gesamt-Derivate-Portfolios und die Verrechnung von Positionen in Basiswerten, um das Portfolio Delta-neutral zu machen. Delta.
Im Gegensatz zum Beta-Hedging wird bei der Delta-Absicherung nur das Delta des Wertpapiers oder Portfolios betrachtet. Angenommen, ein Investor hat eine Long-Call-Option für Apple Incorporated. Apple Incorporated hat am 5. Juni 2015 ein Beta von 1. 07, was bedeutet, dass Apple theoretisch 7% volatiler als der S & P 500 ist. Die Position des Anlegers hat ein Delta von +40, was bedeutet, dass für jeden Aktie bewegt sich die Option um 40 Cent. Ein Investor, der Delta Hedges einsetzt, nimmt eine Gegenposition mit -40 Delta ein. Ein Beta-Hedger betritt jedoch eine Position mit einem Beta von -1. 07.
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